單贏不如雙輸。巴菲特所說(shuō)的美元地獄，已經(jīng)能看到渺渺青煙

　　風(fēng)大浪高，點(diǎn)擊卡片，關(guān)注防迷路

　　國(guó)際政治其實(shí)跟鄰里齷齪差不多，恨人有笑人無(wú)，我過(guò)不好，你也不能過(guò)得太好。

　　你單贏不如我們雙輸，這是地緣政治第一準(zhǔn)則。哪怕是摯友親朋，也不過(guò)是加錢(qián)就行的事。

　　日本最近就碰到了這個(gè)單贏雙輸?shù)倪x擇。

　　之前很多文章講了日本的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，當(dāng)時(shí)很多讀者認(rèn)為筆者對(duì)日本將跌入發(fā)展中國(guó)家的論斷，非常的“紅褲衩”。

　　最近一年，日本米價(jià)持續(xù)暴漲，以至于以米為天的日本人，都改了飲食習(xí)慣，從每天早飯都要吃米飯，到一周只吃三次米……

　　主食吃不起，都不用一罐牛肉，一袋米就能換個(gè)女學(xué)生，這樣的國(guó)家真的別自稱(chēng)發(fā)達(dá)國(guó)家了……

　　微觀之外，宏觀的數(shù)字更加驚悚。日本作為一個(gè)資源匱乏的國(guó)家，嚴(yán)重依賴(lài)貿(mào)易順差。結(jié)果從2020年開(kāi)始，連續(xù)四年貿(mào)易逆差，最高一年的逆差高達(dá)1520億美元，占到日本gdp的4%，可以在十年之內(nèi)耗盡日本的外匯儲(chǔ)備，觸目驚心。

　　25年第一季度日本的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了0.7%的下降，把日本新內(nèi)閣整日鼓吹的日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的敘事?lián)舻姆鬯椤?/p>

　　日本經(jīng)濟(jì)如今如此脆弱，一季度GDP意外大幅下降的消息成了最后一根稻草。

　　日本幾天前發(fā)售1萬(wàn)億日元國(guó)債，遭遇了崩盤(pán)。投標(biāo)倍數(shù)跌至2.5倍，尾差飆升至1987年以來(lái)最高水平。尾差是債券買(mǎi)家的風(fēng)向標(biāo)，如此高的尾差，說(shuō)明投資者已經(jīng)對(duì)日本國(guó)債失去信心，毫無(wú)接盤(pán)動(dòng)力。

　　如果一天的國(guó)債拍賣(mài)還有可能是市場(chǎng)波動(dòng)，那么連續(xù)第二天的無(wú)人問(wèn)津就更加說(shuō)明問(wèn)題。 日本債券市場(chǎng)連續(xù)第二天無(wú)人出價(jià)，30年期和 40 年期日本國(guó)債收益率均創(chuàng)下歷史新高。

　　最終，日本30年國(guó)債達(dá)到了難以想象的3.59%的利率。

　　日本中央政府的債務(wù)水平已經(jīng)達(dá)到了日本GDP的260%，以 3.6%的國(guó)債利率計(jì)算，就算不還本，光利息一年就要吃掉日本GDP的10%，以日本現(xiàn)在這種印錢(qián)還債的架勢(shì)，這種利息之下，日本破產(chǎn)可能就在眼前，日本跟津巴布韋的惡性通脹，可能只剩幾個(gè)月之隔。

　　如果不采取果斷手段，日本 “南洋女子救國(guó)隊(duì)”怕是又要登上歷史舞臺(tái)了。

　　日本真的到了生死存亡的時(shí)候?？粗銈儐乌A，不如大家一起雙輸，全世界一起來(lái)陪葬。

　　日本央行目前仍持有日本國(guó)債市場(chǎng)52%的份額，幾乎就是日本國(guó)債的唯一買(mǎi)家，日元已經(jīng)成了龐氏騙局。

　　日本如今再搞量化寬松，怕也是來(lái)不及了，還不如把已經(jīng)開(kāi)始的緊縮持續(xù)下去。日本央行似乎不急于救市，反而抬高日元利率水平。

　　要知道，日本長(zhǎng)期堅(jiān)持零利率，是全世界大水的源頭之一。美元也好美債也好美股也好，很多都是借日本零利率的杠桿，去買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)的?，F(xiàn)在日本坐視日元利率上漲，這些杠桿也都要虧錢(qián)了，所以只能把美債美股的資產(chǎn)拋售掉，去換掉日元債。

　　果不其然，在日本國(guó)債暴雷的第二天，美債應(yīng)聲也爆了。

　　昨天美國(guó)財(cái)政部20年美國(guó)國(guó)債拍賣(mài)遭遇意外，美債購(gòu)買(mǎi)盤(pán)突然消失，導(dǎo)致史上第二次得標(biāo)利率超過(guò)5%。20年美國(guó)國(guó)債利率沖高到5.2%。

　　美債崩潰聯(lián)動(dòng)美股下跌。原本漲勢(shì)平穩(wěn)的美股，在美債拍賣(mài)噩耗傳來(lái)之時(shí)，瞬間下跌。

　　接盤(pán)俠暴雷了，這個(gè)盤(pán)還有人接嗎？

　　難怪穆迪要在前天下調(diào)美國(guó)政府的信用評(píng)級(jí)，春江水暖鴨先知，的確出事了。這也是為什么這次貿(mào)易戰(zhàn)，美國(guó)能那么180度大轉(zhuǎn)彎，要跟咱們簽城下之盟。

　　日元是全球最大融資貨幣，日本是美債最大持有國(guó)、美國(guó)企業(yè)債第二大持有國(guó)，是長(zhǎng)期以來(lái)全球流動(dòng)性的壓艙石。日本在全世界有超過(guò)四萬(wàn)億美元的資產(chǎn)，現(xiàn)在日本要龜縮自保，這幾萬(wàn)億的窟窿誰(shuí)來(lái)填？如果沒(méi)人填的話(huà)，那可就是正兒八經(jīng)的踩踏了。 日本央行加息，全球日元套利交易平倉(cāng)，這踩踏還要加上個(gè)杠桿……

　　每次被逼到墻角，日本總想賭國(guó)運(yùn)，這次拉著全球金融市場(chǎng)一起墊背，算是萬(wàn)國(guó)“珍珠港”了。

　　今天是著名的比特幣披薩節(jié)。

　　2010年5月22日，美國(guó)程序員Laszlo Hanyecz在論壇發(fā)帖，希望用10,000枚比特幣換取兩份披薩。當(dāng)時(shí)年僅19歲的極客小伙Jeremy Sturdivant接下訂單，用信用卡訂購(gòu)了兩張棒約翰披薩(價(jià)值約25美元)完成交易。按當(dāng)時(shí)比特幣價(jià)格計(jì)算，這筆交易僅值41美元?，F(xiàn)在這張披薩餅，價(jià)值是11億美元，因?yàn)榻裉毂忍貛艅倓偼黄屏?1萬(wàn)美元的大關(guān)。

　　不是比特幣牛了，是美元虛了，或者說(shuō)所有西方貨幣都在瑟瑟發(fā)抖。MMT現(xiàn)代貨幣理論的全面崩潰，可能已經(jīng)進(jìn)入了倒計(jì)時(shí)。到時(shí)候11億美元吃個(gè)披薩，也不一定是天方夜譚。西方貨幣可能要經(jīng)歷1970年類(lèi)似的大貶值，把美元價(jià)值貶掉一半。如果真如此，美國(guó)還是28萬(wàn)億gdp，我們可就從18萬(wàn)億變36萬(wàn)億，寶座易主。這么大事沒(méi)人關(guān)注，簡(jiǎn)中建政圈卻在討論什么伊朗邊角料，水平堪憂(yōu)

　　巴菲特說(shuō)，美元要下地獄?，F(xiàn)在似乎已經(jīng)看到了地獄渺渺的青煙……

　　美國(guó)現(xiàn)在有個(gè)說(shuō)法：中國(guó)是下一個(gè)美國(guó)，美國(guó)是下一個(gè)歐洲，歐洲是下一個(gè)非洲，非洲是下一個(gè)東南亞，東南亞是下一個(gè)中國(guó)，閉環(huán)了～而印度 還是那個(gè)三哥～

　　這個(gè)時(shí)候，千萬(wàn)要穩(wěn)住陣腳，離他們遠(yuǎn)一點(diǎn)，不要被濺一身血，等他們神風(fēng)一起爆完之后，我們自然有的是機(jī)會(huì)進(jìn)去撿尸體。當(dāng)然前提是沒(méi)有內(nèi)鬼……

　　美國(guó)從2022年3月開(kāi)始進(jìn)入加息周期，息差加大，中美金融戰(zhàn)進(jìn)入最艱苦的時(shí)候。我們最終頂住了壓力，逼迫美國(guó)人在去年九月份開(kāi)始進(jìn)入降息通道。

　　按理說(shuō)美國(guó)從加息轉(zhuǎn)為降息，息差縮小，資金應(yīng)該往國(guó)內(nèi)回流，那么國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)格就能恢復(fù)，帶動(dòng)消費(fèi)和就業(yè)一起恢復(fù)。

　　可實(shí)際上呢，美國(guó)進(jìn)入降息周期之后，咱們跟美國(guó)的利差，反而擴(kuò)大了……

　　金融上不可理解，人性上又可以理解，秦始皇要平定六國(guó)，不除掉來(lái)自趙國(guó)的母后趙姬和來(lái)自楚國(guó)的太皇太后羋月，秦兵難出函谷關(guān)。

　　關(guān)外的文章需從關(guān)內(nèi)做起

　　我們正在見(jiàn)證歷史齒輪的轉(zhuǎn)動(dòng)，這個(gè)時(shí)候絕對(duì)要穩(wěn)住。

　　風(fēng)大浪高，有些不方便說(shuō)的，可以點(diǎn)擊下邊卡片移步可以留言的小號(hào)聊一聊，也可關(guān)注筆者微博賬號(hào) @躺平學(xué)副教授