在經(jīng)過漫長的16年IPO長跑后，廣州銀行在1月17日主動按下了IPO進程的“終止鍵”。對于廣州銀行而言，主動撤回IPO申請是一種更加積極主動的選擇。

回溯過往，自2009年重組之后，廣州銀行就立下三年內(nèi)上市目標，歷經(jīng)多次高層表態(tài)、成功受理等關鍵節(jié)點，卻又因財務資料過期、申報會計師更換等原因數(shù)次中止。

與其說廣州銀行夢碎IPO，倒不如說此次主動終止是夢醒時分，在過去若干年中，IPO仿佛成了廣州銀行的一個魔咒，三任領導都圍繞此目標拓展業(yè)務，但最終卻深陷這個怪圈之中。

1998年，隨著亞洲金融危機的不斷蔓延，廣州商業(yè)銀行兩家支行違規(guī)賬外經(jīng)營案暴露，受此影響全行立刻陷入到流動性危機當中。據(jù)彼時的媒體報道稱，廣州商業(yè)銀行200多億元資產(chǎn)幾乎全部為不良資產(chǎn)，每天靠央行再貸款和高息拆借保開門，資金頭寸缺口40多億元，累計虧損20多億元，關閉銀行的計劃也被提上日程。

此事驚動高層，作出批示要求人民銀行和廣東省、廣州市采取措施處置和化解金融風險，其中包括派駐現(xiàn)場監(jiān)管小組、調整領導班子。

2001年4月，姚建軍臨危受命，與人民銀行廣州分行監(jiān)管骨干成立了5人小組，由其擔任組長。7月，他正式被任命行長進駐廣州市商業(yè)銀行，2004年又獲任董事長。

姚建軍在任期間，對廣州市商業(yè)銀行進行了刮骨療傷式的改革，徹底整頓和重組，將該行從瀕臨破產(chǎn)到扭虧重生再到盈利飛升，創(chuàng)下了為業(yè)界稱道的“廣商行現(xiàn)象”。

到2009年，該行總資產(chǎn)突破千億大關，前三季度凈利潤超過6億元，資本充足率達到監(jiān)管要求，不良率大幅下降。也是這一年，廣州市商業(yè)銀行正式更名廣州銀行，姚建軍繼續(xù)掌舵，成為該行首任董事長。

同年，姚建軍公開表示：經(jīng)過數(shù)年的艱辛努力，廣州銀行從曾經(jīng)全國最差的銀行之一，到現(xiàn)在生機勃勃，從每年虧損7億到現(xiàn)在盈利預計10億，各項監(jiān)管指標按照監(jiān)管要求，達到了上市銀行的平均水平，也進入了一個好銀行的行列。

同時他也正式提出了要從區(qū)域性銀行發(fā)展為全國性一流上市銀行，計劃三年內(nèi)公開上市，但直到2016年退休，他也未等到廣州銀行上市，并于2023年末落馬。

事實上，當時廣州銀行的股權過于集中，廣州市國資企業(yè)廣州金控曾一度實際持有該行超過92%的股權，這也成為了其上市道路上的一大阻礙。因此股改也成為了其接任者黃子勵繼續(xù)沖擊IPO的首要工作。

2018年，在其帶領下廣州銀行完成百億增資擴股，引入南方電網(wǎng)、南航集團等7家機構投資者，同時大股東廣州金控轉讓部分持股，廣州銀行股權集中度問題得到改善，在股權結構調整完畢后，廣州銀行也于2020年6月正式提交招股說明書。

在提交招股說明書后，黃子勵也完成了自己的使命由繼任者丘斌繼續(xù)掌舵圓夢IPO，為了快速積累資本從而實現(xiàn)IPO，廣州銀行將目光放在了房地產(chǎn)等大客戶身上。

據(jù)財報顯示截至2023年6月30日，廣州銀行向最大單一客戶發(fā)放的貸款和墊款余額占廣州銀行資本凈額的4.65%，廣州銀行向最大十家客戶發(fā)放的貸款和墊款余額占廣州銀行資本凈額的36.48%。

2014年，首任董事長姚建軍在公開采訪中提及對房地產(chǎn)風險的態(tài)度，直言“在我當行長的四年和當董事長期間，房地產(chǎn)的貸款項目統(tǒng)統(tǒng)槍斃！這樣做雖然比較過分，但有其他項目為什么不貸其他項目”。

顯然，其繼任者并沒有聽取姚的建言，并“做出了一個違背祖宗的決定”。

截至IPO報告期（指2020年、2021年、2022年和2023年上半年）各期末，廣州銀行房地產(chǎn)業(yè)公司不良貸款余額分別為4.03億元、9.56億元、10.62億元和11.75億元，不良貸款率分別為1.14%、2.23%、3.23%和4.41%，廣州銀行房地產(chǎn)業(yè)公司的不良貸款余額、不良貸款率均在持續(xù)上升。

因房地產(chǎn)業(yè)單個客戶的貸款金額較大，單個客戶的貸款降級為不良貸款，會導致整個房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率大幅增加，2023年度，廣州銀行房地產(chǎn)業(yè)共有8戶發(fā)生不良貸款，其中4戶為2023年新增的不良貸款，增加近一倍。

在這些房企中，不乏恒大、寶能、廣州粵泰等行業(yè)知名大雷。

這些大客戶不僅沒有幫助廣州銀行實現(xiàn)資本積累，反而成為了拖垮該行的大雷，在其重點發(fā)展的南京地區(qū)，包括江蘇雨潤肉類產(chǎn)業(yè)集團有限公司、三胞集團有限公司、蘇寧電器、南京源鼎置業(yè)有限公司等，頻繁出現(xiàn)債務風險，而廣州銀行則精準的踩到了這些雷。

與此形成鮮明對比的是，廣州銀行在押寶大客戶的同時，零售業(yè)務方面也一路狂飆，根據(jù)歷年財報顯示，2018年至2023年，其個貸占比分別為：41.16%、45.06%、46.59%、45.74%、41.09%以及39.70%。

零售業(yè)務的一路狂飆，也成為廣州除房地產(chǎn)外的第二大隱患，2020-2023年6月末，該行信用卡不良貸款余額分別為 11.89 億元、15.95 億元、29.35 億元和 38.32 億元，不良貸款率分別為 1.67%、1.79%、2.89%和 4.11%，不難看出，2022年以來信用卡不良率大幅上升。

通過對比不難看出，在2020年個貸占比達到46.59%后，廣州銀行顯然意識到了零售業(yè)務的危機，因此也在后續(xù)開始逐年下降占比。

無論是押寶房地產(chǎn)亦或是重拳出擊零售業(yè)務，本質上都與廣州銀行企圖通過“走捷徑”的方式快速積累資本，從而實現(xiàn)IPO的傾向性息息相關。也正因如此，當他們的兩大法寶紛紛失靈后，廣州銀行頻頻折戟IPO也成為了早已注定的結局。

2024年11月13日，李大龍被正式任命為廣州銀行董事長，這位常年就任于廣東地區(qū)的老銀行人，上任后的第一個重要決定便是主動撤回IPO申請，這也給市場釋放了一個重大信號：廣州銀行將不再以IPO作為其核心目標。

無論自上世紀80年代末城市信用社，亦或是新世紀以來遍地開花的城市商業(yè)銀行，作為金融機構，在地方經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要角色。它們主要服務于地方經(jīng)濟，為中小企業(yè)提供融資支持，促進地方產(chǎn)業(yè)升級和科技創(chuàng)新。

城商行通常具有較為靈活的服務模式，能夠更好地適應地方經(jīng)濟發(fā)展的需求，為當?shù)仄髽I(yè)提供及時、有效的金融支持。因為更加扎根于所在的地區(qū)，城商行具有本地化優(yōu)勢，更了解當?shù)厥袌鲂枨?，能夠提供更為貼近居民需求的金融產(chǎn)品和服務。

作為廣州“制造業(yè)立市”的大戰(zhàn)略，多年來廣州始終以制造業(yè)作為重中之重，但反觀廣州銀行近年來的貸款去向來看，截至2023年末對于制造業(yè)的貸款雖較上年度增加0.53%，但占比依舊僅為4.11%。

而廣州市在達到三萬億GDP后，也表示當前廣州經(jīng)濟運行仍處于動能轉換、結構調整的關鍵期，面臨行業(yè)修復不平衡、新動能未能有力支撐增長等問題。接下來，要加強對新科技、新賽道、新市場的政策支持，積極培育發(fā)展新質生產(chǎn)力。

這也給廣州銀行帶來了“重新上車”的機會，在不斷加大不良資產(chǎn)處置力度的同時，廣州銀行也勢必將釋放出更多的放貸空間，通過調整放貸結構，如何更好的立足廣州、服務廣州，與這座三萬億的城市共同成長、共同進步才是正確道路。

《戒子書》中曾提到：“夫君子之行，靜以修身，儉以養(yǎng)德。非淡泊無以明志，非寧靜無以致遠。夫學須靜也，才須學也，非學無以廣才，非 志無以成學，淫漫則不能勵精，險躁則不能冶性，年與時馳， 意與日去，遂成枯落，多不接世，悲守窮廬，將復何及?！?/p>

對于廣州銀行來說，主動終止IPO不是終點，而是一個新的起點，未來幾年在新掌門人李大龍的帶領下，廣州銀行值得期待。