9年財(cái)務(wù)造假近200億元，被重罰1.6億元，*ST高鴻（000851.SZ）走到了退市的邊緣。

財(cái)務(wù)造假遭頂格處罰

8月8日，*ST高鴻披露已收到證監(jiān)會(huì)發(fā)出的《行政處罰事先告知書》。經(jīng)調(diào)查，公司及其責(zé)任人存在兩大違法事實(shí)：

其一，通過(guò)策劃、組織虛假貿(mào)易，連續(xù)九年（2015—2023）在年報(bào)中虛增收入與利潤(rùn)。

2015—2021年，公司指令子公司北京大唐高鴻科技發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱“高鴻科技”），配合南京慶亞貿(mào)易有限公司實(shí)際控制人江慶，開展虛假的筆記本電腦貿(mào)易。供應(yīng)商、客戶均由江慶撮合，資金、合同、物流單據(jù)閉環(huán)流轉(zhuǎn)，無(wú)真實(shí)貨物流通，交易無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)。

2018年、2020年，公司又通過(guò)北京大唐高鴻數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司（簡(jiǎn)稱“高鴻數(shù)據(jù)”）和高鴻恒昌科技有限公司（簡(jiǎn)稱“高鴻恒昌”）組織IT系統(tǒng)產(chǎn)品虛假貿(mào)易，導(dǎo)致2018、2020年年報(bào)數(shù)據(jù)造假。

上述虛假業(yè)務(wù)合計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入198.76億元、虛增利潤(rùn)總額7622.59萬(wàn)元。其中2019年虛增營(yíng)業(yè)收入占當(dāng)年披露收入的49.38%，虛增利潤(rùn)總額占當(dāng)年利潤(rùn)總額的64.88%。

其二，2020年非公開發(fā)行股票文件直接引用了2018—2020年的虛假收入與利潤(rùn)數(shù)據(jù)，構(gòu)成欺詐發(fā)行。

綜合兩項(xiàng)違法事實(shí)，證監(jiān)會(huì)責(zé)令*ST高鴻改正并警告，合計(jì)罰款1.35億元：

年報(bào)虛假記載部分罰款1000萬(wàn)元，已達(dá)《證券法》第197條“頂格”標(biāo)準(zhǔn)；

欺詐發(fā)行部分按募集資金10%計(jì)罰1.25億元。

此外，對(duì)公司董事長(zhǎng)付景林等9名董監(jiān)高及1名相關(guān)責(zé)任人共警告并罰款3375萬(wàn)元。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)付景林、江慶分別實(shí)施10年證券市場(chǎng)禁入，對(duì)時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘、副總經(jīng)理丁明鋒實(shí)施5年證券市場(chǎng)禁入。

重大違法或?qū)?qiáng)制退市

*ST高鴻成立于1994年，目前聚焦智能網(wǎng)聯(lián)生態(tài)、政企數(shù)智化、信息安全與國(guó)產(chǎn)化 IT 產(chǎn)品等業(yè)務(wù)，提供相關(guān)產(chǎn)品、技術(shù)開發(fā)及集成服務(wù)。

在被曝出財(cái)務(wù)造假之前，公司已連續(xù)兩年被不同會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“無(wú)法表示意見”的審計(jì)報(bào)告。

公告顯示：

中審亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司2023年度內(nèi)部控制進(jìn)行審計(jì)，結(jié)果為“無(wú)法表示意見”；

2021—2023年，公司扣非凈利潤(rùn)連續(xù)三年為負(fù)；

2023年度審計(jì)報(bào)告認(rèn)為其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性。

因此，公司股票被實(shí)施“其他風(fēng)險(xiǎn)警示”，簡(jiǎn)稱由“高鴻股份”變更為“*ST 高鴻”。

2024年，深圳旭泰會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表再次出具“無(wú)法表示意見”的審計(jì)報(bào)告，深交所據(jù)此對(duì)其施加退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

上述情形已觸發(fā)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》第9.5.1條第（一）項(xiàng)及第9.5.2條第一款第（六）項(xiàng)規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，公司存在被強(qiáng)制退市的風(fēng)險(xiǎn)。

截至目前，公司尚未就相關(guān)立案調(diào)查收到正式處罰決定。若最終行政處罰認(rèn)定其構(gòu)成重大違法，公司股票將被終止上市。

5萬(wàn)股東懵了

1998年，“中國(guó)七砂”敲鐘上市，2003年重組后改名“高鴻股份”，二十多年里大股東們輪番減持，累計(jì)落袋超10億元，其中電信科學(xué)技術(shù)研究院一家就套現(xiàn)逾4億元。

轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2015年6月11日，股價(jià)創(chuàng)新歷史高點(diǎn)19.8元。也正是那一年，公司開始系統(tǒng)性財(cái)務(wù)造假，股價(jià)也自此掉頭向下，至今累計(jì)跌幅超過(guò)90%。

造假期間，股東們又趁機(jī)減持超3億元。如今，*ST高鴻仍有5.2萬(wàn)戶投資者“留守”。讓他們絕望的不僅是減持，更是公司涉嫌欺詐發(fā)行的舊賬被一并翻出，回本幾乎成了奢望。

在此背景下，8月12日，有股民在股吧里哀嘆：踩踏式跌停第二天！可憐我手中的高鴻股票呀，被踩得鮮血淋漓。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝指出，近年來(lái)監(jiān)管對(duì)財(cái)務(wù)造假保持高壓態(tài)勢(shì)，“露頭就打、從嚴(yán)懲處”已成為常態(tài)，跨部門聯(lián)合懲戒體系也在加快成型。這一套組合拳既凈化了市場(chǎng)環(huán)境，也為投資者撐起了更牢固的保護(hù)傘。