中美這次聊得很不錯(cuò)，但美股、A股上漲的真正危機(jī)才剛開(kāi)始。

先說(shuō)關(guān)稅戰(zhàn)，這次咱們買(mǎi)買(mǎi)大豆、石油、賣(mài)一下Tiktok、管控一下芬太尼，幫助川普搞政績(jī)得選票；川普那邊把芬太尼關(guān)稅從20%降低到10%，然后變相認(rèn)可了中國(guó)對(duì)稀土的長(zhǎng)臂管轄、但是要推遲1年，同時(shí)美國(guó)也把這幾個(gè)月搞的小動(dòng)作比如船舶港務(wù)費(fèi)推遲了等等。

總之，一切回到9月之前，并且敲定了維持現(xiàn)狀1年，這可以類比成一個(gè)停戰(zhàn)協(xié)議。

目前來(lái)看，中美關(guān)稅的水平還算可以接受，總共分為3部分：

（1）2018年開(kāi)啟的301關(guān)稅，稅率25%

（2）今年3月份開(kāi)啟的芬太尼關(guān)稅，稅率20%，這次談完降低到10%

（3）對(duì)等關(guān)稅，目前稅率是10%，美方原本計(jì)劃是征收34%的，但這次談完繼續(xù)維持現(xiàn)狀1年。

整體算下來(lái)，咱們的關(guān)稅稅率就是45%的水平，但其實(shí)加上其他一些全球管制的關(guān)稅措施，這些關(guān)稅看似是全球征收，其實(shí)咱是重點(diǎn)打擊對(duì)象?？傊壳皩?duì)咱的關(guān)稅稅率大概在47%的水平。

這個(gè)水平還是能接受的，我們看到美國(guó)對(duì)越南的轉(zhuǎn)口產(chǎn)品關(guān)稅稅率達(dá)到40%，如果最終中美關(guān)稅稅率低于40%，這個(gè)轉(zhuǎn)口關(guān)稅稅率就失去意義了。

再往后看，1年后會(huì)怎樣？我還是整體認(rèn)為中美大角力，斗爭(zhēng)是主基調(diào)，緩和是暫時(shí)的。其實(shí)回顧2018、2019年，我們多次跟特朗普達(dá)成了協(xié)議，但是他反手就撕毀了，可以說(shuō)是沒(méi)啥信譽(yù)。這次純粹就是咱們國(guó)內(nèi)搞了稀土牌，特朗普就老實(shí)了。這次估計(jì)消停時(shí)間會(huì)更久一點(diǎn)，明年4月訪華估計(jì)還能有些進(jìn)展，總之還是很不錯(cuò)的。

【美股、A股都不樂(lè)觀】

再來(lái)聊聊對(duì)于市場(chǎng)的影響。關(guān)稅戰(zhàn)休戰(zhàn)一年對(duì)于A股、美股來(lái)說(shuō)當(dāng)然是利好的，但我們看到兩個(gè)股市反彈幅度已經(jīng)很大，上證指數(shù)比4月份關(guān)稅戰(zhàn)前還多漲了20%、創(chuàng)業(yè)板多漲了61%、美股標(biāo)普500指數(shù)也多漲了22%。

所以，本輪牛市行情更加根本的驅(qū)動(dòng)力是美聯(lián)儲(chǔ)降息、美元走弱、全球流動(dòng)性泛濫下的普遍牛市，而龍頭發(fā)動(dòng)機(jī)就是AI革命，帶動(dòng)美股大型科技股持續(xù)新高，A股的算力、芯片、人工智能等科技股也跟著大幅上漲。

因此，行情何時(shí)終結(jié)、行情能否新高，最關(guān)鍵看AI革命能否繼續(xù)演進(jìn)。之前專題分析過(guò)AI革命和相關(guān)投資，一定不要入戲太深覺(jué)得AI是革命就形成信仰永遠(yuǎn)持有，你起碼得干兩件事：

（1）持續(xù)跟蹤美股科技巨頭投入、跟蹤美股是否有劃時(shí)代的AI應(yīng)用出現(xiàn)。

（2）持續(xù)跟蹤國(guó)內(nèi)光模塊產(chǎn)能釋放情況、競(jìng)爭(zhēng)格局變化情況、新技術(shù)出現(xiàn)情況，關(guān)注產(chǎn)品是否會(huì)降價(jià)影響利潤(rùn)。

現(xiàn)在這兩件事都不大妙，美股科技巨頭meta竟然要借錢(qián)來(lái)搞AI了，引發(fā)大家對(duì)于AI投入巨大回不了本的擔(dān)憂，meta昨晚跌了11%。

A股這邊，新易盛業(yè)績(jī)不及預(yù)期的，也跌了?？梢钥隙?，如果美股AI科技巨頭大跌，A股只會(huì)跟跌，而且是大幅下跌，不是一兩天跌完的事。

如果AI相關(guān)板塊、科技板塊跌了，整個(gè)A股成長(zhǎng)股都會(huì)受挫，在目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)沒(méi)起來(lái)的情況下，A股其他板塊頂不起來(lái)，整體表現(xiàn)會(huì)受影響，依舊偏謹(jǐn)慎。

整體咱們持續(xù)關(guān)注，關(guān)注大林哥，帶你認(rèn)識(shí)財(cái)經(jīng)真相。