“股神”沃倫?巴菲特旗下的伯克希爾?哈撒韋公司再度傳出減持蘋(píng)果股票的消息。

11月4日，根據(jù)一份最新披露的季度監(jiān)管文件顯示，伯克希爾消費(fèi)品領(lǐng)域股票持倉(cāng)的成本基準(zhǔn)較上一季度下降約12億美元，而該類別持倉(cāng)主要由蘋(píng)果股票構(gòu)成。這意味著該公司在2025年第三季度很可能進(jìn)一步減持了蘋(píng)果股票。

巴菲特旗下的伯克希爾?哈撒韋公司再度傳出減持蘋(píng)果股票的消息（圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)）

1年多減持近70%蘋(píng)果股票持倉(cāng)

損失500億美元潛在收益

作為巴菲特投資生涯中最成功的案例之一，伯克希爾曾在2016至2018年間累計(jì)投入約375億美元建倉(cāng)蘋(píng)果，隨后蘋(píng)果股價(jià)持續(xù)攀升，一度成為伯克希爾投資組合的“四大支柱”之一，持倉(cāng)占比峰值近50%，為其創(chuàng)造了超1500億美元的凈收益。

但在2024年，伯克希爾啟動(dòng)了大規(guī)模拋售，全年減持約三分之二蘋(píng)果持倉(cāng)，其中僅第二季度就減持近4億股，大部分股票以每股約185美元的價(jià)格出售。

進(jìn)入2025年，減持步伐并未停止，第二季度繼續(xù)縮倉(cāng)后，截至6月底，伯克希爾仍持有2.8億股蘋(píng)果股票，市值達(dá)570億美元，雖仍是第一大重倉(cāng)股，但持股數(shù)量已較2023年底的9.06億股驟降近70%。

蘋(píng)果股價(jià)在2025年三季度的強(qiáng)勢(shì)上漲，10月底蘋(píng)果股價(jià)一度觸及277美元的歷史新高，收盤(pán)價(jià)達(dá)270美元，市值突破4萬(wàn)億美元，重返全美市值第二大公司寶座。據(jù)估算，隨著蘋(píng)果股價(jià)的上漲，巴菲特出售三分之二蘋(píng)果持倉(cāng)的決定令伯克希爾錯(cuò)失了約500億美元（約合人民幣3563億元）的潛在收益。

圖為蘋(píng)果股價(jià)圖

巴菲特此前曾表示，減持蘋(píng)果股票是出于稅務(wù)考慮。但也有人猜測(cè)，如此大規(guī)模的拋售表明，這位 “奧馬哈先知”同樣對(duì)蘋(píng)果的高估值感到擔(dān)憂。也有分析人士認(rèn)為，蘋(píng)果股票一度在伯克希爾投資組合中的占比近50%，持倉(cāng)規(guī)模已過(guò)于龐大，不斷減持也是投資組合管理的一部分。

不過(guò)，包括高盛、美銀在內(nèi)的多家華爾街投行近期均上調(diào)了蘋(píng)果目標(biāo)價(jià)，理由包括iPhone需求強(qiáng)勁以及AI驅(qū)動(dòng)的 “超級(jí)換機(jī)周期” 逐步落地等。

囤積超3800億美元現(xiàn)金創(chuàng)新高

連續(xù)12個(gè)季度凈賣(mài)出股票

北京時(shí)間11月1日晚間，巴菲特旗下公司伯克希爾公布2025年第三季度業(yè)績(jī)。伯克希爾第三季度總營(yíng)收為949.72億美元，同比增長(zhǎng)2.13%；凈利潤(rùn)為307.96億美元，同比增長(zhǎng)17.31%。

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大增為凈利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)了主要力量，第三季度伯克希爾營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)134.85億美元，同比增長(zhǎng)33.65%。這也顯示出伯克希爾傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在今年三季度的穩(wěn)健盈利能力。

伯克希爾現(xiàn)金儲(chǔ)備再創(chuàng)歷史新高，已升至3816.7億美元（約合人民幣2.72萬(wàn)億元）。但這家投資巨頭連續(xù)五個(gè)季度未進(jìn)行股票回購(gòu)，凸顯出巴菲特在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下尋找投資機(jī)會(huì)的謹(jǐn)慎態(tài)度。

值得注意的是，伯克希爾已經(jīng)連續(xù)12個(gè)季度凈賣(mài)出股票，僅在三季度就通過(guò)售股籌集了逾60億美元現(xiàn)金。巴菲特曾經(jīng)最青睞的一項(xiàng)股市估值指標(biāo)，即美國(guó)所有公開(kāi)交易股票的總市值與美國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值（GNP）之比，已經(jīng)攀升至歷史新高，達(dá)到了他曾形容為“玩火”的水平。

據(jù)悉，這份財(cái)報(bào)將是巴菲特卸任伯克希爾首席執(zhí)行官前的最后一份財(cái)務(wù)報(bào)告。巴菲特計(jì)劃于今年年底“退休”，將首席執(zhí)行官的職位移交給繼任者格雷格·阿貝爾。領(lǐng)導(dǎo)層交接在即也使得伯克希爾近月以來(lái)股價(jià)持續(xù)承壓，日前更是罕見(jiàn)遭遇紐約投行KBW（Keefe,Bruyette&Woods）給出的評(píng)級(jí)下調(diào)。

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，巴菲特的助理公開(kāi)確認(rèn)，明年開(kāi)始阿貝爾將接手撰寫(xiě)伯克希爾的年度股東信，并主持在奧馬哈舉行的年度股東大會(huì)。仍擔(dān)任董事長(zhǎng)的巴菲特將在臺(tái)下與其他董事一同就座。最新消息也確認(rèn)，在擔(dān)任伯克希爾CEO的最后時(shí)光里，這位95歲的億萬(wàn)富翁將在11月10日發(fā)布一封寫(xiě)給他三個(gè)孩子和伯克希爾股東的感恩節(jié)公開(kāi)信。

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|||段煉 杜恒峰

校對(duì)|何小桃

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