作為一家最早進(jìn)行股改的商業(yè)銀行，華夏銀行也曾一度是國內(nèi)股份行的“領(lǐng)頭羊”，但近些年存在感正在變得越來越低。

要不是最近華夏銀行信用卡官方微信公眾號(hào)的推廣文章誤用浦發(fā)銀行LOGO，引起一波輿論旋渦，已經(jīng)很難引發(fā)關(guān)注了。

2024年，華夏銀行告別了連續(xù)兩年?duì)I收下滑的困境，凈利潤實(shí)現(xiàn)了持續(xù)增長，不良貸款余額及不良貸款率也實(shí)現(xiàn)“雙降”。

不過，華夏銀行業(yè)績回暖的背后，其主營業(yè)務(wù)利息凈收入仍然承壓，2024年同比下降11.89%至620.63億。要不是得益于去年債券市場的火爆，華夏銀行投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益合計(jì)增加超過115億，其業(yè)績?cè)鲩L不容樂觀。

投資收益成增長引擎

2024年，華夏銀行實(shí)現(xiàn)營收971.46億，同比增長39.39億，增幅4.23%，歸母凈利潤276.76億，同比增長13.13億，增幅4.98%。華夏銀行歸母凈利潤連續(xù)四年保持增長，分季度來看，第四季度環(huán)比增長51.46%至91.65億，較2023年四季度同比增速也有9%。

利息凈收入作為華夏銀行主要收入來源，2024年為620.63億，同比減少83.79億，降幅11.89%。值得注意的是，華夏銀行近年利息凈收入下滑明顯，2020年至2024年分別為819.67億、796.05億、742.93億、704.42億、620.63億。利息凈收入占比也從2020年的86%下降至2024年63.89%。

好在華夏銀行非利息凈收入同比增長123.18億至350.83億，增幅54.11%，完全覆蓋了利息凈收入的下降。

華夏銀行非利息凈收入增長，主要是投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益帶來的。2024年，華夏銀行投資收益157億，同比增加62.75億，增幅66.58%，公允價(jià)值變動(dòng)收益79.12億，同比增加53.03億，大幅增長203.26%。

這背后則是債券交易的助力。對(duì)于投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益大幅增加的原因，華夏銀行行長瞿綱在業(yè)績說明會(huì)上表示，2024年，華夏銀行把握債券市場利率下行機(jī)遇，加大了債券市場交易力度，投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益增加。2025年，華夏銀行繼續(xù)積極關(guān)注市場變化，擇機(jī)配置或把握波段交易，保持投資合理收益。

從投資收益構(gòu)成來看，華夏銀行交易型金融資產(chǎn)和處置以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的債務(wù)工具，都較2023年有大幅增加。

自2018年華夏銀行投資收益猛增至40.68億后，2019年突然滑落到12.31億。2020年又開始保持高速增長，2020年至2024年投資收益分別為18.7億、40.68億、62.47億、94.25億、157億，增幅分別為51.9%、117.54%、53.56%、50.87%、66.58%。

2019年，華夏銀行交易性金融資產(chǎn)總額只有897.83億，到2024年末已經(jīng)增長到4379.94億，幾乎翻了近5倍。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，2024年末，華夏銀行不良貸款余額379.14億，較上年末減少5.91億，不良貸款率1.6%，較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。盡管華夏銀行不良率創(chuàng)下近九年最低水平，不過在9家A股上市股份行中仍為最高。

華夏銀行2024年公司貸款余額15682.35億，占比66.28%。公司貸款占比雖高，貸款質(zhì)量正在回升，2024年公司貸款不良率1.59%，下降了0.17個(gè)百分點(diǎn)，公司貸款不良余額248.96億，減少了13.45億，降幅5.13%。

個(gè)人不良貸款率1.8%，上升了0.11個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)人貸款不良余額130.18億，增加了7.54億，增幅6.15%。

區(qū)域業(yè)績嚴(yán)重失衡

華夏銀行于1992年10月在北京成立，是首鋼集團(tuán)獨(dú)資組建成立的全國性商業(yè)銀行。1995年3月，實(shí)行股份制改造，2003年9月，首次公開發(fā)行股票并上市交易，成為全國第五家上市銀行。2024年末，華夏銀行總資產(chǎn)規(guī)模4.38萬億。

作為全國性股份行，華夏銀行在各區(qū)域的發(fā)展?fàn)顩r出現(xiàn)顯著分化。

在大本營京津冀地區(qū)，去年?duì)I收同比增長18.7%至434.32億，占總營收的44.71%，營業(yè)利潤同比增長65.79%至159.94億，占總營業(yè)利潤的44.5%。

不過，華夏銀行的其他地區(qū)分部則普遍存在收入下滑的現(xiàn)象。長三角、粵港澳大灣區(qū)、中東部、西部、東北五個(gè)地區(qū)營收同比增速分別為-3.77%、-6.83%、-8.73%、-13.45%、-27.9%。

其中，華夏銀行在東北地區(qū)的經(jīng)營情況最為糟糕。

華夏銀行在東北地區(qū)有沈陽分行、大連分行、長春分行和哈爾濱分行，合計(jì)員工人數(shù)為2368人，資產(chǎn)規(guī)模767.03億。2024年?duì)I業(yè)虧損28.14億，而2023年尚且盈利0.96億，同比下滑3031.25%。

造成虧損的原因是，東北地區(qū)分部營業(yè)支出和信用減值損失大幅增加，2024年?duì)I業(yè)支出37.91億，同比增加25.32億，增幅201.11%，信用減值損失28.12億，同比增加24.58億，增幅694.35%。而2024年東北地區(qū)營收只有9.77億。2024年，華夏銀行在東北地區(qū)貸款余額486.68億，減少了17.53億，不良貸款率2.42%，提升了0.64個(gè)百分點(diǎn)。

華夏銀行在粵港澳大灣區(qū)營業(yè)虧損5.92億，2023年同期盈利21.95億，同比下滑126.97%。2024年末，粵港澳大灣區(qū)分部資產(chǎn)規(guī)模4403.56億，占總資產(chǎn)的10.06%。

好在發(fā)生營業(yè)虧損的東北和粵港澳大灣區(qū)兩地資產(chǎn)規(guī)模占比并不高，因此對(duì)華夏銀行整體業(yè)績影響有限。

在資源配置上過于集中于京津冀地區(qū)，其資產(chǎn)規(guī)模與質(zhì)量的平衡，也是華夏銀行不容忽視的挑戰(zhàn)。

2024年末，京津冀地區(qū)不良貸款率由2023年的3.57%上升至2024年的3.67%，在所有地區(qū)分部中表現(xiàn)最差。

不良貸款率攀升的同時(shí)，華夏銀行開始在京津冀地區(qū)收縮貸款規(guī)模。2024年末，華夏銀行在京津冀地區(qū)貸款余額較上年末減少312.08億至5296.24億，占總貸款的22.38%。

近三年間，華夏銀行核心管理層已歷經(jīng)深度重構(gòu)：張建華、關(guān)文杰、瞿剛?cè)涡虚L更替、十余個(gè)高管職位變動(dòng)。

今年1月27日，華夏銀行公告，原董事長李民吉因個(gè)人原因辭任，3月17日，董事會(huì)選舉楊書劍為董事長。

現(xiàn)任董事長及行長均為華夏銀行的新面孔，楊書劍為北京銀行原行長，瞿綱則從北京信托空降而來。

多年來，華夏銀行在股份行中下游徘徊已久，不僅總市值被同處京城的城商行北京銀行反超，規(guī)模和利潤優(yōu)勢也岌岌可危。

如今，新任管理層已經(jīng)就位，人們也期盼華夏銀行這家老牌股份行能夠在行業(yè)變局中重獲生機(jī)。