隨著全球經(jīng)濟格局的變化，主權(quán)財富基金在全球經(jīng)濟中的作用將更加重要。挪威基金的成功模式為其他國家提供了寶貴經(jīng)驗，而近日，特朗普下令美國擬設(shè)立主權(quán)財富基金的計劃也顯示出這一模式的吸引力。

我們也注意到，近年阿拉伯主權(quán)財富基金對中國的投資不斷增加，顯示出中國在全球經(jīng)濟中的重要地位和吸引力。未來，主權(quán)財富基金將繼續(xù)在全球范圍內(nèi)尋找投資機會，推動全球經(jīng)濟的穩(wěn)定與發(fā)展。中國作為全球經(jīng)濟增長的重要引擎，將繼續(xù)吸引全球資本的關(guān)注和投資。

特朗普擬成立美國主權(quán)財富基金

當(dāng)?shù)貢r間2月3日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，責(zé)成財政部長斯科特·貝森特（Scott Bessent）和商務(wù)部長提名人霍華德·盧特尼克（Howard Lutnick）帶頭創(chuàng)建美國首個主權(quán)財富基金。

白宮稱，該基金將確保美國長期經(jīng)濟競爭力和財政可持續(xù)性，“有助于最大限度地管理我們的國家財富。”財政部長貝森特告訴媒體，主權(quán)財富基金將會在12個月內(nèi)成立。行政命令簽署后，特朗普舉例說，收購TikTok就是可能通過這樣一個基金促成的交易之一。

此前，美國政府指TikTok對美國的國家安全構(gòu)成隱患，必須賣給美企才可以繼續(xù)在當(dāng)?shù)剡\作。不過，特朗普上任后批準(zhǔn)延后對TikTok執(zhí)行“不賣就禁”的法令，給予它75天的寬限期。但特朗普沒有進一步透露有關(guān)收購TikTok的具體想法，只說：“我們可以把它放進主權(quán)財富基金，無論我們怎么做，或者我們可以跟很富有的人結(jié)成合作伙伴。”

TikTok由中國企業(yè)字節(jié)跳動（ByteDance）持有，在胡潤研究院發(fā)布的《2023胡潤世界500強》中，字節(jié)跳動位列第43名，而在最新發(fā)布的《2024胡潤全球高質(zhì)量企業(yè)TOP1000》中，字節(jié)跳動位列第47名，企業(yè)估值達17000億元。作為字節(jié)跳動的掌門人，張一鳴更是以3500億元人民幣身家登上《2024胡潤百富榜》榜首。

圖片來源：新彼岸科技

值得注意的是，這一計劃仍面臨諸多挑戰(zhàn)。目前，美國政府尚未公布該基金的資金將如何籌集，此外，盡管行政命令已經(jīng)簽署，但其具體文本尚未公布，投資策略和治理模式仍在制定中。盡管如此，特朗普的這一舉措顯示出美國對主權(quán)財富基金模式的興趣。未來，該基金可能在全球經(jīng)濟格局中發(fā)揮重要作用。美國政府希望通過設(shè)立主權(quán)財富基金，借鑒挪威等國的成功經(jīng)驗，實現(xiàn)財政盈余的長期增值，并在全球范圍內(nèi)進行多元化投資，以應(yīng)對未來的經(jīng)濟挑戰(zhàn)。

全球主權(quán)財富基金的投資合作

主權(quán)財富基金是國家或地區(qū)的財政管理工具，通過在全球投資各類資產(chǎn)實現(xiàn)收益，縱覽全球，許多國家都擁有主權(quán)財富基金。各國主權(quán)財富基金通過多元化的全球投資布局，不僅實現(xiàn)了資產(chǎn)的保值增值，還推動了全球經(jīng)濟的深度合作。

其中，挪威政府全球養(yǎng)老基金（GPFG）是全球最大的主權(quán)財富基金，它不直接運用于社會養(yǎng)老支出，全部投資于除挪威以外的全球市場，截至2024年12月，其資產(chǎn)規(guī)模達到約1.8萬億美元。公開資料顯示GPFG 72%的資產(chǎn)是股票，在全球股票市場大約持有 9,000 家上市公司的股份，其中北美、歐洲的配置最高，囊括了蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉等一眾知名世界500強企業(yè)。

重倉的中國股票包括騰訊控股、阿里巴巴、美團等，在《2023胡潤中國500強》中，這些中國科技巨頭和金融企業(yè)均名列前茅，它們的創(chuàng)始人也是胡潤百富榜上的常客，例如，《2024胡潤百富榜》中，騰訊創(chuàng)始人馬化騰位列第三，身家達3150億元,拼多多的黃崢緊隨其后，以2450億元人民幣身家，位列第四。

圖片來源：GPFG

中國也擁有多個主權(quán)財富基金，投資策略注重多元化和長期穩(wěn)定回報，主要投資領(lǐng)域包括基礎(chǔ)設(shè)施、能源、金融、科技和房地產(chǎn)等。中國主權(quán)財富基金通過多元化的投資策略和廣泛的國際合作，不僅實現(xiàn)了資產(chǎn)的保值增值，還推動了全球經(jīng)濟的穩(wěn)定與發(fā)展。這些基金的投資活動不僅促進了中國與其他國家的經(jīng)濟合作，也為全球經(jīng)濟的復(fù)蘇和增長提供了支持，在全球經(jīng)濟中扮演著重要角色。

中國投資有限責(zé)任公司作為中國最知名的主權(quán)財富基金之一，積極參與全球投資合作。例如，與卡塔爾投資局共同參與了多個國際大型投資項目，包括倫敦房地產(chǎn)項目，展現(xiàn)了雙方在全球投資領(lǐng)域的合作潛力。此外，中投公司還與阿布扎比投資局和科威特投資局共同投資倫敦希思羅機場運營公司（FGP Topco Ltd.）。

圖片來源：企越

澳大利亞未來基金的投資策略注重資產(chǎn)多樣化和全球化配置。其資產(chǎn)類別包括股票、債券、基礎(chǔ)設(shè)施和商品等，權(quán)益投資占比接近70%。澳大利亞未來基金在全球范圍內(nèi)進行投資，涵蓋澳大利亞本土及國際市場，通過多元化的投資組合實現(xiàn)長期穩(wěn)定的回報。

未來，隨著新興市場的崛起和科技的快速發(fā)展，主權(quán)財富基金將繼續(xù)在全球經(jīng)濟格局中發(fā)揮重要作用，促進各國之間的經(jīng)濟合作與交流。

阿拉伯主權(quán)財富基金的中國機遇

海灣國家被認為是全球主權(quán)財富基金的發(fā)源地和聚集地，市場地位舉足輕重，投資動向引人矚目。這些基金主要集中在海灣地區(qū)，管理著約4萬億美元的資產(chǎn)，預(yù)計到2030年將達到7.6萬億美元。近年來，隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展和市場開放程度的不斷提高，其龐大的市場規(guī)模、強勁的經(jīng)濟增長潛力以及政策支持，使得中國成為全球主權(quán)財富基金的重要投資目的地。

重倉中國，投資中國市場，也成為海灣資本布局的重點之一。阿拉伯主權(quán)財富基金在中國的投資領(lǐng)域涵蓋傳統(tǒng)能源、金融、科技、消費和基礎(chǔ)設(shè)施等。2023年6月，阿布扎比投資局通過旗下機構(gòu)CYVN Holdings，向蔚來注入11億美元的投資，下半年蔚來再獲投，第二筆高達22億美元的投資資金最終落實。在《2023胡潤中國500強》中，蔚來位列第107名。2024年3月，阿布扎比投資局還完成注資萬達商業(yè)地產(chǎn)。

圖片來源：蔚來官方微信

作為卡塔爾最重要的主權(quán)財富基金，卡塔爾投資局（QIA）以其對標(biāo)志性資產(chǎn)的投資而聞名，其中最為人熟知的便是對英國哈羅德百貨（Harrods）的收購。2010年，QIA以15億英鎊的價格從埃及商人穆罕默德·阿爾法耶茲手中買下了這家歷史悠久的奢華百貨公司。此后，哈羅德百貨不僅在倫敦繼續(xù)鞏固其高端零售的領(lǐng)先地位，還在迪拜開設(shè)了海外首家也是目前唯一的一家分店。

近年來，QIA也在積極布局中國市場，投資領(lǐng)域涵蓋科技、金融和基礎(chǔ)設(shè)施。2024年，QIA收購中國第二大公募基金公司華夏基金10%股份引發(fā)市場矚目。同年5月，聯(lián)想集團有限公司宣布與沙特阿拉伯公共投資基金旗下專注變革性科技投資和可持續(xù)制造的公司Alat達成戰(zhàn)略合作框架協(xié)議和債券認購協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，這家中國公司將在利雅得設(shè)立中東和非洲地區(qū)的地區(qū)總部，并在沙特設(shè)立新的制造中心，以補充其目前在全球30多個生產(chǎn)基地。該工廠將優(yōu)先考慮人工智能、可持續(xù)制造等行業(yè)，將滿足中東和非洲地區(qū)的客戶需求。在《2023胡潤中國500強》中，聯(lián)想位列第94名，企業(yè)估值達1100億元。

近年阿拉伯主權(quán)財富基金對中國的投資不斷增加，顯示出中國在全球經(jīng)濟中的重要地位和吸引力。未來，主權(quán)財富基金將繼續(xù)在全球范圍內(nèi)尋找投資機會，推動全球經(jīng)濟的穩(wěn)定與發(fā)展。中國作為全球經(jīng)濟增長的重要引擎，將繼續(xù)吸引全球資本的關(guān)注和投資。

資料來源：央視財經(jīng)、聯(lián)合早報、上游新聞等

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