今日無新股上市，無新股申購。

宏觀新聞

1、據(jù)報道，歐盟委員會正在考慮迫使歐盟成員國逐步從其電信網(wǎng)絡中剔除華為和中興公司的設備。外交部發(fā)言人林劍在昨日的例行記者會上表示，中方敦促歐盟為中國企業(yè)提供公平、透明、非歧視的營商環(huán)境，避免損害企業(yè)赴歐投資的信心。

2、墨西哥對中國進口商品征收高額關稅計劃被推遲，外交部發(fā)言人林劍在昨日的例行記者會上表示，作為原則，中方始終倡導普惠包容的經(jīng)濟全球化，反對各種形式的單邊主義、保護主義以及歧視性、排他性措施，堅決反對在他人脅迫下以各種名義對華設限，損害中方的正當利益，我們會根據(jù)實際情況堅決維護自身的權(quán)益。

3、中國人民銀行發(fā)布2025年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告。其中提出，實施好適度寬松的貨幣政策，強化貨幣政策的執(zhí)行和傳導；保持金融總量合理增長，根據(jù)經(jīng)濟金融形勢的變化做好逆周期和跨周期調(diào)節(jié)；研究實施支持個人修復信用的政策措施。

4、國家發(fā)展改革委投資司副司長關鵬11日表示，國家發(fā)展改革委已向證監(jiān)會推薦了18個民間投資項目，其中14個項目已經(jīng)發(fā)行上市，發(fā)售基金總額近300億元；累計向證監(jiān)會推薦105個項目，其中83個項目已發(fā)行上市。

5、美東時間11月10日，美國商務部產(chǎn)業(yè)與安全局在《聯(lián)邦紀事》上發(fā)布公告，宣布暫停實施出口管制穿透性規(guī)則一年。商務部新聞發(fā)言人表示，這是美方落實中美吉隆坡經(jīng)貿(mào)磋商共識的重要舉措。對于暫停一年后的安排，雙方還將會繼續(xù)討論。

6、ADP Research周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日的四周內(nèi)，美國企業(yè)平均每周減員11250人。勞動力市場降溫強化了美聯(lián)儲進一步降息的理由。

7、白宮國家經(jīng)濟委員會主任凱文·哈塞特表示，部分10月經(jīng)濟數(shù)據(jù)可能永遠丟失，這使得全面評估美國經(jīng)濟健康狀況變得困難。

行業(yè)新聞

1、近日，高盛一份針對中國人形機器人供應鏈的實地調(diào)研報告在資本市場悄然流傳。該機構(gòu)稱其所調(diào)研的九家中國機器人產(chǎn)業(yè)鏈公司，尚無任何一家證實獲得確定性大額訂單，也未能提供清晰的量產(chǎn)時間表。對此，有公司相關負責人明確表示，作為供應商，公司目前盡可能做好準備，盡管公司確實沒有接到規(guī)模訂單，但產(chǎn)能規(guī)劃規(guī)模是根據(jù)大客戶給的產(chǎn)能指引進行安排。

2、抖音官方晚間發(fā)布聲明稱，針對網(wǎng)傳“抖音新規(guī)：賣茅臺低于市場價將被罰，達人自己補貼也不行” 等相關謠言，抖音已于11月10日做了正式辟謠。實際情況是，近期有多名消費者投訴個別商家和達人利用所謂低價茅臺進行虛假宣傳，對此抖音電商發(fā)起了專項行動，重點治理以 “虛假低價茅臺” 為噱頭的違規(guī)引流，以及有“高風險假貨”嫌疑的異常低價行為。抖音還表示，在同一時間段有雷同謠言內(nèi)容出現(xiàn)在不同的媒體上。據(jù)了解，該謠言背后是某電商平臺在操控輿論。

3、據(jù)報道，軟銀集團已出售了所持有的英偉達全部股份，套現(xiàn)58.3億美元，用于資助其人工智能投資項目。

4、隨著AI服務器搭載的HBM規(guī)格從HBM3E走向HBM4，堆疊層數(shù)增加的趨勢下，NOR Flash用量提升約50%，存儲旺宏訂單滿手，將在明年第一季度調(diào)漲NOR Flash報價，漲幅上看三成。

5、上海市商務委等5部門印發(fā)《上海市促進餐飲業(yè)智能化布局行動計劃（2026-2028年）》，到2028年底建成全國領先、國際一流的餐飲業(yè)智能化發(fā)展高地。

6、乘聯(lián)分會崔東樹發(fā)文指出，2025年乘用車行業(yè)促銷與降級均回歸理性，市場秩序明顯改善。10月直接降價的車型沒有，而新車增配降價是提升性價比的方式較好。國家以舊換新政策效果突出，市場銷量增長，內(nèi)卷降價現(xiàn)象明顯減弱。

7、昨日多家硅片企業(yè)降價，其中183N硅片區(qū)間價 1.25-1.3元/片；210R硅片區(qū)間價1.28-1.3元/片；210N硅片區(qū)間價1.6-1.65元/片。

8、中國汽車工業(yè)協(xié)會昨日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年1至10月份，我國新能源汽車產(chǎn)銷量繼續(xù)實現(xiàn)較高增長。其中，10月份新能源汽車月度新車銷量首次超過了汽車新車總銷量的50%。

9、11月11日，中信銀行公告稱，將積存金定期積存計劃定時定額最低定投金額從1000元調(diào)整為1500元人民幣。同日建設銀行公告稱，有關黃金積存計劃的日積存起點金額由此前的1000元上調(diào)為1200元。

10、特斯拉正籌備再度擴建得克薩斯超級工廠，新建一座專用設施，未來將用于其人形機器人Optimus的量產(chǎn)。馬斯克表示，公司將在得州超級工廠新建的專用廠房內(nèi)，實現(xiàn)年產(chǎn)能1000萬臺的目標。目前，Optimus在得州超級工廠的量產(chǎn)時間表仍定于2027年啟動。

公司新聞

1、上緯新材公告，公司近期開展的具身智能機器人業(yè)務處于產(chǎn)品開發(fā)階段，尚未實現(xiàn)量產(chǎn)及規(guī)?；N售，股價存在隨時快速下跌的風險。

2、神工股份公告，部分研究報告對公司的業(yè)績預測僅代表分析師個人觀點，不代表公司觀點。

3、香農(nóng)芯創(chuàng)公告，股東深圳新聯(lián)普質(zhì)押127萬股公司股份。

4、邦基科技公告，擬終止重大資產(chǎn)重組事項。

5、*ST正平公告，股票交易停牌核查完成，今起復牌。

6、美的集團公告，2025年中期A股利潤分配方案10派5元，股權(quán)登記日11月17日。

7、海科新源公告，昆侖新材預計向公司購買電解液溶劑59.62萬噸。

8、安科生物公告，簽署PA3-17注射液獨家代理框架協(xié)議，系全球首款獲新藥臨床試驗批準的靶向CD7自體CAR-T細胞治療產(chǎn)品。

9、秦安股份公告，擬8.85億元收購亦高光電科技99%股權(quán)，承諾三年累計實現(xiàn)凈利潤不低于2.4億元。

10、雷迪克公告，擬與傲意科技共同投資設立浙江雷傲機器人，開展機器人靈巧手相關部件技術研發(fā)與應用。

11、天際股份公告，控股股東汕頭天際質(zhì)押3996.5萬股用于自身生產(chǎn)經(jīng)營。

12、聞泰科技公告，珠海融林及其一致行動人格力電器合計減持1244.43萬股公司股份。

13、匯源通信公告，籌劃控制權(quán)變更，股票今起停牌。

14、同興科技公告，擬32億元投建年產(chǎn)10萬噸鈉電正極材料及6GWh電芯項目。

15、永貴電器公告，與智元機器人簽訂框架合作協(xié)議，探索連接器及線束在人形機器人上的應用等。

16、大智慧公告，自然人王功偉起訴公司，要求撤銷股東大會通過的湘財股份吸收合并公司事項等議案。

環(huán)球市場

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道瓊斯指數(shù)漲1.18%創(chuàng)記錄新高，標普500指數(shù)漲0.21%，納斯達克綜合指數(shù)跌0.25%。作為美國經(jīng)濟晴雨表的聯(lián)邦快遞大漲逾5%，該公司預計本季度利潤將比去年同期有所改善。芯片股普跌，美光科技跌超4%，英偉達跌超2%。

2、歐洲股市連續(xù)第二個交易日上漲，主要得益于強勁財報和市場加碼押注英國央行降息。意大利股指收盤上漲1.2%，突破2007年峰值。歐洲斯托克600指數(shù)收盤上漲1.3%創(chuàng)記錄新高。

3、因原油市場走軟跡象被汽油和柴油等燃料溢價飆升所抵消，國際油價走高，WTI 12月原油期貨上漲1.5%，結(jié)算價報每桶61.04美元，連續(xù)第三個交易日上揚。布倫特 1月期貨上漲1.7%，結(jié)算價報每桶65.16美元。

投資機會參考

1、火山引擎正式發(fā)布豆包編程模型，AI編程有望成為B端最先崛起的AI應用

火山引擎正式發(fā)布豆包編程模型（ Doubao-Seed-Code）：專為 Agentic 編程任務深度優(yōu)化，在 SWE-Bench-Verified 官方榜單中刷新 SOTA，更兼容 Anthropic API 等主流開發(fā)環(huán)境。豆包編程模型綜合使用成本相比業(yè)界平均水平降低62.7%，國內(nèi)最低價。目前，該模型已通過火山方舟平臺全量開放 API。

民生證券呂偉認為，AI編程目前已經(jīng)成為AI的主要細分方向之一，GitHubCopilot等引領行業(yè)發(fā)展，AI編程逐漸向智能體、多模態(tài)等方向演進。AI或?qū)⒙氏阮嵏菜摹皠?chuàng)造者”——AI編程，大量企業(yè)級客戶對AI編程的使用將逐漸深入，AI編程有望成為B端最先崛起的AI應用。

2、工信部表示將加速推動人工智能+等重點領域應用場景的培育

據(jù)媒體報道，工業(yè)和信息化部規(guī)劃司司長姚珺表示，將加速推動5G+、人工智能+、機器人+、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+、北斗+等重點領域應用場景的培育。

華西證券認為，通用高頻場景基本完成布局，頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對于模型的高頻升級，不斷提升用戶體驗，Ai產(chǎn)業(yè)用戶習慣逐漸形成，AI產(chǎn)業(yè)正在進入快速迭代的競爭深水區(qū)，未來AI應用有望向更細分、深度的場景挖掘，包括教育、醫(yī)療、辦公等。伴隨國產(chǎn)大模型持續(xù)開源迭代，包括AI手機和AI眼鏡等終端產(chǎn)品加速普及，行業(yè)應用大模型落地，我國AI在政策推動與產(chǎn)業(yè)落地進程中加速應用突破階段。