網(wǎng)易財(cái)經(jīng)10月20日訊  A股三大股指集體高開，其中滬指漲0.67%報(bào)3865.55點(diǎn)，深成指漲1.49%報(bào)12877.7點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲2.45%報(bào)3007.21點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.02%報(bào)1390.71點(diǎn)。CPO、保險(xiǎn)、半導(dǎo)體芯片等板塊指數(shù)漲幅居前，半導(dǎo)體板塊中士蘭微競價(jià)漲停，源杰科技漲超8%，佰維存儲(chǔ)、長光華芯等跟漲；風(fēng)電設(shè)備中，飛沃科技漲超6%，廣大特材漲超5%，電氣風(fēng)電、金風(fēng)科技等跟漲；銅纜高速連接板塊中，匯綠生態(tài)漲超9%，瑞可達(dá)漲超3%，長盈精密、沃爾核材等跟漲，黃金概念股多數(shù)低開，湖南白銀跌停價(jià)開盤，萊紳通靈跌超9%，西部黃金、招金黃金、曉程科技跌幅居前。

盤面上，市場焦點(diǎn)股合肥城建（10天6板）高開1.77%，煤炭股大有能源（10天6板）高開4.24%、安泰集團(tuán)（2板）低開5.72%，貴金屬板塊白銀有色（7天5板）低開8.12%，黃磷概念股澄星股份（7天5板）低開1.56%，棕櫚油概念股遠(yuǎn)大控股（4板）競價(jià)漲停，芯片產(chǎn)業(yè)鏈的三孚股份（3板）高開10.03%、納爾股份（6天3板）低開0.69%、睿能科技（2板）競價(jià)漲停，燃?xì)夤蓢履茉矗?天3板）高開1.75%，業(yè)績超預(yù)期的廣東明珠（6天3板）高開1.47%。

公司新聞

英偉達(dá)：英偉達(dá)CEO黃仁勛近日表示，由于美國實(shí)施出口管制，這家美國半導(dǎo)體巨頭被禁止向中國大陸企業(yè)出售其先進(jìn)產(chǎn)品，該公司在華高端芯片市場份額已從95%降至0%。

歌爾股份：公司原擬以自有或自籌資金約104億港元收購米亞精密科技有限公司及昌宏實(shí)業(yè)有限公司100%股權(quán)，但由于交易雙方未能就交易相關(guān)的關(guān)鍵條款達(dá)成一致意見，公司決定終止籌劃本次股權(quán)收購事項(xiàng)。

紫金礦業(yè)：公司發(fā)布2025年第三季度報(bào)告，前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2541.99億元，同比增長10.33%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤378.64億元，同比增長55.45%。

三花智控：公司擬將回購股份價(jià)格上限從35.75元/股調(diào)整為60元/股，并延長回購實(shí)施期限至2026年2月28日。

寒武紀(jì)：第三季度營收為17.27億元，同比增長1332.52%；凈利潤為5.67億元。前三季度營收為46.07億元，同比增長2386.38%；凈利潤為16.05億元。值得注意的是，三季度“牛散”章建平繼續(xù)加倉，由半年報(bào)披露的608.63萬股，增至640.65萬股，增持了32.02萬股。

景嘉微：公司與長春吉大正元信息技術(shù)股份有限公司簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，協(xié)議內(nèi)容包括，雙方針對公司GPU產(chǎn)品JM11的圖形和算力特性與吉大正元安全產(chǎn)品需求，共同制定整合方案。

永茂泰：公司與國內(nèi)某頭部人形機(jī)器人企業(yè)簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，雙方將基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略性思考與各自產(chǎn)業(yè)&品牌優(yōu)勢，在具身智能機(jī)器人執(zhí)行器及關(guān)節(jié)零部件領(lǐng)域進(jìn)行深入合作探索，共同推出極具性價(jià)比的相關(guān)產(chǎn)品并制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

片仔癀：公司第三季度營業(yè)收入為20.64億元，同比下降26.28%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.87億元，同比下降28.82%。

華友鈷業(yè)：公司第三季度營業(yè)收入為217.44億元，同比增長40.85%；凈利潤為15.05億元，同比增長11.53%。

經(jīng)緯輝開：公司擬以現(xiàn)金方式收購中興系統(tǒng)技術(shù)有限公司100%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為8.5億元。

熱點(diǎn)題材

風(fēng)電：

財(cái)政部發(fā)布調(diào)整風(fēng)力發(fā)電等增值稅政策，其中提到自2025年11月1日起至2027年12月31日，對納稅人銷售自產(chǎn)的利用海上風(fēng)力生產(chǎn)的電力產(chǎn)品，實(shí)行增值稅即征即退50%的政策。2025年10月31日前國務(wù)院已核準(zhǔn)但尚未正式商業(yè)投產(chǎn)的核電機(jī)組，核力發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)銷售電力產(chǎn)品，自正式商業(yè)投產(chǎn)次月起10個(gè)年度內(nèi)，實(shí)行增值稅先征后退政策，退稅比例為已入庫稅款的50%。

住宿：

近日，商務(wù)部等9部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)住宿業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，指導(dǎo)意見以著力提升供給品質(zhì)、促進(jìn)業(yè)態(tài)創(chuàng)新、優(yōu)化營商環(huán)境，推動(dòng)住宿業(yè)品質(zhì)化、智慧化、融合化、綠色化、國際化發(fā)展，為提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需作出積極貢獻(xiàn)。

豬肉：

應(yīng)歐盟委員會(huì)、法國豬業(yè)聯(lián)盟的申請，為保證調(diào)查程序的公平、公正、透明，根據(jù)《中華人民共和國反傾銷條例》第二十條以及商務(wù)部《反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查聽證會(huì)規(guī)則》的規(guī)定，商務(wù)部貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查局決定于近期在商務(wù)部召開相關(guān)豬肉及豬副產(chǎn)品反傾銷案聽證會(huì)。

OCS：

工信部辦公廳日前向各單位下發(fā)關(guān)于開展城域“毫秒用算”專項(xiàng)行動(dòng)的通知。其中提到，需開展小顆粒光傳送網(wǎng)（OTN）、確定性網(wǎng)絡(luò)等新技術(shù)驗(yàn)證；推動(dòng)算力中心全光交換（OCS）、光電融合組網(wǎng)等技術(shù)應(yīng)用部署。

福建自貿(mào)區(qū)：

據(jù)世界航海裝備大會(huì)組委會(huì)10月17日披露，在2025世界航海裝備大會(huì)期間，福建省共對接簽約項(xiàng)目172項(xiàng)、總投資超2000億元。作為2025世界航海裝備大會(huì)主要活動(dòng)之一，10月16日于福州舉辦的福建省海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)合作創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)上，集中簽約海洋經(jīng)濟(jì)重大項(xiàng)目50個(gè)、總投資991.5億元。

免稅：

為穩(wěn)步推進(jìn)海南自由貿(mào)易港建設(shè)，進(jìn)一步滿足消費(fèi)者多元化購物需求，財(cái)政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局聯(lián)合印發(fā)公告，調(diào)整海南離島旅客免稅購物政策，并定于11月1日起實(shí)施。

飛行汽車：

日前，包括長安、吉利及小鵬汽車在內(nèi)的三大主機(jī)廠先后披露了各自旗下的飛行汽車項(xiàng)目進(jìn)展。其中，長安汽車董事長朱華榮在2025世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車大會(huì)上透露，長安將于2030年推出航線飛行汽車。

創(chuàng)新藥：

近日，中國創(chuàng)新藥市場BD交易密集發(fā)生，翰森制藥、普瑞金、維立志博、奧賽康、海和藥物五家企業(yè)相繼宣布達(dá)成BD授權(quán)交易，涉及ADC、細(xì)胞治療、自免及實(shí)體瘤稀缺靶點(diǎn)藥物等核心賽道，總金額達(dá)數(shù)十億美元。

卡車關(guān)稅：

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月17日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令，自11月1日起對進(jìn)口中型和重型卡車及零部件征收25%的新關(guān)稅。特朗普稱，還將對進(jìn)口客車征收10%的關(guān)稅。

稀土：

美國國防部下屬的國防后勤局此前發(fā)布的招標(biāo)文件顯示，該部門計(jì)劃在未來五年內(nèi)最多采購約7500噸合金級鈷，用于戰(zhàn)略儲(chǔ)備。有分析稱，這凸顯了特朗普政府在努力加強(qiáng)國內(nèi)關(guān)鍵金屬供應(yīng)方面所面臨的挑戰(zhàn)。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

華泰證券：長期看 美國銀行業(yè)仍面臨整合壓力

華泰證券表示，近期美國兩家地方銀行信用風(fēng)險(xiǎn)事件引發(fā)市場動(dòng)蕩。華泰證券認(rèn)為，美國私募信貸市場快速膨脹，以及此前較為低迷的商業(yè)地產(chǎn)相關(guān)信貸質(zhì)量問題值得關(guān)注。但目前美國企業(yè)整體現(xiàn)金流健康，銀行體系流動(dòng)性充足，且相關(guān)信貸資產(chǎn)體量不大，美國銀行信用風(fēng)險(xiǎn)蔓延的風(fēng)險(xiǎn)總體可控。但中長期看，美國中小銀行數(shù)量龐大，在攬存成本結(jié)構(gòu)性上升的環(huán)境下，大量中小銀行同質(zhì)競爭、風(fēng)控缺位等弊病意味著他們資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)或勢必相對更高，中期其商業(yè)模式面臨挑戰(zhàn)。長期看，美國銀行業(yè)仍面臨整合壓力。

中信證券：充電設(shè)施三年倍增方案發(fā)布 夯實(shí)建設(shè)預(yù)期

中信證券指出，發(fā)改委、能源局等6部門發(fā)布《電動(dòng)汽車充電設(shè)施服務(wù)能力“三年倍增”行動(dòng)方案(2025—2027年)》，提出到2027年底，在全國范圍內(nèi)建成2800萬個(gè)充電設(shè)施，全國城市新增160萬個(gè)直流充電槍，其中包括10萬個(gè)大功率充電槍，推廣居住區(qū)充電“統(tǒng)建統(tǒng)服”、車網(wǎng)互動(dòng)等商業(yè)模式試點(diǎn)。中信證券認(rèn)為，政策目標(biāo)相對溫和審慎，夯實(shí)未來2年充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)目標(biāo)，為多種新的運(yùn)營生態(tài)提供試點(diǎn)和支撐。建議關(guān)注頭部運(yùn)營商、設(shè)備商。

中金公司：通過三季報(bào)尋找結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)

中金公司認(rèn)為，當(dāng)前內(nèi)部增長預(yù)期相對平淡，中美關(guān)稅再度升級加大外部不確定性，業(yè)績期投資者或更關(guān)注基本面動(dòng)向，通過三季報(bào)尋找結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)。業(yè)績披露階段重點(diǎn)關(guān)注：1)三季報(bào)業(yè)績亮點(diǎn)領(lǐng)域，例如黃金板塊、受益于AI高景氣的TMT板塊、非銀金融等。2)與經(jīng)濟(jì)周期和外部風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度不高的高景氣機(jī)會(huì)，例如AI產(chǎn)業(yè)鏈，以及面向非美經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易且海外產(chǎn)能布局充分的白色家電、工程機(jī)械和電網(wǎng)設(shè)備等。3)溫和復(fù)蘇環(huán)境下率先實(shí)現(xiàn)供給側(cè)出清的行業(yè)，包括工業(yè)金屬、鋰電池、創(chuàng)新藥、商用車、軌交設(shè)備和鐵路公路等。