深圳商報·讀創(chuàng)客戶端首席記者 謝惠茜

廣州農(nóng)商行近日公告稱，擬約8折轉(zhuǎn)讓合計約189.28億元的債權(quán)資產(chǎn)。值得關(guān)注的是，這已是廣州農(nóng)商行連續(xù)3年轉(zhuǎn)讓百億資產(chǎn)，合計轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)金額超過450億元。也是今年10月以來，第二家大手筆“甩賣”不良資產(chǎn)的銀行。

廣州農(nóng)商行已連續(xù)三年“甩賣”資產(chǎn)

公告顯示，截至2025年6月末，廣州農(nóng)商行這筆信貸資產(chǎn)的本金金額約為149.78億元、相應(yīng)利息金額合計約38.97億元、代墊司法費用金額合計約0.51億元、違約金合計約0.02億元，金額合計約為189.28億元，初步預(yù)計將以不低于122億元的價格出售。

廣州農(nóng)商行在公告中表示，“本次交易完成后，將有效提升本行風(fēng)險抵御能力，提高經(jīng)營效率與盈利能力，同時優(yōu)化本行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量，為實現(xiàn)整體穩(wěn)定經(jīng)營及長期發(fā)展奠定基礎(chǔ)?！痹撔羞€表示，將于近期召開臨時股東大會，尋求股東同意上述交易事項。

結(jié)合此前公告，自2023年以來，廣州農(nóng)商行已連續(xù)3年“甩賣”百億資產(chǎn)。早在2023年12月，廣州農(nóng)商行曾出售類型為對公貸款及金融投資類資產(chǎn)，債權(quán)總額約145.92億元，轉(zhuǎn)讓代價為94.67億元；2024年12月，廣州農(nóng)商行又以99.93億元代價向廣州資產(chǎn)管理有限公司轉(zhuǎn)讓一筆債權(quán)總額為145.92億元的信貸資產(chǎn)包。截至目前，廣州農(nóng)商行累計轉(zhuǎn)讓債權(quán)資產(chǎn)已超過450億元。

此外，廣州農(nóng)商銀行在2025年還發(fā)布了5期個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓項目，涉及債權(quán)金額合計11.85億元，借款人共2903戶，其中，2025年第3期轉(zhuǎn)讓項目未償本息總額為6253.24萬元，起始價為227.35萬元，相當(dāng)于未償本息總額的0.36折。

雖然一直在“甩賣”不良資產(chǎn)，但廣州農(nóng)商行的不良率和逾期貸款依然在不斷攀升。最新財報顯示，截至2025年6月末，該行不良貸款合計142.19億元，不良率1.98%，較去年末上升0.32個百分點；逾期貸款達510.9億元，較去年末增加190.2億元。

財報數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，廣州農(nóng)商行實現(xiàn)營收80.4億元，同比增長9.4%；凈利潤15.1億元，同比減少11.2%。在同期總資產(chǎn)破萬億的四家農(nóng)商行中，廣州農(nóng)商行凈利潤增速墊底，且唯一出現(xiàn)負(fù)增長，凈資產(chǎn)收益率不足其余三家農(nóng)商行一半。

二級市場股價表現(xiàn)差強人意

無獨有偶的是，進入10月份以來，不僅是廣州農(nóng)商行一家大手筆拋售不良資產(chǎn)。10月10日晚間，渤海銀行也發(fā)布公告稱，擬公開掛牌轉(zhuǎn)讓債權(quán)資產(chǎn)。本次確認(rèn)的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)涉及本金金額約為人民幣499.37億元、利息金額合計約人民幣104.36億元、罰息金額合計約人民幣93.34億元、代墊司法費用金額合計約人民幣1.26億元。轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的初步最低代價總額不低于約488.83億元，相當(dāng)于債權(quán)總額的約7折。

這意味著，兩家銀行“甩賣”的不良資產(chǎn)合計超678億元。與廣州農(nóng)商行一樣，渤海銀行常年不良率居國內(nèi)股份制銀行榜首。最新財報數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月末，該行不良貸款率從上年末的1.76%升至1.81%，上升0.05個百分點；不良貸款余額為172.69億元，較上年末增加7.89億元。

另據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月末，國內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款率的平均值為1.49%，兩家銀行的不良率均顯著超出行業(yè)平均水平。

同樣作為在香港上市的國內(nèi)銀行，兩家銀行在資本市場上的表現(xiàn)也可謂“難兄難弟”。渤海銀行自2020年7月上市以來，股價便一路走低，一度跌至0.78港元/股，創(chuàng)上市以來新低，淪為“仙股”。截至10月14日收盤時，渤海銀行報1.0港元，總市值為177.62億港元。

廣州農(nóng)商行自2017年上市以來，股價長期在低位徘徊。Wind數(shù)據(jù)顯示，該股在2021年期間，有超過一半的時間無交易。截至10月14日收盤，廣州農(nóng)商行報1.7港元，總市值為244.97億港元，成交額僅為18.92萬港元。

“近期銀行密集轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，本質(zhì)上是其主動優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、化解潛在風(fēng)險并提升資本效率的戰(zhàn)略舉措。在凈息差持續(xù)收窄、資產(chǎn)質(zhì)量面臨壓力的背景下，銀行通過折價轉(zhuǎn)讓方式快速剝離不良資產(chǎn)，能夠提高銀行資本充足率，改善銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量，且有利于銀行加快回籠資金，投向收益更高的優(yōu)質(zhì)領(lǐng)域，為后續(xù)信貸業(yè)務(wù)拓展騰出空間，最終增強銀行整體經(jīng)營穩(wěn)健性與盈利能力?！碧K商銀行特約研究員武澤偉在接受記者采訪時表示。

博通咨詢首席分析師王蓬博接受記者采訪時指出，“這主要還折射出在經(jīng)濟復(fù)蘇承壓背景下，銀行貸款風(fēng)險持續(xù)暴露的現(xiàn)實，尤其是消費貸、信用卡等無抵押類資產(chǎn)質(zhì)量下滑明顯。這種轉(zhuǎn)讓本質(zhì)是銀行在資本充足率和利潤考核壓力下，選擇犧牲部分回收率來快速出清風(fēng)險、騰挪信貸空間的主動策略。雖然短期內(nèi)能美化報表，但也反映出催收成本高企等深層痛點。長期來看，隨著個貸不良轉(zhuǎn)讓常態(tài)化，市場亟需更精準(zhǔn)的定價機制和更強的受讓方處置能力?！?/p>