1、ASIC芯片成本效益比獲驗(yàn)證，行業(yè)迎來發(fā)展拐點(diǎn)

據(jù)報(bào)道，Anthropic確認(rèn)與谷歌云達(dá)成價(jià)值數(shù)百億美元的合作協(xié)議。Anthropic將享有最高100萬顆TPU芯片的使用權(quán)，獲得超過1吉瓦的算力容量支持。Anthropic將基于谷歌云平臺(tái)訓(xùn)練和部署新一代Claude模型。

作為一種AI芯片，TPU是專用集成電路（ASIC）的代表。申萬宏源證券指出，ASIC成本效益比獲驗(yàn)證，迎來發(fā)展拐點(diǎn)。ASIC在能效與成本上優(yōu)勢(shì)突出，谷歌TPU v5能效比為英偉達(dá)H200的1.46倍，亞馬遜Trainium2訓(xùn)練成本較GPU方案降低40%，推理成本降55%。服務(wù)商博通2024年AIASIC收入122億美金，2025年前三季度達(dá)137億美金，季度環(huán)比增速已超越英偉達(dá)。2024H2以來谷歌TPU產(chǎn)品性能、出貨規(guī)模迅速增加，驗(yàn)證ASIC需求。

2、國內(nèi)和海外需求共振，儲(chǔ)能呈現(xiàn)高景氣

近日，山東省規(guī)模最大的工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目——華勤綠能 30MW/60MWh 儲(chǔ)能項(xiàng)目在濟(jì)寧市兗州區(qū)成功并網(wǎng)運(yùn)行。該項(xiàng)目總投資 1 億元，采用整套寧德時(shí)代儲(chǔ)能系統(tǒng)。

信達(dá)證券指出，內(nèi)蒙、河北、甘肅、寧夏、山東等多省推出容量電價(jià)、容量補(bǔ)償政策，為儲(chǔ)能提供了有力的保底收益。容量電價(jià)政策結(jié)合市場(chǎng)化峰谷套利，獨(dú)立儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性有明顯提升。海外歐洲、美國、東南亞等地區(qū)的大儲(chǔ)、工商業(yè)儲(chǔ)能需求強(qiáng)勁，各國也出臺(tái)了儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策，國內(nèi)和海外儲(chǔ)能需求共振。