在全球市場因科技股財(cái)報(bào)與央行政策信號不明而動蕩之際，美元正悄然走強(qiáng)。

衡量美元兌一籃子六種主要貨幣強(qiáng)弱的美元指數(shù)周五持穩(wěn)于99.5，此前一天，美股的下跌引發(fā)了全球市場的避險(xiǎn)情緒，推動該指數(shù)觸及三個(gè)月來的新高。國家澳大利亞銀行（National Australia Bank）貨幣策略師Rodrigo Catril表示，“風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒利好美元。”

與此同時(shí)，日元在觸及近九個(gè)月低點(diǎn)后有所企穩(wěn)。此前，日本新任財(cái)務(wù)大臣Satsuki Katayama表示，政府正以“高度緊迫感”監(jiān)控外匯走勢，這一表態(tài)為持續(xù)貶值的日元帶來了喘息之機(jī)。然而，日元兌美元在過去一個(gè)月已下跌4%，創(chuàng)下7月以來最差單月表現(xiàn)。

這一系列動態(tài)的背后，是市場對美聯(lián)儲未來利率路徑的重新評估。交易員們已經(jīng)降低了對美聯(lián)儲在12月再次降息的押注，美元資產(chǎn)的吸引力因此增強(qiáng)。復(fù)雜的宏觀圖景，正引導(dǎo)資金流向被視為更安全的美元。

日元承壓：通脹數(shù)據(jù)與官方表態(tài)拉鋸

日元正處于官方干預(yù)預(yù)期與持續(xù)寬松政策的拉鋸之中。日本財(cái)務(wù)大臣Satsuki Katayama的口頭警告，幫助日元兌美元周五反彈0.1%，至154.01日元。Katayama同時(shí)表示，她不會堅(jiān)持今年3月時(shí)發(fā)表的關(guān)于日元“真實(shí)價(jià)值”接近120-130的言論，理由是她目前的職位需要對貨幣政策負(fù)責(zé)。

然而，基本面因素仍在對日元構(gòu)成壓力。周五公布的數(shù)據(jù)顯示，東京10月核心消費(fèi)者價(jià)格（CPI）同比上漲2.8%，超出市場預(yù)期，表明通脹壓力持續(xù)高于日本央行的目標(biāo)。這一“火熱”的數(shù)據(jù)，使得周四剛剛決定維持利率不變的日本央行處境更加復(fù)雜。

新加坡銀行貨幣策略師Sim Moh Siong表示，“我們正進(jìn)入一個(gè)節(jié)點(diǎn)，日元的疲軟正成為政界人士關(guān)注的焦點(diǎn)?！?/strong>除了兌美元表現(xiàn)疲軟，日元兌歐元匯率也已接近歷史最低點(diǎn)。

美聯(lián)儲降息預(yù)期降溫，美債收益率攀升

推動美元走強(qiáng)的核心動力，來自市場對美聯(lián)儲政策預(yù)期的轉(zhuǎn)變。根據(jù)芝加哥商品交易所集團(tuán)的FedWatch工具，期貨市場行情顯示，美聯(lián)儲在12月10日政策會議上降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性，已從一周前的91.1%降至74.7%。

國家澳大利亞銀行的Rodrigo Catril指出：

“美聯(lián)儲不確定是否會再次降息，而日本央行的做法導(dǎo)致的日元疲軟對此毫無幫助?！?br/>

市場預(yù)期的轉(zhuǎn)變直接反映在債券市場上。美國10年期國債收益率升至約4.1%的三周高點(diǎn)，較前一交易日收盤上漲0.7個(gè)基點(diǎn)，這增強(qiáng)了美元資產(chǎn)的相對吸引力。

主要貨幣表現(xiàn)分化，歐元持穩(wěn)

在美元普遍走強(qiáng)的背景下，其他主要貨幣表現(xiàn)不一。

歐元兌美元上漲至1.156美元。此前，歐洲央行周四連續(xù)第三次會議將利率維持在2%不變，并重申隨著經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)消退，其政策處于“良好位置”。

英鎊兌美元持平于1.31555美元，市場同時(shí)在關(guān)注英國財(cái)政大臣Rachel Reeves所面臨的政治壓力。而澳元和新西蘭元等商品貨幣則表現(xiàn)疲軟，澳元下跌0.1%至0.65495美元，新西蘭元下跌0.2%至0.57325美元，反映出全球市場的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情緒。