財(cái)聯(lián)社9月30日訊，今日市場全天震蕩分化，三大指數(shù)均小幅收紅?？苿?chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢，盤中漲超2%續(xù)創(chuàng)近4年新高。滬深兩市成交額2.18萬億，較上個(gè)交易日放量200億。盤面上熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，有色金屬板塊領(lǐng)漲兩市，博遷新材2連板，錫業(yè)股份漲停。存儲(chǔ)芯片概念股延續(xù)強(qiáng)勢，中電鑫龍7天4板，江波龍20cm漲停續(xù)創(chuàng)歷史新高。電池概念股反復(fù)活躍，天際股份成功晉級3連板.下跌方面，大金融方向走勢疲軟，銀行、保險(xiǎn)板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.52%，深成指漲0.35%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.00%。

板塊方面

板塊上，有色金屬方向全天強(qiáng)勢，錫、鈷、銅等細(xì)分領(lǐng)漲博遷新材、江西銅業(yè)、華錫有色、錫業(yè)股份等個(gè)股漲停，華友鈷業(yè)、云南銅業(yè)、永興材料、豫光金鉛、洛陽鉬業(yè)等個(gè)股漲幅居前。

近期，有色板塊迎來多重利好催化，工信部等八部門印發(fā)《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》。其中提到，科學(xué)合理布局氧化鋁、銅冶煉、碳酸鋰等項(xiàng)目，避免重復(fù)低水平建設(shè)，提高投資的精準(zhǔn)性和有效性。

此外，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫，全球第二大銅礦因泥石流事故暫停生產(chǎn)、剛果（金）鈷出口禁令延長、印尼大規(guī)模禁止非法采錫礦等均對有色板塊形成直接刺激，預(yù)計(jì)圍繞有色板塊的趨勢性行情仍有望在節(jié)后延續(xù)。后續(xù)可重點(diǎn)關(guān)注以下兩大方向：1）擁有上游礦產(chǎn)資源的企業(yè)能夠更為直接地享受漲價(jià)利潤；2）切入新能源、AI等高成長賽道的材料加工商。

半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)強(qiáng)勢，存儲(chǔ)芯片概念股漲幅居前，江波龍、德明利、深科技等個(gè)股漲停，恒爍股份、普冉股份、佰維存儲(chǔ)、兆易創(chuàng)新等個(gè)股漲幅居前。

光大證券認(rèn)為，有關(guān)于存儲(chǔ)芯片年末降價(jià)格局已被打破，2025年四季度環(huán)比增幅優(yōu)于之前預(yù)期。TrendForce預(yù)計(jì)2025年三季度和四季度一般型DRAM （Conventional DRAM）價(jià)格將季度環(huán)比增長10%-15%和8%-13%，若加計(jì)HBM，季度環(huán)比漲幅將擴(kuò)大至15%-20%和13%-18%，其中HBM滲透率為8%和11%。另外，TrendForce預(yù)計(jì)NAND Flash在今年三季和四季分別上漲3%-8%和5%-10%。

不過需注意的是，本輪存儲(chǔ)芯片行情在此前已經(jīng)歷反復(fù)演繹，在今日集中放量爆發(fā)后，短線或趨于高潮，預(yù)計(jì)后市板塊內(nèi)部個(gè)股的分化可能會(huì)有所增加，應(yīng)對上耐心等待分歧回調(diào)的過程中尋找低吸機(jī)會(huì)。

個(gè)股方面

個(gè)股層面，目前市場延續(xù)結(jié)構(gòu)性分化態(tài)勢，故賺錢效應(yīng)多集中在熱門板塊的前排核心標(biāo)的之中。以半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈為例，存儲(chǔ)芯片龍頭股德明利再度漲停，9月總體漲幅超110%，晶圓代工核心標(biāo)的華虹公司今日漲超15%續(xù)創(chuàng)歷史新高，近14個(gè)交易日漲超60%，此外江波龍、佰維存儲(chǔ)、賽微微電等個(gè)股同樣維持著強(qiáng)勢上漲結(jié)構(gòu)。新能源方向反復(fù)活躍，天賜材料、湖南裕能、陽光電源月漲幅均在60%以上。而隨著天際股份成功晉級3連板，或有利于吸引更多短線資金介入其中。有色板塊同樣不遑多讓，博遷新材2連板，中國中冶、江西銅業(yè)等漲停，而像洛陽鉬業(yè)、紫金礦業(yè)這樣的核心龍頭同樣持續(xù)刷新歷史新高?？傮w而言，雖然目前市場整體分歧依舊明顯，但成交額始終維持在2萬億的市場環(huán)境下，核心熱門題材還是維持不俗的延續(xù)性。因此只要后續(xù)沒有出現(xiàn)破位下跌，仍可在上述熱門板塊中尋找回調(diào)低吸機(jī)會(huì)。

后市分析

今日市場維持震蕩向上，三大指數(shù)最終均小幅收紅。從指數(shù)維度來看，目前滬指依舊未能擺脫區(qū)間震蕩結(jié)構(gòu)，能否在節(jié)后迎來放量突破仍是關(guān)鍵。而創(chuàng)業(yè)板與深成指則延續(xù)震蕩上行，并再度于盤中刷新階段新高，故在5日線被有效跌破之前或仍具進(jìn)一步上行動(dòng)能。另外盤面的角度而言，近期市場的賺錢效應(yīng)大多集中在有色、科技（半導(dǎo)體）、新能源這三大熱點(diǎn)之中，故在資金深度介入的背景下，預(yù)計(jì)節(jié)后上述方向仍存在持續(xù)活躍的機(jī)會(huì)，此外AI產(chǎn)業(yè)鏈，大金融等人氣板塊同樣有望卷土重來，預(yù)計(jì)后市仍以結(jié)構(gòu)性行情為主，把握輪動(dòng)節(jié)奏仍是應(yīng)對的關(guān)鍵。

市場要聞聚焦

1、智譜發(fā)布GLM-4.6 寒武紀(jì)、摩爾線程已適配

國內(nèi)大模型頭部廠商智譜正式發(fā)布并開源新一代大模型GLM-4.6，在Agentic Coding等關(guān)鍵能力上實(shí)現(xiàn)大幅提升。據(jù)介紹，在公開基準(zhǔn)與真實(shí)編程任務(wù)中，GLM-4.6的代碼能力已對齊Claude Sonnet 4，超過DeepSeek-V3.2-Exp，是目前國內(nèi)最強(qiáng)的Coding模型。智譜官宣GLM-4.6在寒武紀(jì)國產(chǎn)芯片實(shí)現(xiàn)FP8+Int4混合量化部署，為首套投產(chǎn)的該模式芯片一體方案，其基于vLLM框架，還可在摩爾線程新一代GPU原生FP8精度穩(wěn)定運(yùn)行，此次適配標(biāo)志國產(chǎn)GPU具備與前沿大模型協(xié)同迭代能力。

2、財(cái)政部、商務(wù)部：開展國際化消費(fèi)環(huán)境建設(shè)工作 國際消費(fèi)中心城市每個(gè)城市合計(jì)補(bǔ)助2億元

財(cái)政部、商務(wù)部發(fā)布開展國際化消費(fèi)環(huán)境建設(shè)工作的通知，中央財(cái)政對試點(diǎn)城市給予資金補(bǔ)助。實(shí)施期內(nèi)，國際消費(fèi)中心城市每個(gè)城市合計(jì)補(bǔ)助2億元，其他城市每個(gè)城市合計(jì)補(bǔ)助1億元。補(bǔ)助資金分兩批下達(dá)。試點(diǎn)啟動(dòng)第一年先下達(dá)部分資金，剩余資金根據(jù)績效評價(jià)情況下達(dá)。試點(diǎn)城市可按照市場化原則，對符合條件的經(jīng)營主體，按規(guī)定采取補(bǔ)助、獎(jiǎng)勵(lì)等方式予以支持。試點(diǎn)城市申報(bào)范圍為地市級及以上城市（包括直轄市，計(jì)劃單列市，各省、自治區(qū)省會(huì)或首府城市，地級市、州、盟）。支持15個(gè)左右試點(diǎn)城市，包括符合條件的國際消費(fèi)中心城市及其他消費(fèi)帶動(dòng)作用強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿Υ蟆⒕惩饴每洼^多的城市。政策實(shí)施期為兩年

（財(cái)聯(lián)社 楓林）