從上海農(nóng)商銀行特色化業(yè)務(wù)的打造，看銀行能力體系建設(shè)與價值創(chuàng)造的提升之道

· 來源：輕金融 作者：尚志科

縱觀資本市場上表現(xiàn)優(yōu)異的銀行，往往都有一些相同的“基因”：即長期保持業(yè)績穩(wěn)健、高分紅、低不良等特征。

上海農(nóng)商銀行（股票簡稱：滬農(nóng)商行，股票代碼：601825）正是這樣的存在：2024年股價大漲近63%，位居A股市場農(nóng)商行漲幅第一；上市以來凈利潤連續(xù)實(shí)現(xiàn)正增長；連續(xù)5年不良率低于1%；核心一級資本充足率區(qū)域性銀行最高；分紅率33.91%，保持區(qū)域性上市銀行最高。

深度剖析這些頗具看點(diǎn)的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，上海農(nóng)商銀行積累了深厚的經(jīng)營內(nèi)功、穩(wěn)健的發(fā)展策略和獨(dú)特的競爭優(yōu)勢。在不斷提升自身價值創(chuàng)造能力的同時，為投資人與社會不斷創(chuàng)造價值，實(shí)現(xiàn)了價值創(chuàng)造的良性循環(huán)。

01

業(yè)績穩(wěn)?。簣猿肿鲭y而正確的事情

進(jìn)入低利率、低利差、低盈利時代，銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)與分化加劇，行業(yè)呈現(xiàn)頭部寡頭化、尾部邊緣化的趨勢。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年末，全國共有1563家農(nóng)商行，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額合計達(dá)到了57.91萬億元，在行業(yè)分化加劇的背景下，一些頭部農(nóng)商行憑借其綜合實(shí)力和特色化經(jīng)營脫穎而出。

上海農(nóng)商銀行正是其中的佼佼者，其多項指標(biāo)在同業(yè)中處于領(lǐng)先地位。業(yè)績表現(xiàn)方面，該行在2024年交出了一份穩(wěn)健的成績單：實(shí)現(xiàn)營收、凈利潤雙雙實(shí)現(xiàn)正增長，這在當(dāng)前行業(yè)環(huán)境下尤為難得。更值得一提的是，在A股10家上市農(nóng)商行中，上海農(nóng)商銀行是唯一一家連續(xù)十年營業(yè)收入與凈利潤均實(shí)現(xiàn)正增長的銀行，體現(xiàn)了出色的經(jīng)營能力和持續(xù)的價值創(chuàng)造能力。

這種持續(xù)盈利的能力，部分源于該行對負(fù)債成本管控的前瞻性和執(zhí)行力。在同業(yè)普遍意識到負(fù)債成本管控的重要性之前，上海農(nóng)商銀行就先行一步，采取有效措施壓降高成本存款占比。

上市銀行的投資價值，最終要體現(xiàn)在股東回報上。這方面，上海農(nóng)商銀行始終重視投資者的價值回報，2024年度分紅率大幅提升至33.91%，在目前已公告分紅率的上市銀行中排名第二。

高分紅的底氣，源自于出色的盈利能力和較高的資本充足率。從盈利能力看，輕金融統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在4家總資產(chǎn)規(guī)模突破1萬億的農(nóng)商行中，上海農(nóng)商銀行的ROE多年來穩(wěn)居最高水平，2024年末ROE為10.35%；同時，該行2024年末核心一級資本充足率為14.73%，較2023年度大幅提升141bp，在已披露2024年年報的上市銀行中排名前列。

然而，持續(xù)的盈利和分紅，離不開穩(wěn)健的風(fēng)險控制能力和優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量。這方面，上海農(nóng)商銀行的不良率自上市以來始終保持在1%以內(nèi)，總體處于上市銀行前1/3水平；2024年度、2025年一季度撥備覆蓋率分別為352.35%和339.27%，總體處于高位，具備較強(qiáng)的抵御風(fēng)險的能力。

在中國銀行業(yè)協(xié)會每年定期發(fā)布的商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展能力“陀螺”評價中，上海農(nóng)商銀行綜合排名連續(xù)四年蟬聯(lián)城區(qū)農(nóng)商行第一，特別是公司治理能力、服務(wù)能力、競爭能力和股本補(bǔ)充能力等方面的得分排名位列前三，體現(xiàn)了穩(wěn)健的經(jīng)營管理能力。

面對存量時代日益激烈的市場競爭與復(fù)雜多變的外部環(huán)境，經(jīng)營管理效率已成為銀行競爭的核心。對此，上海農(nóng)商銀行董事長徐力在業(yè)績發(fā)布會上表示，該行將堅持穩(wěn)健的風(fēng)險偏好，持續(xù)推進(jìn)為客戶創(chuàng)造價值的服務(wù)型銀行建設(shè)，走輕資本、低成本、高質(zhì)量的內(nèi)涵式發(fā)展道路。明確的定位為上海農(nóng)商銀行實(shí)現(xiàn)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。

為此，上海農(nóng)商銀行堅持做難而正確的事情，不斷向改革創(chuàng)新，向內(nèi)部管理要動力，緊扣制度、流程、系統(tǒng)、數(shù)據(jù)四個方面的完善或再造，推動專業(yè)化能力提升，更好地支撐戰(zhàn)略落地和價值創(chuàng)造。以內(nèi)部管理能力提升為核心的改革，給未來發(fā)展注入了新的活力。

02

能力進(jìn)階：沉淀成熟系統(tǒng)的打法

當(dāng)AI大模型時代的浪潮席卷而來，銀行業(yè)的發(fā)展模式與競爭格局正經(jīng)歷前所未有的變革。這是對銀行經(jīng)營管理能力和價值創(chuàng)造能力的全面考驗(yàn)。

在這樣的背景下，銀行需要沉淀強(qiáng)大的、可持續(xù)的支撐體系，以應(yīng)對未來的挑戰(zhàn)。對于一家銀行來說，各項數(shù)據(jù)的全面領(lǐng)先，只是外部展現(xiàn)出來的“冰山一角”，隱藏在冰山之下的能力體系，才是一家銀行最強(qiáng)大的護(hù)城河所在。

近年來，上海農(nóng)商銀行正是通過不斷提升專業(yè)化經(jīng)營能力和精細(xì)化管理水平，價值創(chuàng)造能力在不斷增強(qiáng)。在這個過程中，該行還在理念、打法、能力和技術(shù)上形成了一套成熟系統(tǒng)的打法，實(shí)現(xiàn)了“四大能力進(jìn)階”，并成功將能力升級轉(zhuǎn)化為高質(zhì)量增長的強(qiáng)勁驅(qū)動力。

一是經(jīng)營理念從規(guī)模驅(qū)動向價值創(chuàng)造進(jìn)階，更注重經(jīng)濟(jì)利潤的持續(xù)增長和內(nèi)生性發(fā)展能力的培育。過去幾年，上海農(nóng)商銀行更加注重經(jīng)濟(jì)利潤的持續(xù)增長，更加注重內(nèi)生性發(fā)展能力的培育，收入來源更加多元化，輕資本業(yè)務(wù)不斷增加。

二是客戶經(jīng)營從粗放式管理向客群深耕經(jīng)營進(jìn)階，提高客戶滿意度和忠誠度，實(shí)現(xiàn)客戶價值的最大化。近年來，上海農(nóng)商銀行零售金融聚焦客戶畫像，差異化開展觸達(dá)營銷。以養(yǎng)老客群為例，通過打造“網(wǎng)點(diǎn)+社區(qū)”“金融+非金融”“線上+線下”綜合服務(wù)體系，代發(fā)養(yǎng)老金客戶規(guī)模全市排名第二。

三是服務(wù)能力從產(chǎn)品銷售向?qū)I(yè)綜合服務(wù)進(jìn)階，提升了客戶專業(yè)服務(wù)能力，增強(qiáng)了客戶粘性和市場競爭力。過去幾年，上海農(nóng)商銀行通過條線管理、中場賦能、隊伍建設(shè)、過程管理等體系化的安排，為客戶提供更適配的綜合服務(wù)，客戶專業(yè)服務(wù)能力明顯提升。

四是科技水平從系統(tǒng)建設(shè)向科技引領(lǐng)賦能進(jìn)階，為銀行的創(chuàng)新發(fā)展和效率提升提供強(qiáng)大動力。近兩年該行科技投入增長近35%，科技員工占比提升了近2個百分點(diǎn)。信息科技監(jiān)管評級排名穩(wěn)居農(nóng)信體系前列，2024年再次獲得中國人民銀行金融科技發(fā)展獎等榮譽(yù)。

在徐力看來，四個“進(jìn)階”讓上海農(nóng)商銀行在理念、打法、能力和技術(shù)上更上一層樓，未來仍然具有較強(qiáng)的可持續(xù)性和成長性。這種判斷，是基于對銀行內(nèi)在能力提升的深刻認(rèn)識和對未來發(fā)展趨勢的準(zhǔn)確把握。

一個有代表性的戰(zhàn)略是“做小做散”。在行業(yè)息差收窄的背景下，高資本消耗和重資產(chǎn)發(fā)展道路已不被市場認(rèn)可，上海農(nóng)商銀行踐行“做小做散”的經(jīng)營策略，從深化園區(qū)和鎮(zhèn)村客群、上市和擬上市公司拓展，累計服務(wù)公司客戶超34萬戶，為民營企業(yè)提供貸款超3400億元，到進(jìn)一步下沉鄉(xiāng)鎮(zhèn)基層，成立微貸中心及專營團(tuán)隊，提升小微覆蓋面，不僅增強(qiáng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活力，還增強(qiáng)抵御經(jīng)濟(jì)波動、穿越經(jīng)濟(jì)周期的能力。

03

特色化經(jīng)營：提升價值創(chuàng)造能力

銀行業(yè)已步入“存量博弈”的激烈競爭階段，同質(zhì)化競爭導(dǎo)致產(chǎn)品與服務(wù)的邊際效益持續(xù)遞減，唯有優(yōu)質(zhì)的、特色化的產(chǎn)品與服務(wù)才能脫穎而出。

近年來，上海農(nóng)商銀行在專業(yè)化、特色化、差異化經(jīng)營上“深挖護(hù)城河”，憑借扎根本土的七十余年優(yōu)勢，該行持續(xù)深化五大金融服務(wù)體系，做好金融“五篇大文章”，走出了一條獨(dú)具特色的農(nóng)商行發(fā)展之路。從2024年看，上海農(nóng)商銀行五大服務(wù)體系特色化經(jīng)營成效顯著，不斷培育新的增長極。

在零售金融領(lǐng)域，長期面臨“投入周期長、盈利承壓大”的共性難題。上海農(nóng)商銀行的破局之道，是明確將零售金融作為戰(zhàn)略“主戰(zhàn)場”，舉全行之力優(yōu)先發(fā)展零售業(yè)務(wù)，堅定以客戶中心和價值創(chuàng)造的經(jīng)營理念。

一方面，該行持續(xù)推進(jìn)客戶分層經(jīng)營策略，代銷理財銷量同比增長近200%，通過精準(zhǔn)營銷策略，客戶觸達(dá)數(shù)量超10倍增長；另一方面，加快布局銀發(fā)服務(wù)，覆蓋上海地區(qū)七成左右的常住老年人，管理客戶資產(chǎn)規(guī)模超4700億元，占零售金融資產(chǎn)總額約60%。

隨著零售金融業(yè)務(wù)規(guī)模與效益雙提升，對集團(tuán)的收入貢獻(xiàn)不斷增強(qiáng)，為全行高質(zhì)量發(fā)展提供堅實(shí)支撐。報告期末，上海農(nóng)商銀行零售金融資產(chǎn)（AUM）余額達(dá)7953.2億元，較上年末增長6.6%，個人客戶數(shù)2473.2萬戶，較上年末增長6.4%；報告期內(nèi)，零售金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入105.6億元，營收占比達(dá)39.6%。

在綜合金融領(lǐng)域，上海農(nóng)商銀行持續(xù)圍繞“以交易銀行為引擎的綜合金融服務(wù)體系”的戰(zhàn)略布局，推進(jìn)“5+3”綜合金融體系建設(shè)，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，構(gòu)建更加開放、包容、共贏的金融服務(wù)生態(tài)。報告期末，公司客戶融資總量（FPA）達(dá)6304.5億元，較上年末增長9.7%。2024年該行獲批人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）直接參與者資格，為目前唯一一家具備此資格的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。

當(dāng)前，普惠金融領(lǐng)域呈現(xiàn)“量增、質(zhì)優(yōu)、價降”的發(fā)展趨勢，上海農(nóng)商銀行堅守“三農(nóng)”、小微、科創(chuàng)、社區(qū)居民的經(jīng)營定位和“普惠金融助力百姓美好生活”的使命，不斷創(chuàng)新特色服務(wù)產(chǎn)品與服務(wù)模式，普惠金融優(yōu)勢愈發(fā)明顯。報告期末，普惠小微貸款余額866.1億元，較上年末增幅11.1%；涉農(nóng)貸款余額677.9億元，保持上?！叭r(nóng)”金融服務(wù)的主力軍和領(lǐng)先者地位。

面對科創(chuàng)金融日趨激烈的市場競爭，上海農(nóng)商銀行從深化科技金融制度保障、細(xì)化科技金融專營建設(shè)、優(yōu)化科技金融產(chǎn)品體系、強(qiáng)化科技金融生態(tài)合作等維度著力推進(jìn)，不斷提升科技金融專業(yè)服務(wù)與綜合服務(wù)能力。報告期末，科技型企業(yè)貸款余額1149.8億元，較上年末增長24.3%，服務(wù)上海市科創(chuàng)企業(yè)規(guī)模與戶數(shù)均位列同業(yè)前列。

在落實(shí)國家“雙碳”戰(zhàn)略上，上海農(nóng)商銀行明確提出打造“以綠色金融為底色的可持續(xù)發(fā)展金融服務(wù)體系”，積極加強(qiáng)綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，打造長三角最具綠色底色的銀行。報告期末，綠色信貸余額843.3億元，較上年增長37.3%，顯著高于同期整體信貸增速；綠色債券持倉規(guī)模較上年增長超30%，綠色租賃余額增幅55.4%。

五大服務(wù)體系的縱深推進(jìn)，本質(zhì)上是將“價值創(chuàng)造”基因注入特色化發(fā)展中，這正是對銀行業(yè)“規(guī)模至上”傳統(tǒng)路徑的突破。上海農(nóng)商銀行的啟示是，只有回歸本源，深耕細(xì)作，扎扎實(shí)實(shí)構(gòu)建不可復(fù)制的特色化業(yè)務(wù)與核心能力，才能不斷提升價值創(chuàng)造能力，從而在激烈的市場競爭中立于不敗之地。