作者 | 劉銀平

編輯 | 付影

來(lái)源 | 獨(dú)角金融

年僅4歲多的山西銀行，再次迎來(lái)關(guān)鍵人事更迭。

12月1日，該行公告顯示，任職僅一年多的行長(zhǎng)李穎耀卸任，擁有央行及外匯管理局背景的邢毅被聘任為新任行長(zhǎng)。同時(shí)，首任董事長(zhǎng)高計(jì)亮或因年齡原因退出董事會(huì)，首任行長(zhǎng)任凱回歸，或接任董事長(zhǎng)一職。這意味著，山西銀行的董事長(zhǎng)與行長(zhǎng)即將同步調(diào)整。

這家2021年由5家城商行合并重組成立的“新銀行”，近幾年利潤(rùn)如同“過(guò)山車(chē)”，開(kāi)業(yè)首年虧損46.74億元，2022年、2023年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.92億元、8.31億元，但2024年驟降至0.51億元。2025年上半年，總資產(chǎn)、存款與貸款規(guī)模均出現(xiàn)收縮，存貸結(jié)構(gòu)也存在調(diào)整壓力。

高層變動(dòng)背后，是戰(zhàn)略延續(xù)性的考題，也是盈利能力的嚴(yán)峻考驗(yàn)。成立至今，山西銀行已歷經(jīng)三任行長(zhǎng)，此次更是董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)雙雙調(diào)整。擺在新將帥面前的，不僅是歷史遺留的資產(chǎn)包袱，還有如何重振增長(zhǎng)、穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)課題。

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將帥同步調(diào)整，

首任行長(zhǎng)回歸掌舵

李穎耀出生于1972年10月，是一名“老銀行人”，擁有30余年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，1994年進(jìn)入工商銀行（601398.SH）山西省分行辦公室工作，2020年8月至2024年4月，歷任山西省農(nóng)村信用社聯(lián)合社黨委委員、副主任，山西農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行黨委委員、副行長(zhǎng)。

2024年4月?lián)紊轿縻y行黨委副書(shū)記。同年5月，山西銀行公告稱(chēng)，任凱不再擔(dān)任該行行長(zhǎng)，董事會(huì)聘任李穎耀為行長(zhǎng)，也是該行第二任行長(zhǎng)。同年11月，李穎耀的行長(zhǎng)任職資格獲監(jiān)管核準(zhǔn)，在此之前代履行長(zhǎng)職責(zé)。到本次卸任，擔(dān)任行長(zhǎng)一職一年半。

實(shí)際上，李穎耀卸任行長(zhǎng)此前已有征兆。10月份，山西省組織部公示，對(duì)山西銀行黨委副書(shū)記、副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)李穎耀擬進(jìn)一步使用。卸任山西銀行行長(zhǎng)之后，目前未公開(kāi)其下一步的去向。

新任行長(zhǎng)人選已經(jīng)確定。公告稱(chēng)，董事會(huì)聘任邢毅為新任行長(zhǎng)，任職資格獲監(jiān)管核準(zhǔn)前將代履行長(zhǎng)職責(zé)。

來(lái)源：山西銀行公告

邢毅比李穎耀要大3歲，具有監(jiān)管部門(mén)從業(yè)經(jīng)歷，2017年擔(dān)任中國(guó)人民銀行太原中心支行黨委委員、副行長(zhǎng)，期間還曾兼任國(guó)家外匯管理局山西省分局副局長(zhǎng)、山西省錢(qián)幣學(xué)會(huì)理事長(zhǎng)，此后又擔(dān)任中國(guó)人民銀行山西省分行黨委委員、副行長(zhǎng)。

在任命為行長(zhǎng)之前，11月25日邢毅就曾以山西銀行黨委副書(shū)記身份到訪(fǎng)太原當(dāng)?shù)貒?guó)企，按照山西銀行此前慣例，邢毅將身兼黨委副書(shū)記、副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)于一身。對(duì)于具有監(jiān)管背景的邢毅而言，能更精準(zhǔn)把握宏觀(guān)政策導(dǎo)向與風(fēng)險(xiǎn)管控，具備宏觀(guān)視野和跨部門(mén)協(xié)調(diào)能力，為銀行戰(zhàn)略決策帶來(lái)獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

圖源：罐頭圖庫(kù)

除了行長(zhǎng)之外，山西銀行董事長(zhǎng)也迎來(lái)變更。11月24日，山西銀行發(fā)布公告，將于12月10日召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，將審議10項(xiàng)議案。第2項(xiàng)、第4項(xiàng)與行長(zhǎng)變更有關(guān)，審議李穎耀不再擔(dān)任董事、選舉邢毅為董事的議案。

第1項(xiàng)、第3項(xiàng)與董事長(zhǎng)變更有關(guān)，審議高計(jì)亮不再擔(dān)任董事、選舉任凱為董事的議案。2021年4月，原晉商銀行副行長(zhǎng)高計(jì)亮獲準(zhǔn)擔(dān)任山西銀行的首任董事長(zhǎng)，領(lǐng)導(dǎo)完成對(duì)大同銀行等5家銀行在內(nèi)的整合工作，在位時(shí)間4年半，如今年滿(mǎn)60周歲，已到退休年齡。

高計(jì)亮擁有30余年的銀行從業(yè)經(jīng)歷，1998-2021年期間曾在晉商銀行歷練多年，歷任支行行長(zhǎng)、部門(mén)負(fù)責(zé)人、首席運(yùn)營(yíng)官、副行長(zhǎng)等職。

來(lái)源：山西銀行公告

議案的第3項(xiàng)是選舉任凱為董事。任凱屬于“老將回歸”，出生于1972年3月，山西晉城人，曾在山西省多個(gè)政府部門(mén)工作，歷任山西省轉(zhuǎn)型綜改辦副主任，山西省委政研室（省委改革辦、省轉(zhuǎn)型綜改辦）副主任，山西省發(fā)改委黨組成員、副主任，呂梁市委副書(shū)記、政法委書(shū)記。

2022年初，時(shí)任呂梁市委副書(shū)記的任凱被山西省人民政府提名為山西銀行董事、副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)人選，任職資格于3月獲監(jiān)管核準(zhǔn)，成為該行首任行長(zhǎng)。彼時(shí)山西銀行已經(jīng)開(kāi)業(yè)近一年，行長(zhǎng)職位在此之前處于空缺狀態(tài)。

2024年5月，山西省人民政府提名任凱為山西農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行董事、董事長(zhǎng)，同年12月其任職資格獲批。

2025年11月27日，任凱以黨委書(shū)記的身份在山西銀行太原分行宣講黨的二十屆四中全會(huì)精神，如今被提名為公司董事，意味著其或?qū)?strong>接任高計(jì)亮成為該行第二任董事長(zhǎng)。

新任董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)分別具備地方政府、監(jiān)管從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，且任凱又是山西銀行“老人”，對(duì)該行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況較為了解，兩位新官上任之后將共同發(fā)揮專(zhuān)業(yè)與經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，有望進(jìn)一步推動(dòng)銀行戰(zhàn)略落地與改革創(chuàng)新，為該行注入新的發(fā)展活力。

2

成立四年多營(yíng)業(yè)收入小幅增長(zhǎng)，

利潤(rùn)如“過(guò)山車(chē)”

山西銀行是一家非?！澳贻p”的城商行，2021年4月28日正式掛牌開(kāi)業(yè)，由山西省政府授權(quán)山西省財(cái)政廳履行出資人職責(zé)，以原大同銀行、長(zhǎng)治銀行、晉城銀行、晉中銀行、陽(yáng)泉市商業(yè)銀行為基礎(chǔ)，通過(guò)新設(shè)合并方式設(shè)立的省屬金融國(guó)有企業(yè)。

作為肩負(fù)區(qū)域金融整合的省級(jí)法人銀行，山西銀行成立以來(lái)面臨著多重重任與挑戰(zhàn)：既要妥善消化合并前多家城商行的歷史遺留問(wèn)題，完成機(jī)構(gòu)、人員與文化的深度融合；又需在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境中快速構(gòu)建穩(wěn)健的現(xiàn)代公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確立清晰可持續(xù)的市場(chǎng)定位與發(fā)展戰(zhàn)略，以真正發(fā)揮其服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化區(qū)域金融資源配置的使命。

山西銀行的第一大股東為山西融金興晉私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），2024年末持股比例為59.09%，為山西金融投資控股集團(tuán)旗下私募基金，實(shí)控人為山西省財(cái)政廳。2024年4月，山西省財(cái)政廳又注資14.2億元入股山西銀行，直接持股5.18%，同時(shí)推動(dòng)實(shí)現(xiàn)原五家銀行歷史存量不良資產(chǎn)集中出清。

中國(guó)金融智庫(kù)特邀研究員余豐慧表示，這一舉措不僅能夠增強(qiáng)銀行的資本實(shí)力，還為銀行提供了更強(qiáng)有力的政府支持背景，有助于提升市場(chǎng)信心。此外，財(cái)政廳的入股也可能意味著未來(lái)在地方項(xiàng)目合作、金融服務(wù)創(chuàng)新等方面會(huì)有更多的政策傾斜和支持，有利于山西銀行更好地服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)銀政企三方共贏(yíng)局面的形成。

圖源：罐頭圖庫(kù)

在成立的前四年，山西銀行營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)緩慢，凈利潤(rùn)跌宕起伏。2022-2024年期間，營(yíng)業(yè)收入在31-32億元區(qū)間徘徊，雖然在增長(zhǎng)，但是增幅有限，歸母凈利潤(rùn)在成立首年為-46.73億元。

山西銀行在財(cái)報(bào)中稱(chēng)，為前瞻性消化風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)處置歷史遺留問(wèn)題，該行根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及監(jiān)管要求補(bǔ)提減值準(zhǔn)備48.15億元，如剔除補(bǔ)提撥備影響，本行實(shí)現(xiàn)撥備前利潤(rùn)9.75億元。

2022年山西銀行恢復(fù)盈利，歸母凈利潤(rùn)為3.92億元，2023年盈利水平進(jìn)一步提升，歸母凈利潤(rùn)達(dá)到8.31億元，同比翻了一倍多。

就在業(yè)績(jī)向好之時(shí)，2024年歸母凈利潤(rùn)卻驟降至0.51億元，同比下降93.83%，信用減值損失也達(dá)到了5.85億元，前兩年均為負(fù)值。

來(lái)源：山西銀行財(cái)報(bào)

關(guān)于利潤(rùn)下降，山西銀行方面表示，主要源于三方面因素：一是推進(jìn)四家高風(fēng)險(xiǎn)村鎮(zhèn)銀行吸收合并工作，承接其資產(chǎn)負(fù)債及人員、網(wǎng)點(diǎn)成本費(fèi)用；二是持續(xù)減費(fèi)讓利，近三年累計(jì)讓利12.69億元，僅2024年便讓利4.69億元；三是按照行業(yè)慣例計(jì)提減值準(zhǔn)備，夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

2024年，山西銀行在5個(gè)月內(nèi)完成4家高風(fēng)險(xiǎn)村鎮(zhèn)銀行的平穩(wěn)改制，創(chuàng)造了資不抵債機(jī)構(gòu)“零對(duì)價(jià)”清退股東的成功案例。收購(gòu)合并的4家村鎮(zhèn)銀行并入部分不良資產(chǎn)，導(dǎo)致管理成本和撥備計(jì)提增加，資產(chǎn)收益受到一定影響。

山西銀行接受《華夏時(shí)報(bào)》采訪(fǎng)時(shí)也表示，合并村鎮(zhèn)銀行、持續(xù)減費(fèi)讓利等使得凈利潤(rùn)、不良貸款率、撥備覆蓋率等指標(biāo)受到了影響。

2023年之前，山西銀行不良貸款率持續(xù)下降，撥備覆蓋率持續(xù)上升，2024年不良率為2.5%，同比上升0.76個(gè)百分點(diǎn)，與同期我國(guó)商業(yè)銀行平均水平1.5%相比，高出1個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率158.48%，同比下降44.26個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，近幾年山西銀行投資收益持續(xù)增長(zhǎng)，2021-2024年分別為2.39億元、6.19億元、6.37億元、8.45億元。2024年該行“以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)產(chǎn)生的收益”增幅較為明顯，由上一年的0.3億元增至1.43億元，此外，交易性金融資產(chǎn)、其他債權(quán)投資也有較大幅度增長(zhǎng)。

來(lái)源：山西銀行2024年年報(bào)

5月，A股上市公司泰豪科技（600590.SH）公告稱(chēng)，持股5%以上的大股東山西銀行因履行此前披露的股份減持計(jì)劃，導(dǎo)致其持股比例降至5%。這筆“炒股”生意為山西銀行帶來(lái)了可觀(guān)回報(bào)，2023年4月入股時(shí)，泰豪科技股價(jià)僅6.34元/股，而此次減持均價(jià)達(dá)9.11元/股，2年累計(jì)浮盈超40%，此次減持金額1599.72萬(wàn)元。

山西銀行首輪減持泰豪科技股權(quán)的時(shí)間，在2024年11月15日至12月27日，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持759.85萬(wàn)股，減持比例為0.89%，減持均價(jià)6.67元/股，合計(jì)套現(xiàn)5069.71萬(wàn)元。從減持泰豪科技股份獲取的收益，也在一定程度上提升了投資收益，對(duì)業(yè)績(jī)形成一定貢獻(xiàn)。

此外，2024年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長(zhǎng)18.55%至3.03億元，成立以來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)，也是推動(dòng)公司營(yíng)收增長(zhǎng)的主要因素之一。

3

存貸款規(guī)模下降，

個(gè)人貸款規(guī)模占比不到7%

根據(jù)山西銀行發(fā)布的2025年二季度信息披露報(bào)告，截至6月末該行資產(chǎn)總額3501.97億元，較2024年末下降2.55%；各項(xiàng)貸款余額1511.53億元，同比下降10.51%；各項(xiàng)存款余額2806.62億元，同比下降5.42%。資產(chǎn)規(guī)模及存貸款規(guī)模均為成立以來(lái)首次下降，其中貸款規(guī)模降幅相對(duì)較大。

除了規(guī)模下降，山西銀行還存在存貸款結(jié)構(gòu)失衡現(xiàn)象。

從貸款業(yè)務(wù)來(lái)看，截至2024年末，山西銀行發(fā)放貸款和墊款余額1749.13億元（未含應(yīng)計(jì)利息），其中公司貸款和墊款、票據(jù)貼現(xiàn)、個(gè)人貸款分別占比66.22%、27.02%、6.76%。在貸款中貼現(xiàn)資產(chǎn)占比較高，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度較低。

圖源：罐頭圖庫(kù)

從存款業(yè)務(wù)來(lái)看，截至2024年末，吸收存款余額2967.31億元，其中個(gè)人定期存款余額就達(dá)到1845.22億元，占到62.18%。過(guò)去幾年居民儲(chǔ)蓄意愿增強(qiáng)，存款定期化趨勢(shì)明顯，雖然可以推動(dòng)銀行存款規(guī)模增長(zhǎng)，但在銀行各類(lèi)存款中，個(gè)人定期存款成本相對(duì)較高，規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)、占比較高的話(huà)，會(huì)給銀行帶來(lái)一定成本壓力。

2024年山西銀行利息凈收入18.99億元，同比下降1.95%，其中貸款和墊款利息收入下降，存款支出增加。凈息差為0.57%，近3年均低于1%且持續(xù)收窄，且遠(yuǎn)低于銀行業(yè)平均水平1.52%。成本收入比近80%，遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求的“不應(yīng)高于45%”。

來(lái)源：山西銀行2024年年報(bào)

中國(guó)投資協(xié)會(huì)上市公司投資專(zhuān)業(yè)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)支培元指出，提高凈息差，一方面要優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，合理配置貸款、債券等資產(chǎn)，提高高收益資產(chǎn)占比。例如，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的信貸投放，這類(lèi)企業(yè)貸款利率相對(duì)較高。另一方面，降低負(fù)債成本，通過(guò)拓展多元化低成本資金來(lái)源渠道，如發(fā)行大額存單、同業(yè)拆借等，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，提高活期存款占比。

今年4月，在成立四周年之際，山西銀行向股東公開(kāi)發(fā)表了一封感謝信，其中提到，面對(duì)復(fù)雜多變的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和內(nèi)部歷史遺留的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，山西銀行始終堅(jiān)守“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民”的定位，統(tǒng)籌推進(jìn)管理整合提升、風(fēng)險(xiǎn)處置化解、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展“三線(xiàn)作戰(zhàn)”。

從山西銀行的發(fā)展來(lái)看，成立以來(lái)始終面臨著化解歷史包袱與實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的雙重挑戰(zhàn)。從合并重組到高層更迭，從業(yè)績(jī)起伏到存貸失衡——山西銀行這艘“新船”，能否在新掌舵人帶領(lǐng)下穿越風(fēng)浪，駛向可持續(xù)增長(zhǎng)的航道？市場(chǎng)正在等待答案。