近期，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布了一組重要數(shù)據(jù)：截至2024年末，全行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模達到29.56萬億元，同比增長23.58%。這一數(shù)據(jù)接近30萬億元，相當于一個中等發(fā)達國家的年GDP總量，顯示出信托行業(yè)的強勁發(fā)展態(tài)勢。

這并非簡單的數(shù)字增長，而是信托業(yè)在實施“三分類”業(yè)務轉型后的顯著變化。所謂“三分類”，是指2023年6月1日起實施的新規(guī)定，將信托業(yè)務分為資產(chǎn)服務信托、資產(chǎn)管理信托和公益慈善信托三大類。這一分類體系的建立，標志著信托業(yè)務向更加規(guī)范化、專業(yè)化方向發(fā)展。

值得關注的是，2024年資產(chǎn)服務信托扎實起步，在“三分類”中排在首位，成為監(jiān)管部門重點倡導的業(yè)務類型。數(shù)據(jù)顯示，2024年全年新成立的信托產(chǎn)品中，超過70%為資產(chǎn)服務信托產(chǎn)品，規(guī)模達4.48萬億元，占新成立產(chǎn)品規(guī)模的53.84%。這一數(shù)據(jù)充分表明，信托行業(yè)正從過去單純的融資工具，向真正的“服務”轉型。

資產(chǎn)服務信托本質(zhì)上是為客戶量身定制的“財富大管家”，不僅關注投資增值，更側重于財富的規(guī)劃、保護和分配。根據(jù)業(yè)務性質(zhì)，資產(chǎn)服務信托主要分為財富管理服務信托、行政管理服務信托、資產(chǎn)證券化服務信托和風險處置服務信托等類別。

在這些類別中，財富管理服務信托尤為重要，它包括家族信托、保險金信托等。截至2024年末，財富管理服務信托規(guī)模已超過1萬億元，其中家族信托規(guī)模達6435.79億元，相當于一個中等省份一年的GDP。這一數(shù)據(jù)表明，家族信托正在成為高凈值家庭財富保護和傳承的核心工具。

家族信托之所以受到高凈值人群青睞，在于其能夠有效解決家族財富傳承中的諸多痛點問題，如子女婚姻風險、多子女家庭的公平分配、企業(yè)股權的平穩(wěn)過渡等。通過家族信托的法律架構，可以實現(xiàn)資產(chǎn)的獨立性、保密性，并按照委托人的意愿進行長期管理和分配。

在多年服務高凈值家庭的實踐中，我們發(fā)現(xiàn)家族信托最大的價值在于資產(chǎn)隔離、個性化傳承方案設計，以及對后代的激勵和約束。例如，某知名企業(yè)家擔憂自己辛苦打拼的企業(yè)被不懂經(jīng)營的子女揮霍，通過設立家族信托，不僅保護了企業(yè)的穩(wěn)定運營，還設計了一套激勵機制，引導子女學習企業(yè)管理，只有達到特定條件才能獲得相應的分配權益。

此外，2024年以來，信托業(yè)還迎來了一個重大突破：信托財產(chǎn)登記試點。北京市先后啟動了不動產(chǎn)信托財產(chǎn)登記試點和股權信托財產(chǎn)登記試點，上海市也啟動了不動產(chǎn)信托財產(chǎn)登記試點。這一舉措對于提升信托財產(chǎn)的獨立性和安全性具有重要意義。

信托財產(chǎn)登記就像給房產(chǎn)辦理房產(chǎn)證一樣，讓信托內(nèi)的財產(chǎn)有了更明確的法律權屬證明。這對于解決“很多人非常關心的，把房子、公司股權放到信托里，法律上到底認不認”的疑問，以及應對未來可能出現(xiàn)的債務、婚姻等風險具有重要作用。信托財產(chǎn)登記是信托行業(yè)規(guī)范化、法治化的重要一步，極大地增強了信托作為財富保護工具的公信力和有效性。

另一個值得關注的趨勢是，信托客戶的需求正在從單一的高收益訴求轉向綜合財富管理需求。過去，投資者可能更看重短期收益；而現(xiàn)在，越來越多的人（尤其是高凈值人群）開始思考如何讓財富安全地傳承下去，如何應對各種不確定性，如何實現(xiàn)家族的長遠目標。

這種“綜合財富管理”不僅包括投資，還涵蓋風險管理、法律架構、慈善安排、家族治理等多個維度。專業(yè)的家族辦公室正是通過提供這種全方位服務，幫助客戶從戰(zhàn)略層面規(guī)劃家族財富，實現(xiàn)從“創(chuàng)富”到“守富”再到“傳富”的跨越。

值得一提的是，2024年信托業(yè)經(jīng)營收入與利潤出現(xiàn)了“一升一降”的現(xiàn)象。經(jīng)營收入為940.36億元，同比增長8.89%；但行業(yè)利潤為230.87億元，同比下降了45.52%。這反映出信托公司正在從高利潤的融資業(yè)務向服務型業(yè)務轉型的陣痛期。

這種轉型雖然短期內(nèi)可能帶來利潤的下滑，但從長遠來看，卻是行業(yè)健康發(fā)展的必經(jīng)之路。正如一位資深信托從業(yè)者所言：“真正的財富管理不是簡單的資金中介，而是全方位的資產(chǎn)守護者?！毙磐袠I(yè)的這次轉型，恰恰為高凈值客戶提供了更多元、更安全、更專業(yè)的財富管理工具。無論是家族信托，還是其他形式的資產(chǎn)服務信托，都在為中國家庭的財富安全和長久傳承筑起一道堅實的防線。

【家辦觀點】信托轉型：財富傳承的專業(yè)守護者

作為專注于高凈值家庭財富管理與傳承的專業(yè)團隊，家理家辦對信托業(yè)的這次轉型給予高度關注。我們認為，資產(chǎn)服務信托尤其是家族信托的快速發(fā)展，反映了市場對專業(yè)財富傳承工具的迫切需求。在實際服務過程中，我們發(fā)現(xiàn)越來越多的家族企業(yè)開始重視財富的長期規(guī)劃與安全傳承，而非簡單追求短期收益。

信托財產(chǎn)登記試點的推進，更是為家族信托的法律效力提供了堅實保障。這意味著通過家族信托進行的財富規(guī)劃將獲得更強的法律認可，能夠有效防范各類財富風險。在為客戶設計家族信托方案時，我們始終強調(diào)結構的合理性、條款的嚴謹性以及執(zhí)行的可行性，確保信托能夠真正實現(xiàn)委托人的意愿。

正如家理家辦團隊一直強調(diào)的，財富如水，守之有道。在這個充滿不確定性的時代，專業(yè)的財富管理與傳承規(guī)劃不僅是對家族財富的保護，更是對家族精神與價值觀的傳承。我們將繼續(xù)秉持專業(yè)嚴謹?shù)膽B(tài)度，為高凈值家庭提供全方位的財富管理解決方案，助力家族基業(yè)長青。

本文作者：羅麗雯

北京家理律師事務所顧問，家理家族辦公室創(chuàng)始合伙人、總架構師；中國大陸首批家族辦公室創(chuàng)始人；中國家族財富頂層規(guī)劃師

中國大陸家族辦公室行業(yè)拓荒者之一，深耕家辦行業(yè)十余年。曾為中國銀行、交通銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、民生銀行、郵政銀行、大家人壽保險等多家銀行機構及保險公司提供培訓和咨詢服務，受到客戶的廣泛好評。羅媽及團隊成員致力于為客戶提供家族企業(yè)全球頂層架構設計、風險隔離、婚姻財富保全、家族企業(yè)財稅合規(guī)安排、家族財富傳承等財富保全與傳承服務。目前，團隊已經(jīng)手家辦整體方案設計過千單，僅在2024年就已為67位客戶落地方案，涉及全球資產(chǎn)、多國籍及多國稅務居民身份。落地多單家族信托，包括現(xiàn)金信托、股權信托和慈善信托。善于運用財、法、稅、金融等工具，由點至線及面到立體，站在更高處、更遠處來幫助客戶解決當下問題。