最近，在廣州一家猴場當(dāng)保安的老吳（化名）發(fā)現(xiàn)，廠里的實(shí)驗(yàn)猴變“暢銷”了，不僅來拜訪咨詢的登記人數(shù)增加了，僅兩個(gè)月時(shí)間，“（運(yùn)）走了四批猴子，大概200多只。”

他從貨運(yùn)單上看到，這些成對(duì)的實(shí)驗(yàn)用食蟹猴，分別被運(yùn)往上海、江蘇、湖北等地的醫(yī)藥科技公司，其中上海的一家知名CRO（醫(yī)藥研發(fā)外包）公司，采購的猴子數(shù)量占比超過七成。

食蟹猴 圖據(jù)視覺中國

連日來，紅星資本局以購猴者身份從廣東、廣西、云南等地多家實(shí)驗(yàn)猴養(yǎng)殖企業(yè)了解到，食蟹猴出現(xiàn)了供應(yīng)短缺的現(xiàn)象，身價(jià)已漲至12、13萬元。部分猴場表示，明年上半年的猴子都已經(jīng)訂出去了。

“猴荒”受到多種因素影響。隨著創(chuàng)新藥新周期的到來，CRO企業(yè)訂單呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)，但在供應(yīng)端，母猴老齡化、繁殖能力下降，適齡食蟹猴本身供應(yīng)有限。與此同時(shí)，上一輪猴價(jià)高企時(shí)，部分猴場用于繁殖的母猴也被出售，“有猴就賣”策略也使得繁殖猴群斷層。

食蟹猴漲價(jià)、缺貨

有養(yǎng)殖場訂單已簽到明年下半年

12月上旬，食蟹猴單價(jià)悄然躍過10萬元大關(guān)，紅星資本局走訪了位于廣州市從化區(qū)的多家實(shí)驗(yàn)猴養(yǎng)殖企業(yè)。由于實(shí)驗(yàn)動(dòng)物封閉式管理的特殊性，這些企業(yè)均坐落在遠(yuǎn)離城區(qū)的鄉(xiāng)下，大門緊閉，戒備森嚴(yán)，少有人員進(jìn)出。

已被藥明康德收購的廣東春盛猴場

要見到猴子，從業(yè)人員除了要帶上行政部門發(fā)放的實(shí)驗(yàn)動(dòng)物使用許可證等相關(guān)證件，個(gè)人體檢報(bào)告等健康資質(zhì)也是必要的。

“現(xiàn)在貨源緊張，我們的貨都訂出去了，一些大公司自己養(yǎng)的也不夠用?！痹谝患覍?shí)驗(yàn)猴存欄量約4000只的養(yǎng)殖場內(nèi)，老板劉軍（化名）向紅星資本局表示，最近食蟹猴漲價(jià)厲害，已突破10萬元一只，前來咨詢問價(jià)的人很多，但有錢也不一定買得到了，他合作的研究所、CRO公司也在陸續(xù)拿貨，馬上又要簽下一年的合同了。

據(jù)劉軍觀察，自去年跌至8萬元左右的低位后，今年以來，食蟹猴價(jià)格就在緩慢上漲，由于近期價(jià)格變化太快，對(duì)于新客戶，他的報(bào)價(jià)隨行就市，但不是價(jià)高者得，時(shí)機(jī)、訂金、誠意缺一不可，而且就算立即簽合同，年滿3歲可出欄的食蟹猴，最快也要等到明年4月份。

“現(xiàn)在我們都沒有猴子了，明年下半年的貨都訂完了?！睆V州另一家大型食蟹猴養(yǎng)殖場相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人也向紅星資本局表示，受到繁育率下降、老齡化等因素影響，適齡食蟹猴在全國本身供應(yīng)有限，現(xiàn)在由于需求量突然增加，就出現(xiàn)了一個(gè)較大的供應(yīng)缺口，價(jià)格也隨之走高。

廣州一家猴場內(nèi)部

這名負(fù)責(zé)人表示，按照慣例，實(shí)驗(yàn)用食蟹猴至少要提前半年預(yù)訂，先談好價(jià)格、簽好合同，再按照出欄情況進(jìn)行供應(yīng)。盡管所在公司還未確定明年的供應(yīng)價(jià)格，但按照目前市場反饋的信息來看，他說，“可能會(huì)去到15萬這個(gè)價(jià)”。

位于廣州東北部的從化區(qū)，不僅擁有豐富的生態(tài)資源，還是全國養(yǎng)殖實(shí)驗(yàn)猴最多的地區(qū)。從今年4月公布的數(shù)據(jù)來看，從化區(qū)實(shí)驗(yàn)猴總存欄量為5.24萬頭（占全國28.4%），全年內(nèi)銷約5465只（占國內(nèi)供應(yīng)量35.4%）。

除了廣東，廣西、云南、海南等地因氣候適宜，也是實(shí)驗(yàn)猴養(yǎng)殖企業(yè)的集中區(qū)域。連日來，紅星資本局從這些省份的多家養(yǎng)殖企業(yè)了解到，因合作方年底對(duì)猴子的需求增加，食蟹猴同樣出現(xiàn)短缺。

“現(xiàn)在公猴跟母猴我們都沒有了，我們簽訂了合同的那些（公司），都還沒有完全能供應(yīng)得上?！?2月2日，廣西某實(shí)驗(yàn)動(dòng)物養(yǎng)殖公司的一名工作人員向紅星資本局表示，因?yàn)橐舸罅康哪负镒龇庇?，已?jīng)不單獨(dú)出售母猴，母猴和公猴要搭配著賣，單價(jià)都漲到10萬元以上。

CRO企業(yè)訂單增長

猴子繁殖率卻沒跟上

“今年可能是CRO的業(yè)務(wù)突然暴漲，確實(shí)我們自己也覺得猝不及防?！?/p>

談及食蟹猴漲價(jià)，昆明一家生物科技公司負(fù)責(zé)實(shí)驗(yàn)猴銷售的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向紅星資本局表示，近期他與同行交流發(fā)現(xiàn)，大家明年的貨期都排起來了，這應(yīng)該與創(chuàng)新藥上行周期有關(guān)，藥企的研發(fā)需求加大，對(duì)實(shí)驗(yàn)猴的需求量也隨之激增，“猴荒”便不足為奇。

上海一家醫(yī)藥科技公司從廣州某猴場采購50只食蟹猴

根據(jù)方正證券10月底發(fā)布的研報(bào)，臨床前及安評(píng)訂單逐步回暖，新一輪上行周期或?qū)⑹芤嬗趧?chuàng)新藥BD出海熱潮下，國內(nèi)早研產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)得到重視及認(rèn)可，海外早研產(chǎn)業(yè)鏈有望漸向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，以及海外藥企研發(fā)需求逐漸回暖。

多位受訪者向紅星資本局表示，隨著年齡增大，母猴的繁殖率會(huì)下降，同時(shí)沒有很好的種源引進(jìn)，一旦遇到需求量增加，便容易出現(xiàn)當(dāng)下“有價(jià)無猴”的場景。

資料顯示，猴子繁殖速度慢，通常情況下為單胎，專門人工培育的實(shí)驗(yàn)猴，需要經(jīng)過病原微生物檢測(cè)并且至少年滿3歲，才能用于實(shí)驗(yàn)研究。通常相同年齡下，恒河猴比食蟹猴體型更大，實(shí)驗(yàn)過程中所需受試藥物劑量更多，成本更高，因此食蟹猴成為主要實(shí)驗(yàn)用猴。

中國科學(xué)院腦科學(xué)與智能技術(shù)卓越創(chuàng)新中心非人靈長類研究平臺(tái)主任孫強(qiáng)今年8月接受《中國新聞周刊》采訪時(shí)指出，未來5-7年內(nèi)，每年都將有一大批繁殖母猴處在低繁育率年齡階段或進(jìn)入絕經(jīng)期。倘若業(yè)內(nèi)現(xiàn)在不采取措施，保持實(shí)驗(yàn)猴穩(wěn)定繁育力將成為一個(gè)不可能實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。

據(jù)方正證券測(cè)算，預(yù)計(jì)2025年至2027年實(shí)驗(yàn)猴供給大約4.90-5.24萬只/年，實(shí)驗(yàn)猴需求量大約5.13-6.26萬只/年，短期由于新藥研發(fā)回暖，驅(qū)動(dòng)實(shí)驗(yàn)猴用量提升，而供給側(cè)短期改善難度較大，供需缺口或持續(xù)放大。

“基本上我們都不再供應(yīng)給新客戶了?！鼻笆鰳I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，目前國內(nèi)食蟹猴平均繁殖成活率在40%左右，不論從養(yǎng)殖成本還是從繁殖周期考慮，短期內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)并不現(xiàn)實(shí)。

另一名生物科技公司負(fù)責(zé)實(shí)驗(yàn)猴銷售的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向紅星資本局表示，2023年出生的猴子預(yù)計(jì)2026年出欄，但往前推算，前幾年猴價(jià)高企，部分猴場用于繁殖的母猴也被出售，繁殖猴群斷層，這也使得全國范圍內(nèi)食蟹猴生育率隨之下滑。

招商證券7月份發(fā)布的研報(bào)中也提到，2021–2023年實(shí)驗(yàn)猴單價(jià)飆升至20多萬元/只，猴場為快速變現(xiàn)采取“有猴就賣”策略，年輕種猴被優(yōu)先作為商品猴銷售，而非留種補(bǔ)充。據(jù)中國實(shí)驗(yàn)靈長類養(yǎng)殖開發(fā)協(xié)會(huì)2020年底對(duì)26家猴場的普查，8歲以上老齡母猴占比已達(dá)56.8%，到2023年，這一比例上升至80%。

少數(shù)CRO企業(yè)主導(dǎo)市場

新一輪上行周期已開始

對(duì)于創(chuàng)新藥研發(fā)來說，實(shí)驗(yàn)猴屬于緊缺資源。2019年開始，多家CRO龍頭通過自建或并購等形式紛紛布局，為醫(yī)藥研發(fā)囤猴一事沸沸揚(yáng)揚(yáng)。此前單價(jià)不到7000元的實(shí)驗(yàn)用猴，在2022年暴漲至16萬元，價(jià)格飆升逾20倍。

截圖自方正證券研報(bào)

“很多猴場都被CRO給收購了，對(duì)猴子的自主權(quán)會(huì)低一點(diǎn)，要先滿足他們（指CRO公司，下同），有剩余的再往外銷售，那好的猴子肯定都被他們挑走了?！睂?duì)于市場上“無猴可買”的現(xiàn)象，廣東一家主要與醫(yī)院、高校對(duì)接的生物科技公司內(nèi)部人員向紅星資本局表示，就拿廣州從化區(qū)的大型猴場為例，春盛猴場此前已被藥明康德（603259.SH;2359.HK）收購，華珍養(yǎng)殖場則與益諾思（688710.SH）有合作關(guān)系。

紅星資本局在實(shí)驗(yàn)動(dòng)物許可證查詢管理系統(tǒng)看到，廣東春盛生物科技發(fā)展有限公司的實(shí)驗(yàn)猴養(yǎng)殖面積超過3.8萬平方米，從化市華珍動(dòng)物養(yǎng)殖場（普通合伙）的實(shí)驗(yàn)猴養(yǎng)殖面積達(dá)1.2萬平方米。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2021年華珍養(yǎng)殖場、春盛猴場的食蟹猴存欄量分別為3萬余只、2萬余只。

正在沖刺港股IPO的CRO公司江蘇鼎泰藥物研究（集團(tuán)）股份有限公司在招股書中寫道，在國內(nèi)CRO行業(yè)，NHP（非人類靈長類動(dòng)物）資源高度集中，少數(shù)公司主導(dǎo)市場。這種集中的市場結(jié)構(gòu)主要源于NHP的固有特征，如相對(duì)漫長的生殖周期及總體有限的供應(yīng)。

截圖自江蘇鼎泰藥物研究（集團(tuán)）股份有限公司招股書

除了CRO收購猴場，猴場也因?yàn)槭殖种匾Y源得以參股CRO。根據(jù)益諾思去年8月發(fā)布的招股書，2022年上半年，該公司為應(yīng)對(duì)實(shí)驗(yàn)用猴的供應(yīng)緊張狀況，引入從化市華珍動(dòng)物養(yǎng)殖場（普通合伙）、海南金港生物技術(shù)股份有限公司作為公司股東，以股權(quán)為紐帶加強(qiáng)雙方合作，以保障公司實(shí)驗(yàn)用猴的持續(xù)、穩(wěn)定供應(yīng)。

針對(duì)多名受訪者提到的CRO企業(yè)訂單增長以及當(dāng)下實(shí)驗(yàn)猴供應(yīng)情況，近日，紅星資本局先后向藥明康德、康龍化成（300759.SZ;3759.HK）、昭衍新藥（603127.SH;6127.HK）、美迪西（688202.SH）發(fā)去采訪請(qǐng)求，截至發(fā)稿未收到回應(yīng)。

從此前披露的信息來看，頭部CRO公司今年業(yè)績已大幅改善，訂單呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)。

截至9月末，藥明康德在手訂單至598.8億元，同比增長41.2%，公司預(yù)計(jì)2025年持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)收入重回雙位數(shù)增長，增速從13-17%上調(diào)至17-18%。

今年前三季度，康龍化成新簽訂單同比增長超過13%（實(shí)驗(yàn)室服務(wù)板塊新簽訂單同比增長超過12%、CMC（小分子CDMO）服務(wù)板塊新簽訂單同比增長約20%）。該公司預(yù)計(jì)2025年全年收入將同比增長12%-16%。

11月28日，美迪西在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中稱，近期實(shí)驗(yàn)用猴的市場價(jià)格穩(wěn)中有升，公司已積極采取豐富采購渠道、深化與實(shí)驗(yàn)動(dòng)物供應(yīng)商的合作等多項(xiàng)措施保障公司實(shí)驗(yàn)動(dòng)物，特別是實(shí)驗(yàn)用猴的供應(yīng)穩(wěn)定，能夠滿足公司經(jīng)營的需要。

在這輪創(chuàng)新藥周期下，實(shí)驗(yàn)猴的價(jià)格又將行至何方？“還是要看接下來新藥研發(fā)那端有多少管線?！鼻笆鲐?fù)責(zé)實(shí)驗(yàn)猴銷售的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說道。

紅星新聞?dòng)浾?蔣紫雯 廣州攝影報(bào)道

編輯 肖世清

審核 馮玲玲