文源：源Byte

作者：柯基的柯

就在全網(wǎng)都在吃著宗馥莉的娃哈哈大瓜之時(shí)，一則國(guó)際芯片巨頭被立案調(diào)查的信息在悄然發(fā)酵。

10月10日，因高通收購Autotalks公司未依法申報(bào)經(jīng)營(yíng)者集中，涉嫌違反《中華人民共和國(guó)反壟斷法》，市場(chǎng)監(jiān)管總局依法對(duì)高通公司開展立案調(diào)查。

次日，高通回應(yīng)稱，正積極配合中國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管總局的有關(guān)調(diào)查，自己一直致力于支持其客戶與合作伙伴的發(fā)展與增長(zhǎng)。

高通此次涉案的收購對(duì)象Autotalks，并非尋常企業(yè)。這家以色列公司是車規(guī)級(jí)V2X（車與萬物互聯(lián)）通信芯片的全球頭部玩家，其芯片產(chǎn)品已進(jìn)入寶馬、大眾等車企的前裝供應(yīng)鏈，在全球車規(guī)級(jí)V2X芯片市場(chǎng)占據(jù)超30%份額。

截圖來源于公司官網(wǎng)

高通的擴(kuò)張路徑很清晰：通過收購Autotalks補(bǔ)強(qiáng)V2X通信能力，將其整合進(jìn)“驍龍數(shù)字底盤”，形成從座艙、智駕到車路協(xié)同的全?？刂?，存在形成壟斷的可能性。

對(duì)于高通而言，在硅谷趕不上這波AI算力紅利的情況下，倘若在自己優(yōu)勢(shì)的汽車領(lǐng)域，再無突破性進(jìn)展，容易在內(nèi)卷嚴(yán)重的芯片圈掉隊(duì)。

01

高通太慢了

高通顯然跟不上硅谷的敘事進(jìn)度了。

由于高通此前長(zhǎng)期專注端側(cè)的芯片開發(fā)，從而忽視了服務(wù)器、AI推理芯片的研發(fā)，可能會(huì)錯(cuò)失硅谷目前最大的行業(yè)紅利。

就在過去這兩個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)，整個(gè)硅谷通過一系列眼花繚亂的資本操作，讓OpenAI、英偉達(dá)、英特爾、甲骨文、Arm、AMD等AI生態(tài)上下游的各類巨頭捆綁到一起，大有走出一副“AI財(cái)閥”的態(tài)勢(shì)。

而且，市場(chǎng)還很看好這個(gè)模式，每當(dāng)這些巨頭進(jìn)行相關(guān)操作，都會(huì)振奮相應(yīng)的股價(jià)，即便是此前掉隊(duì)的英特爾，都能感受到股價(jià)暴漲帶來的爽感。

在整個(gè)9月份，英特爾股價(jià)的上漲幅度超過50%。

要知道，在去年，高通還是收購英特爾的主角。彼時(shí)，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》援引知情人士的話稱，高通已對(duì)芯片巨頭英特爾提出了收購要約。

然后，這事傳著傳著就沒了下文。

如果高通一直無意發(fā)力服務(wù)器、AI推理芯片，進(jìn)而錯(cuò)過這波“AI財(cái)閥”的紅利，也沒有太多值得深思的地方。

在事實(shí)層面上，高通恰好非?？春梅?wù)器、AI推理芯片的前景。

在今年的臺(tái)北電腦展上，高通公司CEO阿蒙就表示，“通過將我們的定制的數(shù)據(jù)中心處理器，連接到英偉達(dá)的機(jī)架式架構(gòu)（使用英偉達(dá)的技術(shù)連接到英偉達(dá)的AI芯片），我們正在向數(shù)據(jù)中心推進(jìn)高性能節(jié)能計(jì)算的共同愿景?！?/p>

在最新的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，阿蒙進(jìn)一步指出：“隨著推理需求的規(guī)模擴(kuò)大，云服務(wù)提供商正在構(gòu)建專用的推理集群，不僅關(guān)注性能，還關(guān)注效率，特別是每美元/Token和每瓦/Token的效益。這些因素加上從商用x86 CPU到面向云計(jì)算和AI節(jié)點(diǎn)的定制的兼容Arm架構(gòu)的CPU的轉(zhuǎn)變，為高通創(chuàng)造了一個(gè)切入點(diǎn)。”

從阿蒙的介紹來看，高通似乎除了正在開發(fā)數(shù)據(jù)中心CPU之外，還在開發(fā)面向數(shù)據(jù)中心的AI推理芯片。

5月13日，高通曾宣布與沙特阿拉伯AI公司HUMAIN簽署了一份諒解備忘錄（MOU），旨在達(dá)成戰(zhàn)略合作，合作開發(fā)下一代人工智能數(shù)據(jù)中心、基礎(chǔ)設(shè)施和云到邊緣服務(wù)，以滿足全球?qū)θ斯ぶ悄芸焖僭鲩L(zhǎng)的需求。

那么問題就來了，高通目前的開發(fā)進(jìn)度，明顯趕不上“AI財(cái)閥”們的擴(kuò)張速度，難以承接相應(yīng)需求。高通的數(shù)據(jù)中心計(jì)劃目前仍處于早期階段，缺乏具體產(chǎn)品細(xì)節(jié)和技術(shù)驗(yàn)證，能否真正交付高性能、可規(guī)模部署的 CPU，并贏得頭部云廠商的長(zhǎng)期訂單，還需要時(shí)間來檢驗(yàn)。

高通預(yù)估其Arm服務(wù)器芯片產(chǎn)生收益需要到2028年，但以目前OpenAI等公司的激進(jìn)態(tài)度來判斷，這一時(shí)間點(diǎn)可能使其錯(cuò)失關(guān)鍵窗口期。

02

下注汽車

在手機(jī)芯片業(yè)務(wù)上，高通已經(jīng)難有重大突破。

博主“智慧芯片案內(nèi)人”在微博爆料了2025年第二季度全球手機(jī)SOC（應(yīng)用處理器）市場(chǎng)份額分布情況。數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)發(fā)科（MTK）以36%的份額保持領(lǐng)先，高通緊隨其后占28%，蘋果則以17%的份額位居第三。

截圖來源于微博@智慧芯片案內(nèi)人

上述市場(chǎng)格局已經(jīng)保持多年，加上手機(jī)市場(chǎng)早已進(jìn)入存量階段，給予高通可操作的空間相對(duì)有限。

從目前的局勢(shì)來看，“AI財(cái)閥”們并未有收手態(tài)勢(shì)，還在盡力擴(kuò)張。

“要做出如此規(guī)模的賭注，我們需要整個(gè)行業(yè)，或者說大部分行業(yè)（參與者）的支持。這是從電子的水平到模型分布以及中間的所有東西，這是很多的。所以我們將與很多人合作，”O(jiān)penAI創(chuàng)始人奧特曼說，并預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月還會(huì)有更多的交易。

眼見要錯(cuò)過如此紅利，很難讓人保持淡定。

倘若高通拿出如AMD一般的魄力，或許有機(jī)會(huì)參與其中。

在OpenAI與AMD的交易中，AMD承諾的Instinct MI400系列芯片，目前尚未完全投入市場(chǎng)，尚屬于“期貨”范疇，且雙方將會(huì)通過“技術(shù)+股權(quán)”的深度綁定模式。

也就是說，AMD用具有技術(shù)潛力的未來產(chǎn)品和相應(yīng)的股權(quán)，換來了進(jìn)圈的資格。

這等操作，對(duì)于高通來說，也不是不能操作，就看公司高層是否具備梭哈的勇氣了。

相比AI領(lǐng)域不可預(yù)知的未來，高通在汽車領(lǐng)域卻能拿到實(shí)打?qū)嵉暮锰帯?/p>

根據(jù)2024年統(tǒng)計(jì)，智能座艙SOC芯片領(lǐng)域，高通、AMD和瑞薩三家公司占據(jù)智能座艙領(lǐng)域85%的市場(chǎng)份額，其中高通以70%市占率占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。

根據(jù)高通發(fā)布的截至今年6月29日的第三財(cái)季財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，汽車芯片業(yè)務(wù)營(yíng)收9.84億美元，同比增長(zhǎng)21%。

但在智能駕駛SOC芯片領(lǐng)域，高通還未成氣候，2024年英偉達(dá)芯片裝機(jī)量占據(jù)39.8%，特斯拉為25.1%。

對(duì)高通而言，Autotalks是其補(bǔ)全V2X技術(shù)短板、完善智能汽車生態(tài)的關(guān)鍵拼圖，而智能座艙正是其汽車芯片業(yè)務(wù)的核心增長(zhǎng)極。

阿蒙在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示：“QCT汽車和物聯(lián)網(wǎng)收入的增長(zhǎng)，進(jìn)一步驗(yàn)證了我們對(duì)多元化戰(zhàn)略和實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期收入目標(biāo)的信心?！?/p>

因此市場(chǎng)監(jiān)管總局的調(diào)查，勢(shì)必會(huì)延緩高通在汽車芯片的擴(kuò)張速度。

根據(jù)高通最新公布的數(shù)據(jù)，目前，全球超過3.5億輛汽車已采用驍龍數(shù)字底盤解決方案。且自2023年以來，驍龍數(shù)字底盤解決方案已支持眾多中國(guó)汽車品牌推出超過210款車型，覆蓋從高端豪華到大眾市場(chǎng)的多元需求。

這就給了國(guó)產(chǎn)平替更多的操作空間。根據(jù)佐思汽研統(tǒng)計(jì)，2024年智能座艙SOC國(guó)產(chǎn)化率已超10%，在此前，國(guó)產(chǎn)智能座艙市占率不足3%，以芯馳科技、華為海思、芯擎科技等為代表的國(guó)產(chǎn)廠商正快速崛起。

隨著國(guó)內(nèi)車載SOC市場(chǎng)加速下沉，中低階方案占比將顯著提高，基于車廠裝車下沉的成本考量，低成本優(yōu)勢(shì)和能力不斷提升的國(guó)產(chǎn)化方案還是有一戰(zhàn)之力。

03

坑了斑馬

對(duì)于被立案調(diào)查，高通并不陌生，這家公司曾多次因通過技術(shù)專利和商業(yè)策略實(shí)施壟斷而受到監(jiān)管處罰。

2019年，美國(guó)圣何塞地區(qū)法官針對(duì)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)起訴高通一案作出判決，裁定高通違反反壟斷法，并利用其技術(shù)優(yōu)勢(shì)向市場(chǎng)苛求過高的專利授權(quán)費(fèi)用。

但作為汽車芯片一哥，高通被調(diào)查，其產(chǎn)生的蝴蝶效應(yīng)正在車圈擴(kuò)散。

在今年6月的高通技術(shù)峰會(huì)的展區(qū)中，博世、德賽西威、中科創(chuàng)達(dá)、車聯(lián)天下、卓馭等，都拿出了基于高通驍龍8775芯片的方案。

最為直接的，當(dāng)屬斑馬智行。

9月26日云棲大會(huì)上，斑馬智行高調(diào)宣布與阿里通義、高通聯(lián)合首發(fā)全模態(tài)端側(cè)大模型實(shí)車方案Auto Omni，將其定位為 “從指令式交互到主動(dòng)服務(wù)的代際突破”，并強(qiáng)調(diào)這是三方歷經(jīng)15000多個(gè)小時(shí)（約625天）打磨的成果。

據(jù)斑馬智行介紹，Auto Omni采用了通義Qwen Omni的獨(dú)家深度定制，更實(shí)現(xiàn)了對(duì)高通8397等平臺(tái)的獨(dú)家適配，其端側(cè)大模型的高效運(yùn)行完全依賴高通芯片的算力支撐，形成“通義供模型、高通供芯片、斑馬做落地”的閉環(huán)合作模式。

在這個(gè)合作模式中，高通一旦在芯片端供應(yīng)受阻，作為落地執(zhí)行的斑馬智行，難以開展相關(guān)業(yè)務(wù)。

況且，斑馬智行還存在業(yè)績(jī)承壓的狀況。招股書顯示，2022-2024年，斑馬智行營(yíng)收分別為8.05億元、8.72億元、8.24億元，在2023年觸及8.72億元的營(yíng)收峰值后隨即回落，未能向上突破9億元。

進(jìn)入2025年，斑馬智行一季度營(yíng)收1.36億元，較2024年同期的1.69億元同比下滑19.05%。

招股書數(shù)據(jù)顯示，執(zhí)行相應(yīng)智能解決方案是絕對(duì)的業(yè)務(wù)大頭，斑馬智行2022-2024年系統(tǒng)級(jí)操作系統(tǒng)解決方案收入分別為6.99億元、7.51億元、6.87億元，2024年該業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下滑。

也就是說，斑馬智行還指望抱上高通大腿，大回一口血。

現(xiàn)在，眼見大腿遭遇調(diào)查，斑馬智行必須要拿出相應(yīng)的預(yù)案。

對(duì)于高通而言，此時(shí)要做的，就是要積極配合有關(guān)部門的工作，完成相關(guān)的合規(guī)工作。高通此次“未依法申報(bào)”，不是技術(shù)不行，而是程序違規(guī)；不是市場(chǎng)不歡迎，而是規(guī)則不允許。

畢竟，跟著高通后面喝湯吃肉的兄弟們，可不止斑馬智行一家。

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