01

懂王出手了。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月2日，美國(guó)白宮發(fā)表聲明稱，特朗普宣布國(guó)家緊急狀態(tài)，目的冠冕堂皇：以提高美國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，保護(hù)美國(guó)主權(quán)，并加強(qiáng)美國(guó)國(guó)家和經(jīng)濟(jì)安全。

具體措施，除了對(duì)所有國(guó)家征收10%的“基準(zhǔn)關(guān)稅”，最引人矚目的無疑是對(duì)某些貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅：

對(duì)歐盟的關(guān)稅為20%，

對(duì)英國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品征收10%關(guān)稅，

對(duì)瑞士進(jìn)口產(chǎn)品征收31%關(guān)稅，

對(duì)從印度進(jìn)口的產(chǎn)品征收26%關(guān)稅，

對(duì)韓國(guó)產(chǎn)品征收25%關(guān)稅，

對(duì)日本進(jìn)口產(chǎn)品征收24%關(guān)稅，

對(duì)泰國(guó)產(chǎn)品征收36%關(guān)稅，

對(duì)越南產(chǎn)品征收46%關(guān)稅，

對(duì)柬埔寨產(chǎn)品征收49%關(guān)稅。

事發(fā)之突然，力度之大，讓這條新聞一下子沖到熱搜第一。

這讓我想起來，前兩天寫《國(guó)家出手，李嘉誠(chéng)危險(xiǎn)了》，在做全球布局，尤其是在東南亞布局的一些中國(guó)企業(yè)。

就比如，2019年，TCL花了4500萬美元，在越南平陽省投建了新的智能電器工廠，如今能年產(chǎn)電視機(jī)700余萬臺(tái)。而截至今年，TCL已經(jīng)深耕越南26年。

2023年，比亞迪投資17.5億人民幣，在越南富壽省建設(shè)一座汽車零部件工廠。而在此之前，比亞迪就已經(jīng)投資33億，在泰國(guó)建立了整車廠。

2024年4月18日，京東方投資20.2億人民幣，在越南建設(shè)了智慧終端二期項(xiàng)目。

隆基綠能在馬來西亞古晉打造光伏全產(chǎn)業(yè)鏈基地，海爾的越南品牌AQUA，其洗衣機(jī)產(chǎn)品已經(jīng)連續(xù)幾年雄踞越南市場(chǎng)份額第一的寶座。

目前，已有超過300家中資上市企業(yè)在越南設(shè)立了生產(chǎn)基地，而中國(guó)制造業(yè)類型的上市企業(yè)總共才3000多家。

再加上之前就寫過的希音把30%的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到越南，把總部搬到新加坡，可以說，中國(guó)企業(yè)的出海，不約而同地選擇了東南亞，尤其是越南。

如此扎堆的“孔雀東南飛”，最主要原因是為規(guī)避美歐國(guó)家對(duì)中國(guó)征收的高昂關(guān)稅。

如今，美國(guó)對(duì)越南征收46%的關(guān)稅，越南的關(guān)稅優(yōu)勢(shì)已經(jīng)蕩然無存。這明顯就是沖著中國(guó)企業(yè)來的，美國(guó)的關(guān)稅，早已經(jīng)對(duì)含有中國(guó)元素的供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響，至于產(chǎn)地在哪，并沒有那么要緊。

雖然懂王的政策具有不確定性，但這也足以表明，以越南為代表的東南亞，也并非中國(guó)企業(yè)出海的避稅天堂。

其實(shí)，歐美資本也已經(jīng)在逐漸撤離越南，2023年，在越南的歐洲資本減少了40%以上，美國(guó)在越南的直接投資下降35%以上。這也從側(cè)面表明越南并非投資的理想之地。

而日韓的一批中小企業(yè)，更是直接將工廠從越南遷回國(guó)內(nèi)。這也許是另一個(gè)啟示，也許，到了該回來的時(shí)候了。走了那么遠(yuǎn)，回到自己出發(fā)的地方，可能才是那些出海企業(yè)最好的選擇。

02

就拿快時(shí)尚品牌SHEIN希音為例，我就覺得應(yīng)該回到廣州。

首先，廣州供應(yīng)鏈的“極致效率”無可復(fù)制。

希音的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于“小單快返”模式和柔性供應(yīng)鏈，通過大數(shù)據(jù)和線下買手挖掘用戶需求，進(jìn)行大批量款式設(shè)計(jì)，各款式先下單生產(chǎn)100-500件樣衣，迅速上線測(cè)款。根據(jù)銷售數(shù)據(jù)，對(duì)爆款快速返單加大訂貨量，不理想的單品返回設(shè)計(jì)中心重新設(shè)計(jì)。

但是，這一模式的成功高度依賴廣州番禺及周邊地區(qū)密集的服裝產(chǎn)業(yè)集群。截至2025年，廣州番禺聚集了超過4萬家中小服裝工廠，其中500家與希音形成深度協(xié)作，每日可上新5000-10000款服飾，從設(shè)計(jì)到上架最快僅需7天。

相比之下，越南的服裝產(chǎn)業(yè)雖在勞動(dòng)力成本上占優(yōu)，但存在兩大短板：

供應(yīng)鏈分散：越南服裝廠多集中于成衣加工環(huán)節(jié)，面輔料仍需從中國(guó)進(jìn)口（占比超60%），導(dǎo)致整體響應(yīng)周期長(zhǎng)達(dá)15-20天；廣州小單快返100件起訂，而越南工廠的最低訂單量普遍在幾百件以上。

產(chǎn)能天花板：越南全國(guó)服裝工人總數(shù)約200萬，僅為珠三角地區(qū)的1/3，且工人的生產(chǎn)效率、手藝水平仍然趕不上中國(guó)，難以支撐希音日均百萬單的龐大規(guī)模。

同時(shí)，希音打造了異常完善的數(shù)字化系統(tǒng)，串連起各個(gè)供應(yīng)商，涵蓋采購(gòu)、制造、銷售、運(yùn)營(yíng)等所有環(huán)節(jié)，使庫(kù)存周轉(zhuǎn)率提升至ZARA的3倍，物流成本下降18%。

這種“中國(guó)設(shè)計(jì)+中國(guó)智造”的深度協(xié)同，是東南亞短期內(nèi)無法復(fù)制的。

同樣的，雖然TCL越南工廠人工成本僅為珠三角的50%，但當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈配套率不足40%，五金配件、高端面料仍需從中國(guó)進(jìn)口，導(dǎo)致實(shí)際綜合成本優(yōu)勢(shì)被稀釋。

其次，良好的營(yíng)商環(huán)境。

作為改革開放的前沿陣地，廣州市場(chǎng)化程度在全國(guó)都要名列前茅。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了廣州80%的就業(yè)和40%的稅收，形成“小政府、大市場(chǎng)”的生態(tài)。

廣州政府部門服務(wù)意識(shí)強(qiáng)，會(huì)主動(dòng)上門為企業(yè)提供服務(wù)和輔導(dǎo)，出臺(tái)政策文件及時(shí)，能快速響應(yīng)國(guó)家政策變化，且辦事效率高，企業(yè)注冊(cè)等手續(xù)簡(jiǎn)便。而越南環(huán)評(píng)審批平均耗時(shí)11個(gè)月，政策變動(dòng)相對(duì)頻繁，給企業(yè)帶來不確定性，且存在反避稅稽查加強(qiáng)、補(bǔ)稅案例增多等情況。

更關(guān)鍵的是，廣州自 2015年以來跨境電商進(jìn)口規(guī)模已連續(xù) 9 年保持全國(guó)首位，2023年，廣州跨境電商進(jìn)出口額達(dá)2004.6 億元，同比增長(zhǎng) 51.54%，占全國(guó)跨境電商進(jìn)出口比重超過 1/3。

廣州綜試區(qū)商務(wù)、稅務(wù)、海關(guān)、外匯、電子口岸等部門整體聯(lián)動(dòng)，探索出 “外綜服 + 跨境電商零售出口（9610）” 模式，打通了海關(guān)、稅務(wù)、外匯數(shù)據(jù)壁壘，為企業(yè)提供了高效的跨境物流支持。

而且就在最近，廣州也出臺(tái)了“穩(wěn)外貿(mào)18條”，旨在支持像希音這樣的企業(yè)開拓國(guó)際業(yè)務(wù)。

雖然我認(rèn)為希音應(yīng)該回到廣州，但我同樣也認(rèn)為廣州需要希音。作為胡潤(rùn)財(cái)富500強(qiáng)中唯一的100強(qiáng)企業(yè)，希音和廣州應(yīng)該是互相成就的關(guān)系。

再次，無與倫比的人才儲(chǔ)備和文化基因。

廣州的人才儲(chǔ)備相當(dāng)雄厚，珠三角地區(qū)聚集了全國(guó)60%的服裝技術(shù)工人，且平均工資僅為越南的1.5倍，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)顯著。而且，他們?cè)诩寄芎徒?jīng)驗(yàn)方面也更為成熟。相比之下，越南的制造業(yè)仍處于低端產(chǎn)業(yè)鏈，更多依賴于廉價(jià)勞動(dòng)力，這限制了其在高端市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

廣州擁有8所服裝專業(yè)院校，每年為全國(guó)乃至廣東的服裝行業(yè)輸送大量技術(shù)人才。而廣東全省開設(shè)服裝相關(guān)專業(yè)的高校更是超過35所，每年培養(yǎng)約8000名專業(yè)人才，其中約2/3留在廣州。

此外，廣州還擁有84所高職及以上院校，教育資源豐富，為智能制造和紡織服裝產(chǎn)業(yè)提供了堅(jiān)實(shí)的人才基礎(chǔ)。

而作為千年商都，廣州更是孕育了開放包容、創(chuàng)新進(jìn)取、誠(chéng)信合作、務(wù)實(shí)高效的城市精神，為文化和企業(yè)的創(chuàng)新提供了肥沃的土壤。廣府人精明能干，敢于探索和嘗試，而在改革開放后，這種敢想敢干的精神，推動(dòng)了珠三角的經(jīng)濟(jì)崛起。

這種精神看起來虛無縹緲，可對(duì)比一下南北方的營(yíng)商環(huán)境，你就能立馬感受到差異，立馬就能讓這種精神具象化。

03

說了這么多，其實(shí)想說，相比于越南，廣州乃至于中國(guó)的某些產(chǎn)業(yè)聚集的一二線城市，對(duì)很多出海企業(yè)來講，更適合作為大本營(yíng)來經(jīng)營(yíng)。

而具體到希音，把總部搬到新加坡，也同樣有著不容忽視的問題。誠(chéng)然，新加坡有自己的優(yōu)勢(shì)，國(guó)際化治理、稅收優(yōu)惠、地緣中立性，以及吸引國(guó)際人才的能力。

但希音當(dāng)前面臨的凈利潤(rùn)下滑40%的困境表明，單純依賴法律架構(gòu)優(yōu)化和稅收優(yōu)惠，可能不足以解決企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的問題，它更喜歡依托廣州的實(shí)體產(chǎn)業(yè)資源。

而至于上市計(jì)劃，無論在美國(guó)還是在英國(guó)，都屢屢受阻，我看到有專業(yè)人們表示，如果希音找不到北，就不如把總部搬到廣州，然后去香港上市，這可能是最現(xiàn)實(shí)的選擇了。

但在我看來，希音是不是能上市，還不是最要緊的，還有一件事，比上市更加重要而意義深遠(yuǎn)。

無印良品在進(jìn)入海外市場(chǎng)時(shí)，從來不做市場(chǎng)調(diào)研，因?yàn)樗麄冚敵龅牟粌H是商品，更是一種生活方式的范式革命。

而像TikTok用算法重構(gòu)社交媒體的規(guī)則，大疆改寫了無人機(jī)行業(yè)的規(guī)則，這些無不證明，價(jià)值升維，引領(lǐng)了風(fēng)尚，定義了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，掌握了行業(yè)的話語權(quán)，這些才是一個(gè)企業(yè)謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的百年大計(jì)啊。

做全球的游牧者，像候鳥一樣遷移，看似機(jī)智，但長(zhǎng)期可能陷入“逐水草而居”的被動(dòng)。

在這個(gè)意義上，我更覺得，希音應(yīng)將新加坡定位為離岸金融中心，而將研發(fā)、供應(yīng)鏈、數(shù)據(jù)中臺(tái)等核心職能集中于廣州，形成“雙總部”協(xié)同。

這樣一來，希音就可以依托廣州服裝制造創(chuàng)新研究中心，將“小單快反”技術(shù)專利化，形成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

通過廣州的“數(shù)字時(shí)尚創(chuàng)新中心”，向東南亞工廠輸出智能排產(chǎn)系統(tǒng)、可持續(xù)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，掌控產(chǎn)業(yè)鏈主導(dǎo)權(quán)。

利用廣州跨境電商綜試區(qū)政策，搭建全球服裝產(chǎn)業(yè)B2B平臺(tái)，掌控?cái)?shù)據(jù)定價(jià)權(quán)。

甚至，聯(lián)合灣區(qū)設(shè)計(jì)院校和設(shè)計(jì)師，在實(shí)踐中不斷摸索，建立屬于中國(guó)風(fēng)格的美學(xué)體系，對(duì)沖像ZARA這種品牌主導(dǎo)的快時(shí)尚話語權(quán)。

總之，希音亦應(yīng)以廣州為錨點(diǎn)，將供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)制定權(quán)，構(gòu)建全球時(shí)尚產(chǎn)業(yè)話語權(quán)，這才是跨國(guó)企業(yè)的終極競(jìng)爭(zhēng)力。

這個(gè)要求對(duì)一般企業(yè)可能是強(qiáng)人所難，但對(duì)希音這種全球頭部品牌來說，不應(yīng)該是一種奢望。

而希音若能實(shí)現(xiàn)從遷移供應(yīng)鏈和總部，到規(guī)則制定者的躍升，也必將給其他中國(guó)企業(yè)帶來有益的啟示。

也許，真的到了該回來的時(shí)候了。

—The End—

作者：魏春亮

首發(fā)：亮見，ID：liangjian0624