這段時(shí)間，一直被“新高”兩個(gè)字刷屏。

先是上周四，上證指數(shù)突破3月份新高；上周五納指、標(biāo)普500再創(chuàng)歷史新高。

插一嘴，不得不說(shuō)，炒美股的難度真不高，找準(zhǔn)好的標(biāo)的，或者是寬基，真的是每調(diào)買(mǎi)機(jī)。

像我自己在coinbase上隨便買(mǎi)買(mǎi)，也有86.24%的收益了。

今天，網(wǎng)紅股老鋪黃金一度漲近18%，股價(jià)續(xù)創(chuàng)歷史新高，不知道受什么刺激。微盤(pán)股同樣，一直不受主流待見(jiàn)，也創(chuàng)歷史新高。

看著這滿屏的紅色，很擔(dān)心大家一下子不知道怎么花錢(qián)啊。

最近市場(chǎng)這么強(qiáng)確實(shí)超出了很多人的預(yù)期。

本來(lái)大家還在擔(dān)心中美談判、中東局勢(shì)這些外部因素會(huì)讓市場(chǎng)調(diào)整，結(jié)果市場(chǎng)短暫休整后，直接向上。

如果我們把眼光放遠(yuǎn)一點(diǎn)，會(huì)發(fā)現(xiàn)這輪新高背后有著更深層的邏輯支撐。

首先是基本面的韌性超出預(yù)期。關(guān)稅沖擊之后，大家本來(lái)以為經(jīng)濟(jì)會(huì)很難受，結(jié)果發(fā)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性比想象中要強(qiáng)得多。就像一個(gè)人被推了一下，本以為會(huì)摔倒，結(jié)果只是晃了晃就站穩(wěn)了。

花旗中國(guó)經(jīng)濟(jì)超預(yù)期指數(shù)一路攀升，現(xiàn)在還在高位運(yùn)行，大幅高于歷史平均水平。今天公布的6月官方制造業(yè)PMI繼續(xù)回升至49.7，新訂單指數(shù)回升至擴(kuò)張區(qū)間，非制造業(yè)延續(xù)擴(kuò)張。

更重要的一點(diǎn)是，今年我們看到了各種“時(shí)刻”不斷涌現(xiàn)。開(kāi)年的DeepSeek和哪吒，隨后的機(jī)器人、接著是殲10，還有一大堆創(chuàng)新藥、泡泡瑪特們。

各個(gè)領(lǐng)域百花齊放，讓全世界眼前一亮、突然意識(shí)到原來(lái)我們也能做到。這些產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)不僅帶動(dòng)了相關(guān)板塊的賺錢(qián)效應(yīng)，更成為這輪中國(guó)資產(chǎn)重估的清晰主線。

當(dāng)然，有人可能會(huì)覺(jué)得資金量是個(gè)問(wèn)題，大家不敢花錢(qián)，也不敢往股市里充錢(qián)。

其實(shí)只要方向?qū)α?，錢(qián)從來(lái)不是問(wèn)題。

就拿泡泡瑪特來(lái)說(shuō)，后來(lái)發(fā)展到炒作階段，就是全市場(chǎng)的資金涌入，把娃娃們的價(jià)格推高，跟當(dāng)初的茅臺(tái)沒(méi)啥區(qū)別。

現(xiàn)在更多是缺實(shí)實(shí)在在賺錢(qián)的機(jī)會(huì)。你看今年港股強(qiáng)勢(shì)，南下資金就持續(xù)流入。

只要A股賺錢(qián)效應(yīng)繼續(xù)，再幾根陽(yáng)線，錢(qián)也會(huì)跟著回來(lái)。

所以從大勢(shì)上看，隨著中美之間暫時(shí)緩和，中東止戰(zhàn)，7月份迎來(lái)了喘息的窗口，會(huì)是risk on的時(shí)間。從全年來(lái)說(shuō)，宏觀經(jīng)濟(jì)和政策在托底，產(chǎn)業(yè)爆點(diǎn)持續(xù)顯現(xiàn)，今年很可能是風(fēng)險(xiǎn)偏好系統(tǒng)性抬升的一年。

對(duì)于后面的行情，我覺(jué)得大概有三種劇本。

第一種有點(diǎn)像2019年，就是"穩(wěn)中向好"的溫和上漲。

現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)基本面沒(méi)有失速的擔(dān)憂，各種新興產(chǎn)業(yè)繼續(xù)冒尖，給市場(chǎng)提供源源不斷的故事和題材。這種情況下，市場(chǎng)會(huì)保持震蕩上行的節(jié)奏，科技和消費(fèi)輪番表演，就像兩個(gè)好朋友輪流唱主角。這也是目前大多數(shù)人比較認(rèn)同的走勢(shì)。

第二種是“政策共振”帶來(lái)的大級(jí)別行情，可以參考2020年。如果全球主要經(jīng)濟(jì)體的政策出現(xiàn)同向發(fā)力，比如大家都開(kāi)始放水刺激經(jīng)濟(jì)，那市場(chǎng)可能會(huì)走出更加波瀾壯闊的行情。

不過(guò)這種情況我覺(jué)得發(fā)生可能性較低。

第三種劇本，就是延續(xù)當(dāng)下的震蕩格局了。市場(chǎng)既不會(huì)有太大的驚喜，也不會(huì)有太大的驚嚇，就這么不溫不火地震蕩前行。不過(guò)相比去年大家對(duì)未來(lái)比較悲觀，現(xiàn)在至少心態(tài)要好很多，而且外部環(huán)境也相對(duì)友好。

在這種情況下，雖然賺大錢(qián)比較難，但虧大錢(qián)的概率也不大。

最后不得不說(shuō)一句，時(shí)間過(guò)得太快了。

2025年一半時(shí)間就這么過(guò)去。

今年中國(guó)資產(chǎn)表現(xiàn)還算可以，不知道老鐵們賺了多少錢(qián)？或者講講這上半年，你發(fā)生了什么大的變化？

在評(píng)論區(qū)聊聊，還是挑三位送出咖啡吧。