本文來源：時代商業(yè)研究院 作者：陸爍宜

來源丨時代商業(yè)研究院

作者丨陸爍宜

編輯丨鄭琳

上交所官網(wǎng)顯示，10月15日，廈門優(yōu)迅芯片股份有限公司（下稱“優(yōu)迅股份”）再次上會獲通過，并于當天提交注冊，距該公司IPO申請獲受理不到4個月。此前，優(yōu)迅股份曾于9月19日上會，但被暫緩審議。

招股書顯示，優(yōu)迅股份是一家專注于光通信前端收發(fā)電芯片的研發(fā)、設計與銷售的企業(yè)。此次IPO，該公司擬募資8.09億元，用于下一代接入網(wǎng)及高速數(shù)據(jù)中心電芯片開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、車載電芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、800G及以上光通信電芯片與硅光組件研發(fā)項目。

報告期（2022—2025年上半年）內(nèi)，作為一家芯片研發(fā)企業(yè)，優(yōu)迅股份因自行開發(fā)生產(chǎn)軟件產(chǎn)品而享受了超3000萬元的退稅。根據(jù)各期退稅金額倒推，報告期內(nèi)其軟件收入占總營收的比例約為20%。然而，在招股書中，該公司對軟件業(yè)務及相關開發(fā)團隊未作明確披露。

需注意的是，截至2025年6月30日，優(yōu)迅股份僅擁有8項軟件著作權，且其中有3項可能屬于公司內(nèi)部行政管理系統(tǒng)，軟件著作權的含金量和軟件收入真實性值得關注。

10月14日、17日，就公司軟件著作權、嵌入式軟件退稅等問題，時代商業(yè)研究院向優(yōu)迅股份發(fā)郵件并致電詢問。但截至發(fā)稿，對方仍未回復。

報告期享受超3000萬元退稅，軟件收入或達數(shù)億元

為進一步促進軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動我國信息化建設，《財政部、國家稅務總局關于軟件產(chǎn)品增值稅政策的通知》（財稅〔2011〕100號）（下稱“增值稅通知”）規(guī)定，對于增值稅一般納稅人銷售其自行開發(fā)生產(chǎn)的軟件產(chǎn)品，按17%的稅率征收增值稅后，對其增值稅實際稅負超過3%的部分實行即征即退政策。

根據(jù)這一規(guī)定，優(yōu)迅股份自稱該公司銷售嵌入式軟件產(chǎn)品，且于報告期內(nèi)享受了超3000萬元的退稅。

招股書顯示，報告期各期，優(yōu)迅股份享受增值稅即征即退的金額分別為993.41萬元、698.05萬元、957.87萬元、439.54萬元，合計達3088.87萬元。

由于報告期內(nèi)優(yōu)迅股份的稅率為13%，因此其增值稅即征即退的金額實際上對應的是10%的稅率減免。由此倒推，報告期各期，優(yōu)迅股份嵌入式軟件產(chǎn)品的銷售收入分別約為9934.1萬元、6980.5萬元、9578.7萬元、4395.4萬元，占當期總營收的比例分別為29.30%、22.29%、23.33%、18.43%。

盡管軟件收入在優(yōu)迅股份的總營收中占比在兩成左右，但是招股書中并未具體披露其軟件業(yè)務的收入、開發(fā)團隊、相關業(yè)務成本及項目投資金額等情況。在該公司七大核心技術集群以及對應的21項核心技術中，僅提及數(shù)模混合及智能控制處理技術群中的高兼容性通信接口技術存在軟件配置。

相比之下，同樣因銷售軟件產(chǎn)品而根據(jù)增值稅通知獲得退稅的芯片企業(yè)龍芯中科（688047.SH）、芯?？萍迹?88595.SH）則曾在其招股書中披露軟件開發(fā)團隊的情況。

龍芯中科招股書顯示，該公司的研發(fā)組織機構包括芯片研發(fā)部、系統(tǒng)研發(fā)部及龍芯實驗室，其中，系統(tǒng)研發(fā)部主要負責處理器相關基礎軟件開發(fā)，并全面參與產(chǎn)品全生命周期支持、適配工作。根據(jù)需求開展基礎軟件關鍵核心技術的研發(fā)，系統(tǒng)全面地推進龍芯基礎軟件生態(tài)建設。截至2021年底，該公司共有539名研發(fā)人員，占員工總數(shù)的65.57%。

此外，芯?？萍荚谡泄蓵兄赋觯?020年以來，該公司利用現(xiàn)有的內(nèi)置高精度基準源的高精度ADC芯片和MCU芯片，短時間內(nèi)完成包括紅外額溫槍的硬件、軟件和算法的開發(fā)工作。另外，其研發(fā)項目中，高能效人機交互芯片項目、面向智能硬件的智慧健康核心芯片項目、基于ARM Cortex-M系列32位通用MCU芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目分別配備研發(fā)人員52人、89人、65人。

從研發(fā)費用率來看，優(yōu)迅股份的研發(fā)費用率也遠低于同行均值。

招股書顯示，報告期各期，優(yōu)迅股份的研發(fā)費用率（剔除股份支付）分別為16.68%、21.09%、17.59%、14.24%，而同期境內(nèi)外同行可比公司研發(fā)費用率均值（剔除股份支付）分別為20.55%、30.01%、29.68%、27.87%，遠高于優(yōu)迅股份。從單個企業(yè)來看，Macom（MTSI.O）、裕太微（688515.SH）和盛科通信（688702.SH）的研發(fā)費用率持續(xù)高于優(yōu)迅股份。

僅憑8項軟件著作權獲得退稅，軟件著作權的含金量待考

從軟件著作權的數(shù)量上看，招股書顯示，截至2025年6月30日，優(yōu)迅股份共有8項軟件著作權。而公司年報顯示，同期芯海科技累計獲得軟件著作權254項；龍芯中科擁有軟件著作權205項。

而從增值稅退稅金額來看，芯海科技招股書顯示，2017—2019年，其增值稅退稅金額分別為685.97萬元、960.46萬元、789.88萬元，規(guī)模與優(yōu)迅股份當前的退稅規(guī)模基本相當，而截至2020年3月31日，芯?？萍嫉怯浻嬎銠C軟件著作權達134項，遠超優(yōu)迅股份。

需注意的是，在優(yōu)迅股份的軟件著作權中，“研發(fā)費用自動分配軟件”“外協(xié)訂單自動生成系統(tǒng)V1.0”“基于EXCEL的工資管理系統(tǒng)V1.0”等3項軟件著作權較大可能屬于該公司內(nèi)部的行政管理系統(tǒng)。

增值稅通知中指出，嵌入式軟件產(chǎn)品是指嵌入在計算機硬件、機器設備中并隨其一并銷售，構成計算機硬件、機器設備組成部分的軟件產(chǎn)品。也就是說，優(yōu)迅股份的軟件著作權中，符合“嵌入在計算機硬件、機器設備中并隨其一并銷售”這一定義的軟件著作權或僅有5項。

從開發(fā)完成的日期來看，“高速光通信收發(fā)數(shù)據(jù)處理及診斷系統(tǒng)V1.0”“光模塊專用微處理器監(jiān)測系統(tǒng)V1.0”這兩項軟件著作權的開發(fā)完成時間分別為2022年4月、2024年6月。即該公司主要可能僅憑其余3項軟件著作，就在報告期內(nèi)累計獲得了數(shù)億元的軟件相關收入。

需注意的是，對于芯片研發(fā)設計企業(yè)來說，根據(jù)增值稅通知獲得退稅的門檻并不低。

時代商業(yè)研究院根據(jù)Wind數(shù)據(jù)查詢了優(yōu)迅股份同行可比公司裕太微-U（688515.SH）所屬的模擬芯片設計行業(yè)（申萬三級）和盛科通信-U（688702.SH）所屬的數(shù)字芯片設計行業(yè)（申萬三級）共計82家A股上市公司，結果顯示，招股書披露其享受相關退稅的企業(yè)僅19家，占比為23.17%；而在2025年上半年年報中披露其享受相關退稅的企業(yè)也僅有27家，占比為32.93%。

而截至2025年上半年末，在當期報告中披露其享受相關退稅的27家企業(yè)，其軟件著作權平均數(shù)量約105項，遠高于優(yōu)迅股份。不過，其中有3家企業(yè)未披露軟件著作權數(shù)量，另外有一家企業(yè)的軟件著作權僅1項。

（全文2410字）

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