編者按：

科技浪潮，奔騰不息；金融活水，汩汩向前。作為長期資本、耐心資本重要組成部分，銀行理財、保險資管堅持守正創(chuàng)新，躬身實踐并勇于探索，奮力做好“科技金融”這篇大文章。即日起，證券時報社聯(lián)合中國保險資產管理業(yè)協(xié)會推出“銀保資管業(yè)探路科技金融”系列專欄，敬請關注。本篇為專欄第一篇。

銀行理財作為具有中國特色的資管形態(tài)，經(jīng)過多年的發(fā)展已成為資管業(yè)的排頭兵和生力軍。作為連接近31萬億元理財資金與實體經(jīng)濟的重要橋梁，銀行理財行業(yè)在支持科技創(chuàng)新、賦能新質生產力方面肩負重要使命。

“要積極引導更多金融‘活水’注入到國家科技創(chuàng)新重點領域和薄弱環(huán)節(jié)中去，努力形成‘科技—產業(yè)—金融’良性循環(huán)，以金融高質量發(fā)展助力科技強國建設?！苯?，中銀理財黨委書記、董事長黃黨貴在接受證券時報記者專訪時說。

在黃黨貴看來，銀行理財用好這些資金，發(fā)揮好“橋梁”優(yōu)勢，把握好金融的政治性和人民性要求，既能助力發(fā)展科技創(chuàng)新，服務經(jīng)濟社會高質量發(fā)展，又能實現(xiàn)居民財富的保值增值，這是理財需要探索的路徑和方法。

加大科創(chuàng)領域配置力度

科技創(chuàng)新已成為我國推動經(jīng)濟高質量發(fā)展的核心動力。

黃黨貴表示，隨著我國在人工智能、半導體、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產業(yè)的快速發(fā)展，這些科技型企業(yè)的融資需求持續(xù)增長。而理財公司要緊跟行業(yè)轉型發(fā)展政策，積極把握新形勢下業(yè)務發(fā)展機會。

他認為，理財公司支持科技金融可以重點圍繞以下幾個方面開展工作：

一方面是圍繞高質量發(fā)展重點前沿領域，加強科技創(chuàng)新行業(yè)投研能力建設，深入研究科技創(chuàng)新在生命周期不同階段的規(guī)律特點和融資模式，通過發(fā)行各類風險等級相匹配的理財產品，不斷加大對新質生產力、科技創(chuàng)新領域相關資產的挖掘和配置力度，為這些企業(yè)提供資金支持。

另一方面要注重優(yōu)化資源配置功能，平衡好“資產”和“資金”，在保障科技強國建設，提升服務實體經(jīng)濟質效的同時，與廣大投資者共享我國經(jīng)濟轉型發(fā)展的紅利。

黃黨貴強調，科技金融核心目標是要支持科技型企業(yè)全生命周期融資需求，推動“投早、投小、投長期、投硬科技”，助力新質生產力發(fā)展。不同生命周期企業(yè)的融資成本、融資久期以及融資模式各有特點，也就有不同形態(tài)的投資標的和投資品種。

完善三大體系支持科技創(chuàng)新

目前，理財資金以支持投資科技型企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券為主，在權益類資產配置、資本市場業(yè)務以及產品服務體系建設上，在探索耐心資本、實現(xiàn)全生命周期陪伴方面還有進一步提升的空間。

黃黨貴認為，探索銀行理財支持科技創(chuàng)新，可從完善人才隊伍、產品服務、投研體系等三大體系來開展工作。

一是理財公司要不斷推進金融科技人才的吸收和培養(yǎng)工作，努力完善科技金融人才選拔培育機制，夯實科技人才儲備。同時，要重點引導干部員工樹立和踐行正確的經(jīng)營觀、業(yè)績觀、風險觀，把實現(xiàn)高質量發(fā)展當成首要任務，積極完成科技金融相關任務要求。

二是完善科技金融產品服務體系，以差異化產品體系服務各生命周期科技型企業(yè)。理財公司只有在科技創(chuàng)新領域建立品類豐富、期限完備的產品貨架，全面提升產品-客戶適配度，才能做到有效引導更多耐心資本和長期資金配置到經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領域、重點區(qū)域和薄弱環(huán)節(jié)。

三是強化科技創(chuàng)新投研體系建設。理財公司要充分發(fā)揮理財資金在一級、二級市場投資的靈活性，通過配置科創(chuàng)債券、科創(chuàng)股票基金以及助力科創(chuàng)行業(yè)發(fā)展的非標等形式加大對科技創(chuàng)新的支持力度，構建與高質量發(fā)展相適配的配置組合。

專注風控能力長期建設

由于科技創(chuàng)新行業(yè)資產價格波動相對較大，這對理財公司提出了更高的要求。黃黨貴表示，為服務好人民資產保值增值，理財公司可以利用大行集團優(yōu)勢，專注于科技金融管理及風控能力的長期建設。

據(jù)他介紹，中國銀行在集團層面制定了支持科技創(chuàng)新全鏈條、全生命周期產品服務方案，從產品服務體系、技術開發(fā)、成果轉化以及保障機制方面，協(xié)同集團各類成員單位共同做好對科創(chuàng)企業(yè)的金融支持。

該公司還強化科技類資產信用評審和行業(yè)分析專業(yè)能力的建設，針對重點領域的行業(yè)分工，優(yōu)先匹配有相關專業(yè)背景的評審人員，提升風險審查的專業(yè)性和科學性。在權益方面，做好長期跟蹤、深度研究，做好風險預算模型，將主觀判斷與量化指標相結合，通過倉位管理降低產品波動，平衡風險和穩(wěn)健要求。

在面對極端情況下產品凈值波動大的行業(yè)問題上，黃黨貴建議：“可進一步加大科技創(chuàng)新債券風險分擔工具應用，考慮到投資科創(chuàng)債是當前理財公司支持科技創(chuàng)新最重要的途徑，建議建立健全優(yōu)質企業(yè)信用融資擔保體系，形成多層次的風險共擔機制?！?/p>

本文原載于10月20日出版的《證券時報》，原標題為《 中銀理財黨委書記、董事長黃黨貴：加大科創(chuàng)資產配置力度 助力科技強國建設 》

責編：羅曉霞

校 對：許欣

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