文/子木

“萬科會不會出事？”

昨天萬科總裁被帶走的新聞，鬧得沸沸揚揚，很多讀者在后臺問我……

先給大家答案，基本不會。

萬科出問題，并不是一兩天了，按照常規(guī)邏輯，上一輪房地產(chǎn)硬著陸后，萬科跟恒大、碧桂園、融創(chuàng)等大型房企一樣，基本難逃一劫。

只不過深圳方面財力雄厚，硬生生把萬科保了下來。

只是現(xiàn)在樓市行情還沒有完全復(fù)蘇，萬科自身問題較多，銷售跟不上，賬補不平，那么就會從內(nèi)部去“優(yōu)化”一些問題。

再加上萬科在業(yè)內(nèi)風(fēng)評一般，管理層不為股東負(fù)責(zé)，各種隱蔽的騷操作太多，如“表外負(fù)債”“私人小金庫”“影子銀行”等等。

以至于經(jīng)常有合作過的供應(yīng)商，經(jīng)常發(fā)文舉報萬科的祝和郁某人……

徹查優(yōu)化+江湖結(jié)怨太多，經(jīng)不住查的萬科，只能看地方的意思了。

問題可大可小，往大了走，深圳方面會借此機會，優(yōu)化萬科管理層，把一些“問題人士”清除出去，然后注入新鮮血液。往小了說，大事化小，小事化了，先穩(wěn)住再清查。

但我為什么說，萬科爆不了雷。答案其實很簡單。

其一，“保交房”是寫在大小文件中的頭字號任務(wù)，這兩年治理的還算不錯，一旦萬科出險，那么之前的努力和付出，全部泡湯。

其二，現(xiàn)在樓市正在“止跌回穩(wěn)”，信心是根本，而且新房市場，決定了地方財政收入的大頭。萬科覆蓋面太廣，出險后，誰敢再買新房。。

其三，萬科是深圳本土企業(yè)，背后是深圳國資，作為全國第一梯隊資力雄厚的背景，于大于小，于國于城，都會硬保。畢竟萬科出現(xiàn)問題，背后會牽連成千上百家中小微企業(yè)。

這個節(jié)骨眼，房地產(chǎn)是經(jīng)不住負(fù)面折騰的。但可以肯定的是，萬科榮光褪去，很難再有當(dāng)年風(fēng)采，而接下來整個市場，將被國央企接棒。

這對于購房者來說，是一件好事。起碼沒有爛尾風(fēng)險。

2024年年度GDP數(shù)據(jù)，同步出爐，134.91萬億元，增速5%。

不多不少，剛剛好。

只能說，統(tǒng)計 ju 的朋友們辛苦了，完美達標(biāo)，專業(yè)、敬業(yè)、職業(yè)。

其實我昨天在小號上寫的文章也論述了，有時候數(shù)據(jù)服務(wù)于預(yù)期管理。

這方面美國經(jīng)驗成熟，前幾天的美國通脹數(shù)據(jù)和非農(nóng)就業(yè)，基本存在處理痕跡，服務(wù)于市場預(yù)期調(diào)控的表達。

修數(shù)據(jù)，好不好呢？

站在客觀和道德層面，肯定不好。

但站在操盤邏輯上講，好，也不好。

好是能暫且穩(wěn)住市場預(yù)期，騰挪出操作空間。

不好是，這玩意容易上癮，如果長期數(shù)據(jù)偏離實際運營，而后期真實數(shù)據(jù)又無法撐住真實數(shù)據(jù)，那么很容易出現(xiàn)滾雪球效應(yīng)，直至無法收場，一地狼藉。

漂亮國靠數(shù)據(jù)做預(yù)期管理，被美國人認(rèn)為是合情合理，那我們這邊呢？心里明白即可。

不過最近，我看到有幾個非常重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，的確出現(xiàn)了改善，第一個是M1。

M1已經(jīng)連續(xù)3個月反彈了，硬是把2024年第四季度物理上冬天，變成了投資上的春天。

M1上行，M1-M2剪刀差，迅速收窄。歷史上，出現(xiàn)這種情況，都是股市或者樓市比較好的時候。比如2015年，2019年，2020年5月后，2024年1月，2024年10月。

尤其2024年10月左右，先是股市大反攻一波，緊接著樓市跟上，實實在在促進了流動性，很多人都把定期存款轉(zhuǎn)成活期，等著付款買房。

第三方機構(gòu)克而瑞數(shù)據(jù)和全國70城數(shù)據(jù)，也佐證了這個事實：

2024年，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資100280億元，同比下降10.6%，降幅比前11個月擴大0.2個百分點，該指標(biāo)連續(xù)8個月位于兩位數(shù)降幅水平，且降幅仍在緩慢擴大。 2024年，新建商品房銷售面積97385萬平方米，同比下降12.9%，跌幅比1～11月收窄1.4個百分點，該指標(biāo)出現(xiàn)連續(xù)7個月收窄態(tài)勢；新建商品房銷售額96750億元，同比下降17.1%，降幅較1～11月收窄2.1個百分點。 2024年12月，30個重點城市新房整體成交1801萬平方米，環(huán)比增長15%，同比增長17%；二手房方面，35個重點城市二手房單月成交同比增46%，累計同比增長6%，尤其是一線城市，新房、二手房成交量同比均出現(xiàn)增長。

70城數(shù)據(jù)中：

12月份，70個大中城市中，有23個城市新房價格上漲，比11月增加6個，有9個城市二手住宅價格環(huán)比上漲。 其中其中，南京、成都、三亞以0.6%漲幅領(lǐng)漲全國；上海、寧波上漲0.5%；杭州、鄭州、武漢、泉州、南充上漲0.4%；廈門、青島、南寧、贛州上漲0.3%；天津、深圳、沈陽、無錫、平頂山上漲0.2%；福州、長沙、烏魯木齊、惠州上漲0.1%。

總之，投資端未見好轉(zhuǎn)，但需求端，無論是銷售面積還是價格，都在持續(xù)改善。樓市觸底回暖，正在成為確定性事件。

2025年，3-4月，一二線城市會迎來小陽春，但“成色”還要看各自的內(nèi)生性動力，而更大維度的小陽春，則需要增量政策盡快落地。

按照合理的操盤邏輯預(yù)測，我認(rèn)為年后2月份左右，相關(guān)政策就會落地。因為每年3月都是傳統(tǒng)小陽春，銷售旺季，這時候注入活水，會起到四斤撥千斤的作用，這是2025年房價止跌回穩(wěn)的關(guān)鍵窗口期。

讓我們拭目以待。

最后再講一下，宏觀博弈?！睹烂剑喊莸菍⒉粓?zhí)行TikTok禁令》。

美國總統(tǒng)拜登將不執(zhí)行原定于19日生效的TikTok“不賣就禁用”的法律，其命運將交由即將上任的特朗普政府決定。

前幾天，很多人都擔(dān)憂，而我在一文中，寫過：

我更相信，TikTok最后不會被禁，多方利益在背后運作，最終可能是達成某種妥協(xié)。

這次拜登選擇讓特朗普解決，是很明顯的“甩鍋行為”。

因為禁止TioTik，已經(jīng)激起了1億多美國用戶的不滿，這些用戶把自己稱為TK難民，涌入小紅書，來做某種意義上的對抗運動。

那么對于拜登來說，如果強制禁止TikTok，將會背負(fù)罵名，而特朗普上臺，解除禁令，就會有圣主形象，這會讓背后兩黨的社會形象，形成割裂式對立。未來拜登背后的黨派，再想上位，機會渺茫。

所以不禁TikTok，是拜登政府最好的選擇。但特朗普未來會不會拿TikTok作為籌碼跟中方談判，還不好說，但他肯定要保TikTok。

因為TikTok是特朗普選民的大本營，功不可沒，其次特朗普未來還要用TikTok，鞏固自己的輿論優(yōu)勢。

還有一件大事是，特朗普將于20日舉行就職典禮，甚至對東大最高發(fā)出邀請。

要知道，這是150多年來，美國總統(tǒng)第一次在就職大典上邀請外國領(lǐng)袖。

東大最后做出安排，規(guī)格超往常，但不“頂格”。

特朗普不是一個按常理出牌的玩家。他的底層邏輯，就是在極限拉扯中獲取更多利益。模糊敵友關(guān)系，包括這次就職，還特別邀請了TikTok總裁周受資，當(dāng)然還有頭號紅人馬斯克。

特朗普為了達到目的，讓中國多幫忙多讓步，反復(fù)橫跳，威逼利誘，極限施壓，憑空造牌，都是他的通用籌碼。

但最后他也會發(fā)現(xiàn)，能解決美國“不可能三角”的，或許只有東大。所以特朗普口中，“中美聯(lián)手可以解決世界上所有問題”，并非空穴來風(fēng)。

事實上，當(dāng)下的東大和美國，想解決自身的問題，真的很難跳過對方。

憑借多年對于國際博弈的感知，我預(yù)測特朗普上位后，改善兩國關(guān)系，實現(xiàn)進一步的貿(mào)易互通，會存在很大的概率。

最主要美國數(shù)據(jù)沒有想象中那么好，特朗普能打的牌有限，啟動降息潮是必然趨勢，2025年上半年就會降息，那時候東大有了空間，也會順勢進入經(jīng)濟復(fù)蘇正周期。

而美國想降低通脹，東大充沛的產(chǎn)能是最好的方式之一。最后某些領(lǐng)域必然會達成長期合作。

這些預(yù)測，放在當(dāng)下，可能比較違背常識。

而這就是宏觀博弈的有趣之處，棋手對弈，我們作為旁觀者，要透過現(xiàn)象看本質(zhì)，深度揣摩博弈的底層邏輯，就會有更宏觀的視野，而非人云亦云。

在未知中尋找已知，在不確定性中，尋找確定性。把握更多趨勢中的機會，才是我們?nèi)刖值恼嬲鈭D。

最后，近期流感比較嚴(yán)重，大家出門在外多戴口罩，尤其小孩，更容易被攻擊，渾身發(fā)軟，還容易嘔吐。

千萬別過年時候發(fā)病，我經(jīng)歷過，本來放假團聚的好日子，結(jié)果吃啥都沒味道，別提多難受了。

這段時間，家人病了一茬，公司里小伙伴，病了一茬，我嗓子疼了一下午好了，應(yīng)該跟常年打八段錦和規(guī)律作息以及習(xí)慣性養(yǎng)生有關(guān)。

總之身體是革命的本錢。

大家要好好愛惜自己的身體，這是中年人最大的人生危機，能治因，不治果，并不是去自律，而是學(xué)會敬畏，敬畏身體的脆弱性，敬畏天道對放縱的懲罰，不要造作自己的身體。

當(dāng)你慢慢形成好的生活習(xí)慣，你的身體自然也會跟著好起來，帶動著情緒穩(wěn)定，心向陽光，世間有大不同。

只是大多數(shù)人，永遠(yuǎn)不珍惜現(xiàn)有的東西，忘掉了健康這一筆最基礎(chǔ)最重大的投資，再企圖其他方面的投資，最終只能被困在因果的循環(huán)之中。

最后年貨節(jié)下周就要結(jié)束，所有快遞停發(fā)，工廠停工，有送禮需求的抓緊時間，陳皮、金駿眉、馬肉、金交椅都是不錯的選擇。

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