近日，中央金融委員會(huì)印發(fā)《關(guān)于支持加快建設(shè)上海國際金融中心的意見》（以下簡稱《意見》），明確將經(jīng)過五至十年建設(shè)，提升上海國際金融中心能級(jí)，增強(qiáng)其在全球金融領(lǐng)域的地位。這一政策的出臺(tái)，不僅是中國金融發(fā)展的重要里程碑，更在全球金融格局變革的背景下，有著深遠(yuǎn)意義。

內(nèi)外需求驅(qū)動(dòng)改革

在國際層面，全球金融體系正經(jīng)歷深刻變革，“去美元化” 趨勢逐漸顯現(xiàn)，歐元、人民幣等貨幣的國際化需求日益增長。美聯(lián)儲(chǔ)近期維持利率不變卻削減降息預(yù)期，進(jìn)一步加劇了市場對(duì)美元穩(wěn)定性的擔(dān)憂。

此時(shí)，中國亟需通過建設(shè)上海國際金融中心，提升人民幣在全球貿(mào)易融資和支付領(lǐng)域的影響力。數(shù)據(jù)顯示，人民幣目前已占全球跨境貿(mào)易融資的 20%，是全球第三大支付貨幣，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

從國內(nèi)來看，中國經(jīng)濟(jì)面臨內(nèi)需不振與培育新質(zhì)生產(chǎn)力的雙重挑戰(zhàn)。上海作為科創(chuàng)中心，需要與金融中心深度融合，解決科技創(chuàng)新企業(yè)融資難、估值體系不完善等問題。例如，此前科創(chuàng)板改革 “1+6” 政策中，重啟未盈利企業(yè)上市標(biāo)準(zhǔn)，就是為了更好地匹配硬科技企業(yè)的成長周期。

此外，盡管上海已形成較為完善的金融市場體系，2024 年金融業(yè)增加值占 GDP 的 15%，持牌金融機(jī)構(gòu)達(dá) 1782 家（外資占 1/3） ，“上海金”“上海油” 等價(jià)格影響力顯著，但對(duì)比紐約、倫敦等國際金融中心，其在國際化水平、離岸金融規(guī)模、衍生品市場品種等方面仍存在差距，此次政策的推出旨在系統(tǒng)性彌補(bǔ)這些短板。

六大核心舉措重塑生態(tài)

《意見》圍繞金融市場建設(shè)、金融機(jī)構(gòu)能級(jí)提升、金融開放與離岸金融、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融基礎(chǔ)設(shè)施等方面，提出了六大核心舉措，將全面重塑上海金融生態(tài)。

金融市場：強(qiáng)化定位拓展版圖：進(jìn)一步強(qiáng)化科創(chuàng)板 “硬科技” 定位，支持上市公司通過并購做大做強(qiáng)，推動(dòng)期貨交易所向世界一流邁進(jìn)。上海期貨交易所計(jì)劃推出航運(yùn)金融期貨、科創(chuàng)指數(shù)期貨等，完善風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛指出，這些舉措精準(zhǔn)針對(duì)上海金融市場國際化水平不足的問題，有助于提升上海在全球衍生品市場的話語權(quán)。同時(shí)，在債券與外匯市場，穩(wěn)步發(fā)展資產(chǎn)支持證券，研究推進(jìn)人民幣外匯期貨交易，目標(biāo)是提升上海在全球債券市場的份額，目前這一占比不足 5%。

金融機(jī)構(gòu)：集聚升級(jí)增強(qiáng)實(shí)力：鼓勵(lì)境內(nèi)外大型金融機(jī)構(gòu)設(shè)立法人總部或?qū)I機(jī)構(gòu)，推動(dòng)國際金融組織落戶。預(yù)計(jì)未來五年，上海外資持牌機(jī)構(gòu)占比將從 31% 提升至 40%。

此外，支持商業(yè)銀行在滬開展離岸貿(mào)易金融服務(wù)，試點(diǎn)跨境銀團(tuán)貸款等非居民業(yè)務(wù)，推動(dòng)自貿(mào)離岸債市場擴(kuò)容。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將吸引更多國際資本集聚上海，增強(qiáng)上海金融機(jī)構(gòu)的全球競爭力。

金融開放：接軌國際深化改革：《意見》提出全面對(duì)接 CPTPP、DEPA 等高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則，探索跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)、綠色金融標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)。數(shù)字人民幣國際運(yùn)營中心的設(shè)立，將推動(dòng)跨境支付 “去 SWIFT 化”。同時(shí)，在臨港新片區(qū)開展離岸貿(mào)易金融綜合改革，研究設(shè)立出口監(jiān)管倉庫，推動(dòng)人民幣在離岸市場的循環(huán)使用。

上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院副院長李峰表示，金融科技已從工具升級(jí)為基礎(chǔ)設(shè)施，數(shù)字人民幣國際運(yùn)營中心的設(shè)立，將為跨境支付帶來新的變革，例如區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用可降低企業(yè)融資成本 30%，AI 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)將提升跨境資金監(jiān)測效率。

服務(wù)實(shí)體：創(chuàng)新模式助力發(fā)展：建設(shè)上海科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)，探索 “知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押 + 保險(xiǎn)” 模式，預(yù)計(jì)到 2030 年科技型企業(yè)貸款余額將突破 2 萬億元。

在綠色金融方面，推動(dòng)國際碳金融定價(jià)權(quán)競爭，試點(diǎn)碳減排支持工具擴(kuò)容，預(yù)計(jì) 2025 年上海綠色債券發(fā)行量占全國 30% 以上。這些舉措將有力推動(dòng)上海金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合，助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

基建升級(jí)：筑牢體系保障安全：升級(jí)人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS），擴(kuò)大覆蓋范圍至 200 個(gè)國家和地區(qū)，降低對(duì) SWIFT 系統(tǒng)的依賴。同時(shí)，運(yùn)用區(qū)塊鏈、AI 建立跨境資金流動(dòng)監(jiān)測預(yù)警體系，試點(diǎn)金融創(chuàng)新 “盡職免責(zé)” 機(jī)制，平衡開放與安全。專家指出，這將為上海國際金融中心建設(shè)筑牢安全基石。

風(fēng)險(xiǎn)防控：健全機(jī)制守護(hù)安全：防范化解跨境金融風(fēng)險(xiǎn)，建立健全適應(yīng)高水平開放的跨境資金流動(dòng)監(jiān)測預(yù)警、宏觀審慎評(píng)估和協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)體系，加強(qiáng)央地監(jiān)管協(xié)同，強(qiáng)化上海國際金融中心建設(shè)的法治保障。

專家提醒，要通過 “宏觀審慎 + 微觀監(jiān)管” 雙支柱體系，平衡開放與安全。此外，中美金融監(jiān)管博弈、國際資本分流等外部因素，也可能影響政策實(shí)施效果。

各方協(xié)同推進(jìn)政策落地

政策發(fā)布后，各方迅速響應(yīng)。政府部門率先行動(dòng)，央行宣布在上海設(shè)立銀行間市場交易報(bào)告庫、數(shù)字人民幣國際運(yùn)營中心，并試點(diǎn)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具創(chuàng)新，如區(qū)塊鏈信用證再融資。

金融監(jiān)管總局與上海聯(lián)合發(fā)布《行動(dòng)方案》，明確 27 條具體措施，包括推動(dòng)國際再保險(xiǎn)中心建設(shè)、優(yōu)化自由貿(mào)易賬戶功能等。

市場主體也積極布局。外資機(jī)構(gòu)如高盛、摩根士丹利計(jì)劃在滬增設(shè)衍生品交易部門，野村控股擬擴(kuò)大在岸資產(chǎn)管理規(guī)模；本土企業(yè)如海通證券、國泰君安等券商加速布局離岸業(yè)務(wù)，張江高科、市北高新等園區(qū)運(yùn)營商加大對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)投資。

國際社會(huì)同樣高度關(guān)注。倫敦金融城政策與資源委員會(huì)主席賀凱思建議，上海應(yīng)加強(qiáng)與倫敦在綠色金融、衍生品市場的合作；香港交易所行政總裁陳翊庭表示，將深化滬港通、債券通機(jī)制，支持上海打造人民幣資產(chǎn)全球配置中心。

復(fù)旦大學(xué)金融研究中心主任孫立堅(jiān)認(rèn)為，中央金融辦協(xié)調(diào)推進(jìn)機(jī)制的建立，將促進(jìn)上海與香港錯(cuò)位發(fā)展，上海側(cè)重人民幣資產(chǎn)供給，如科創(chuàng)板股票、熊貓債；香港側(cè)重離岸市場流動(dòng)性，如點(diǎn)心債、衍生品，有望形成 “在岸發(fā)行 - 離岸交易” 的閉環(huán)。

不過，孫立堅(jiān)也提醒，要警惕開放帶來的風(fēng)險(xiǎn)，需通過 “宏觀審慎 + 微觀監(jiān)管” 雙支柱體系，平衡開放與安全。此外，中美金融監(jiān)管博弈、國際資本分流等外部因素，也可能影響政策實(shí)施效果。

未來邁向全球金融新高地

《意見》的出臺(tái)，標(biāo)志著上海國際金融中心建設(shè)邁入 “功能升級(jí)” 的全新階段。

六大核心舉措緊密圍繞金融市場、機(jī)構(gòu)、開放、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)及基礎(chǔ)設(shè)施等維度展開，既有對(duì)當(dāng)前短板的精準(zhǔn)補(bǔ)足，也有面向未來的創(chuàng)新布局。

在全球金融格局深度調(diào)整、人民幣國際化加速推進(jìn)的大背景下，上海有望通過打造 “人民幣資產(chǎn)全球配置中心” 與 “風(fēng)險(xiǎn)管理中心”，在 2030 年前與紐約、倫敦形成三足鼎立之勢。這不僅是上海城市競爭力的躍升，更是中國深度參與全球金融治理、推動(dòng)國際貨幣體系多極化發(fā)展的關(guān)鍵一步。

未來，隨著政策的逐步落地，上海國際金融中心必將為中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和全球金融穩(wěn)定注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

本文來源：綜合自網(wǎng)絡(luò)

監(jiān)制：張倩

編輯：李南