這段時間，一直被“新高”兩個字刷屏。

先是上周四，上證指數(shù)突破3月份新高；上周五納指、標普500再創(chuàng)歷史新高。

插一嘴，不得不說，炒美股的難度真不高，找準好的標的，或者是寬基，真的是每調(diào)買機。

像我自己在coinbase上隨便買買，也有86.24%的收益了。

今天，網(wǎng)紅股老鋪黃金一度漲近18%，股價續(xù)創(chuàng)歷史新高，不知道受什么刺激。微盤股同樣，一直不受主流待見，也創(chuàng)歷史新高。

看著這滿屏的紅色，很擔心大家一下子不知道怎么花錢啊。

最近市場這么強確實超出了很多人的預(yù)期。

本來大家還在擔心中美談判、中東局勢這些外部因素會讓市場調(diào)整，結(jié)果市場短暫休整后，直接向上。

如果我們把眼光放遠一點，會發(fā)現(xiàn)這輪新高背后有著更深層的邏輯支撐。

首先是基本面的韌性超出預(yù)期。關(guān)稅沖擊之后，大家本來以為經(jīng)濟會很難受，結(jié)果發(fā)現(xiàn)中國經(jīng)濟的韌性比想象中要強得多。就像一個人被推了一下，本以為會摔倒，結(jié)果只是晃了晃就站穩(wěn)了。

花旗中國經(jīng)濟超預(yù)期指數(shù)一路攀升，現(xiàn)在還在高位運行，大幅高于歷史平均水平。今天公布的6月官方制造業(yè)PMI繼續(xù)回升至49.7，新訂單指數(shù)回升至擴張區(qū)間，非制造業(yè)延續(xù)擴張。

更重要的一點是，今年我們看到了各種“時刻”不斷涌現(xiàn)。開年的DeepSeek和哪吒，隨后的機器人、接著是殲10，還有一大堆創(chuàng)新藥、泡泡瑪特們。

各個領(lǐng)域百花齊放，讓全世界眼前一亮、突然意識到原來我們也能做到。這些產(chǎn)業(yè)亮點不僅帶動了相關(guān)板塊的賺錢效應(yīng)，更成為這輪中國資產(chǎn)重估的清晰主線。

當然，有人可能會覺得資金量是個問題，大家不敢花錢，也不敢往股市里充錢。

其實只要方向?qū)α?，錢從來不是問題。

就拿泡泡瑪特來說，后來發(fā)展到炒作階段，就是全市場的資金涌入，把娃娃們的價格推高，跟當初的茅臺沒啥區(qū)別。

現(xiàn)在更多是缺實實在在賺錢的機會。你看今年港股強勢，南下資金就持續(xù)流入。

只要A股賺錢效應(yīng)繼續(xù)，再幾根陽線，錢也會跟著回來。

所以從大勢上看，隨著中美之間暫時緩和，中東止戰(zhàn)，7月份迎來了喘息的窗口，會是risk on的時間。從全年來說，宏觀經(jīng)濟和政策在托底，產(chǎn)業(yè)爆點持續(xù)顯現(xiàn)，今年很可能是風險偏好系統(tǒng)性抬升的一年。

對于后面的行情，我覺得大概有三種劇本。

第一種有點像2019年，就是"穩(wěn)中向好"的溫和上漲。

現(xiàn)在經(jīng)濟基本面沒有失速的擔憂，各種新興產(chǎn)業(yè)繼續(xù)冒尖，給市場提供源源不斷的故事和題材。這種情況下，市場會保持震蕩上行的節(jié)奏，科技和消費輪番表演，就像兩個好朋友輪流唱主角。這也是目前大多數(shù)人比較認同的走勢。

第二種是“政策共振”帶來的大級別行情，可以參考2020年。如果全球主要經(jīng)濟體的政策出現(xiàn)同向發(fā)力，比如大家都開始放水刺激經(jīng)濟，那市場可能會走出更加波瀾壯闊的行情。

不過這種情況我覺得發(fā)生可能性較低。

第三種劇本，就是延續(xù)當下的震蕩格局了。市場既不會有太大的驚喜，也不會有太大的驚嚇，就這么不溫不火地震蕩前行。不過相比去年大家對未來比較悲觀，現(xiàn)在至少心態(tài)要好很多，而且外部環(huán)境也相對友好。

在這種情況下，雖然賺大錢比較難，但虧大錢的概率也不大。

最后不得不說一句，時間過得太快了。

2025年一半時間就這么過去。

今年中國資產(chǎn)表現(xiàn)還算可以，不知道老鐵們賺了多少錢？或者講講這上半年，你發(fā)生了什么大的變化？

在評論區(qū)聊聊，還是挑三位送出咖啡吧。