消息面，中國電信量子研究院團隊近日在光通信領(lǐng)域取得重要進展，成功實現(xiàn)了超過80公里的經(jīng)典光信號與量子密鑰分發(fā)共纖傳輸現(xiàn)網(wǎng)實驗，傳輸速率超過10Tb/s。

往后看，在流動性驅(qū)動的市場環(huán)境下，光模塊或迎結(jié)構(gòu)性機會。光模塊占比近50%的通信ETF（515880）漲超2%，或可逢低分批布局。

光信號與量子密鑰分發(fā)共纖傳輸距離創(chuàng)全球最高紀(jì)錄

消息面，中國電信量子研究院團隊近日在光通信領(lǐng)域取得重要進展，成功實現(xiàn)了超過80公里的經(jīng)典光信號與量子密鑰分發(fā)共纖傳輸現(xiàn)網(wǎng)實驗，傳輸速率超過10Tb/s。這一成果已獲得國際期刊《Journal Of Lightwave Technology》正式收錄，標(biāo)志著中國在量子通信領(lǐng)域的技術(shù)實力得到國際認(rèn)可。此外，近期清華大學(xué)研究團隊在國際上首次實現(xiàn)了支持任意兩比特量子門直接編程的指令集架構(gòu)AshN，相關(guān)研究成果發(fā)表于《自然·物理》。

量子計算作為下一代信息技術(shù)的核心驅(qū)動力，正從實驗室走向產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。技術(shù)突破、政策支持與市場需求共同驅(qū)動產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，其應(yīng)用場景從專用計算向通用計算拓展，推動金融、醫(yī)藥、能源等領(lǐng)域深度變革。量子計算產(chǎn)業(yè)正處于“技術(shù)驅(qū)動向應(yīng)用牽引”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折期，2025-2030年將是商業(yè)化落地的黃金窗口，有望邁進千億美元市場規(guī)模。中國“十四五”規(guī)劃將量子科技列為核心戰(zhàn)略。憑借政策支持與工程化能力，中國有望在量子通信、光量子計算等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)局部突破。

光通信利好不斷，關(guān)注算力主線“賣鏟人”

光通信方面，不僅受量子通信主題催化，也持續(xù)受到算力主線催化。一方面受惠于計算芯片放量，配套的光模塊出貨量水漲船高，另一方面光模塊800G/1.6T技術(shù)升級明確，滲透率或持續(xù)提高?？傮w上處于量價齊升狀態(tài)，市場規(guī)模迅速擴容，增速明年或比今年更高。據(jù)長江證券測算，2025年～2027年數(shù)通100G+模塊市場規(guī)模分別同比增長54%、69%、34%，市場規(guī)模分別達144億美元、244億美元、327億美元。從份額上看，格局總體穩(wěn)定，中國頭部大廠占據(jù)核心份額。

A股的核心環(huán)節(jié)目前“賣鏟人”的邏輯很清晰，龍頭效應(yīng)也有望加強。而且，不管是英偉達，還是谷歌還是誰，他們的芯片放量都要找A股AI核心廠商購買零組件。以前說達鏈，現(xiàn)在可能要變成“英偉達+四大云+甲骨文+其他暫不知名廠商”鏈了。世界上能賺錢的生意不止有做芯片，A股也有很多優(yōu)秀的企業(yè)。

多重利好催化光通信，關(guān)注通信ETF（515880）

在量子通信不斷技術(shù)突破與AI資本開支不斷提升的背景下，光通信有望維持高景氣度。通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，“光模塊+服務(wù)器+銅連接+光纖”占比近79%（截至9月30日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模塊占比近50%，可以關(guān)注相關(guān)布局機會。

注：數(shù)據(jù)來源：ifind，截至2025年10月23日，通信ETF規(guī)模為93.17億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。