出品|中訪網(wǎng)

審核|李曉燕

12月2日，深圳金融圈迎來(lái)重磅事件——招銀金融資產(chǎn)投資有限公司（簡(jiǎn)稱“招銀投資”）正式開(kāi)業(yè)。作為招商銀行旗下核心股權(quán)投資平臺(tái)，這家注冊(cè)資本達(dá)150億元的金融資產(chǎn)投資公司（AIC），不僅以股份行AIC最高注冊(cè)資本刷新行業(yè)紀(jì)錄，更以副行長(zhǎng)掛帥的“高配”治理架構(gòu)，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)AIC行業(yè)的全新治理模式，標(biāo)志著銀行系股權(quán)投資進(jìn)入專業(yè)化、高規(guī)格發(fā)展的新階段。

招銀投資的橫空出世，從誕生之初就自帶行業(yè)革新基因。在注冊(cè)資本方面，其150億元的規(guī)模遠(yuǎn)超興業(yè)銀行興銀投資的100億元和中信銀行信銀投資的100億元，成為目前已獲批股份行AIC中的“資本龍頭”。更引人注目的是其管理層配置：由招商銀行最年輕的副行長(zhǎng)雷財(cái)華兼任董事長(zhǎng)，這一安排打破了此前國(guó)有大行及股份行AIC董事長(zhǎng)均由部門總經(jīng)理?yè)?dān)任的慣例，成為國(guó)內(nèi)首位由銀行副行長(zhǎng)兼任的AIC董事長(zhǎng)，彰顯了招商銀行對(duì)這一股權(quán)投資平臺(tái)的戰(zhàn)略重視。

高管團(tuán)隊(duì)的“高配”特質(zhì)不止于此。招銀投資總經(jīng)理鄭新盈同樣出身招行核心業(yè)務(wù)部門，此前擔(dān)任招商銀行投行部總經(jīng)理，具備豐富的資本市場(chǎng)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。這種“總行副行長(zhǎng)+部門總經(jīng)理”的核心管理組合，形成了自上而下的戰(zhàn)略傳導(dǎo)與專業(yè)執(zhí)行體系，與其他股份行AIC多由分行或部門中層升任管理層的配置形成鮮明對(duì)比。值得關(guān)注的是，這已是招商銀行近期第二次對(duì)核心子公司啟用高管兼任模式，此前另一位70后副行長(zhǎng)王穎已兼任招商基金董事長(zhǎng)，顯示出該行在綜合化經(jīng)營(yíng)布局中，強(qiáng)化母子公司協(xié)同聯(lián)動(dòng)的戰(zhàn)略考量。

掌舵招銀投資的雷財(cái)華，其個(gè)人履歷堪稱銀行從業(yè)者的標(biāo)桿范本。出生于1974年的他，自1995年加入招商銀行后，歷經(jīng)30年深耕歷練，從基層逐步成長(zhǎng)為總行核心管理成員。其任職軌跡覆蓋公司銀行業(yè)務(wù)全鏈條，既擔(dān)任過(guò)總行公司銀行部、戰(zhàn)略客戶部等核心部門總經(jīng)理，也有重慶分行、上海分行等地方分支機(jī)構(gòu)管理經(jīng)驗(yàn)，更參與過(guò)拓?fù)溷y行籌備等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，這種“總行+分行+創(chuàng)新業(yè)務(wù)”的復(fù)合型經(jīng)歷，為其統(tǒng)籌招銀投資的多元化業(yè)務(wù)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。今年5月剛獲任副行長(zhǎng)的雷財(cái)華，半年內(nèi)再添新職，不僅體現(xiàn)了招行對(duì)其專業(yè)能力的高度認(rèn)可，更暗示著招銀投資在該行戰(zhàn)略布局中的核心地位。

招銀投資的成立，是招商銀行向“債權(quán)+股權(quán)”綜合金融服務(wù)商轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵落子。作為國(guó)內(nèi)零售銀行領(lǐng)域的標(biāo)桿，招商銀行近年來(lái)持續(xù)發(fā)力公司金融與投資銀行業(yè)務(wù)，而AIC牌照的落地則補(bǔ)齊了其股權(quán)投資的關(guān)鍵短板。依托招行超過(guò)330萬(wàn)公司客戶資源、1.1萬(wàn)億元科技企業(yè)貸款余額，以及招銀國(guó)際資本累計(jì)400余億元科技企業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)，招銀投資將構(gòu)建“信貸支持+股權(quán)賦能+投后服務(wù)”的全鏈條服務(wù)體系，深度介入企業(yè)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化與轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程。正如招商銀行行長(zhǎng)王良在開(kāi)業(yè)儀式上所言，招銀投資將發(fā)揮母行與招商局集團(tuán)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，打造投貸聯(lián)動(dòng)新生態(tài)，成為長(zhǎng)期資本與耐心資本的供給者。

從行業(yè)發(fā)展脈絡(luò)來(lái)看，招銀投資的啟航恰逢AIC行業(yè)擴(kuò)容升級(jí)的關(guān)鍵窗口期。AIC的設(shè)立可追溯至2016年市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股改革，2017年五大國(guó)有銀行率先成立AIC試點(diǎn)，主要聚焦企業(yè)降杠桿需求。2025年3月，金融監(jiān)管總局發(fā)布新規(guī)擴(kuò)大股權(quán)投資試點(diǎn)，允許符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立AIC，推動(dòng)行業(yè)從“化債專家”向“科創(chuàng)賦能者”轉(zhuǎn)型。在此背景下，興業(yè)、招行、中信三家股份行密集獲批AIC牌照，使國(guó)內(nèi)銀行系A(chǔ)IC總量增至9家，形成“國(guó)有大行+股份行”的競(jìng)爭(zhēng)新格局。

值得注意的是，股份行AIC集體選擇落戶大灣區(qū)，招銀投資扎根深圳、信銀投資選址廣州，形成產(chǎn)業(yè)與資本的深度共振。南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝指出，AIC聚焦的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與大灣區(qū)的產(chǎn)業(yè)格局高度契合，其“耐心資本”特性能夠?yàn)榭苿?chuàng)企業(yè)提供全周期資金支持，助力大灣區(qū)打造全球科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)融合新高地。招銀投資總裁鄭新盈明確，公司將錨定新質(zhì)生產(chǎn)力培育者的定位，通過(guò)收債轉(zhuǎn)股、發(fā)股還債、私募股權(quán)投資基金等四大業(yè)務(wù)模式，聚焦科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)領(lǐng)域。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，招銀投資的差異化優(yōu)勢(shì)在于“協(xié)同”與“專業(yè)”的雙重賦能。在協(xié)同層面，其可聯(lián)動(dòng)母行信貸資源、招銀國(guó)際資本投行能力及招商基金資管優(yōu)勢(shì)，形成跨平臺(tái)資源整合效應(yīng)；在專業(yè)層面，近半數(shù)投資團(tuán)隊(duì)成員來(lái)自招銀國(guó)際資本，具備豐富的股權(quán)投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。這種獨(dú)特優(yōu)勢(shì)將幫助招銀投資在硬科技投資領(lǐng)域快速突圍，與國(guó)有大行AIC形成互補(bǔ)，共同緩解科創(chuàng)企業(yè)“長(zhǎng)錢短缺”的困境。