當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月2日，特朗普宣稱(chēng)美國(guó)已經(jīng)與越南達(dá)成貿(mào)易協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，美國(guó)將對(duì)來(lái)自越南的所有商品征收 20% 的關(guān)稅，對(duì)其他國(guó)家經(jīng)越南轉(zhuǎn)運(yùn)到美國(guó)的商品則征收 40% 關(guān)稅，而越南還需對(duì)美國(guó)商品全面開(kāi)放市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)零關(guān)稅準(zhǔn)入。

在與美國(guó)的談判中，越南處于弱勢(shì)一方，缺乏對(duì)等談判的能力。越南不僅是全球最依賴(lài)外貿(mào)的國(guó)家之一，而且出口和貿(mào)易順差極度依賴(lài)美國(guó)。

2024年，越南出口總額4050億美元，占GDP總量4680億美元的比重高達(dá)86.5%。其中越南對(duì)美出口1196億美元，占越南總出口額的比重高達(dá)29.5%。

更為關(guān)鍵的是，越南2024年對(duì)美貿(mào)易順差達(dá)1046億美元，同比增長(zhǎng)25.6%，是越南整體貿(mào)易順差247.4億美元的4倍以上。

在這種情況下，越南被迫讓步是難免的，但越南的讓步并非一定就是背叛中國(guó)。

越南與中國(guó)同樣有著巨大的經(jīng)貿(mào)往來(lái)，且無(wú)法擺脫中國(guó)供應(yīng)鏈，越南既離不開(kāi)美國(guó)，同樣也離不開(kāi)中國(guó)。倒向美國(guó)，做出損害中國(guó)利益的行為，并不符合越南的利益。

據(jù)越南海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國(guó)繼續(xù)成為越南最大的生產(chǎn)資料供應(yīng)國(guó)和第一大貿(mào)易伙伴，占越南進(jìn)出口總額的26%。越南從中國(guó)進(jìn)口的商品大部分為必需品，包括用于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和出口的機(jī)電產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)備、工具、電子元器件和紡織原料等原材料。

越南從中國(guó)進(jìn)口1440億美元，同比增長(zhǎng)30.1%。對(duì)華貿(mào)易逆差達(dá)828億美元，較2023年的493億美元增長(zhǎng)68%，刷新了歷史紀(jì)錄。如果離開(kāi)中國(guó)的供應(yīng)鏈，越南大多數(shù)的工廠將會(huì)立刻停產(chǎn)。

例如，美國(guó)此前在談判中要求越南大幅縮減中國(guó)工業(yè)零部件使用比例，并建立嚴(yán)格溯源機(jī)制。美國(guó)的相關(guān)要求曾遭到越南的抵制，此次的協(xié)議中并未涉及以上的條款，此次協(xié)議針對(duì)的僅是轉(zhuǎn)口貿(mào)易。

在實(shí)際操作層面，轉(zhuǎn)運(yùn)貨物的界定并不是一個(gè)簡(jiǎn)單的問(wèn)題，實(shí)際執(zhí)行時(shí)也將面臨重重困難，相關(guān)企業(yè)也并非完全沒(méi)有其他的規(guī)避辦法。

即使轉(zhuǎn)運(yùn)貨物最終嚴(yán)格按40%的關(guān)稅嚴(yán)格執(zhí)行，相關(guān)企業(yè)也并非僅有“提價(jià)失訂單”或“維持價(jià)虧本”兩個(gè)選擇。

因?yàn)槊绹?guó)此次向大多數(shù)國(guó)家都加征了不同程度的關(guān)稅，從中抵消了部分影響。美國(guó)進(jìn)口商和美國(guó)消費(fèi)者也難以找到產(chǎn)品替代，更有可能的是需要被迫承擔(dān)其中一部分關(guān)稅。

雖然，美國(guó)對(duì)越南加征關(guān)稅，長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)不僅是“平衡貿(mào)易逆差”和“引導(dǎo)制造業(yè)回流”，深層意圖在于重構(gòu)全球供應(yīng)鏈，削弱中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈影響力。

但據(jù)WITS和ADB等機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，在目前全球制造業(yè)價(jià)值鏈中，中國(guó)扮演著壓倒性的核心角色。中國(guó)在制造業(yè)相關(guān)的全球價(jià)值鏈產(chǎn)出中占比高達(dá)41%，不僅遠(yuǎn)超第二位的美國(guó)（13%），也超過(guò)日本、德國(guó)和印度等國(guó)的總和。

由于中國(guó)制造業(yè)全球占比高且各國(guó)的產(chǎn)業(yè)布局都有所不同，因此，美國(guó)難以在中短期內(nèi)找到合適的商品進(jìn)口替代國(guó)。

摩根士丹利等機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中國(guó)是全球少數(shù)的進(jìn)口復(fù)雜度較低、但出口復(fù)雜度較高的國(guó)家之一。說(shuō)明了中國(guó)在全球供應(yīng)鏈中更多承擔(dān)高技術(shù)、高附加值產(chǎn)品的出口角色，該結(jié)構(gòu)強(qiáng)化了中國(guó)制造在全球貿(mào)易中的不可替代性。

此外，中國(guó)約40%對(duì)美出口商品具有低關(guān)稅彈性，表明中國(guó)在美國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈中的地位具有較強(qiáng)粘性，短期內(nèi)難以被替代。對(duì)越南來(lái)講，也同樣如此。

同時(shí)，除了越南以外，印度和墨西哥等 “替代國(guó)” 也依賴(lài)中國(guó)供應(yīng)鏈，本質(zhì)上仍是中國(guó)供應(yīng)鏈的延伸環(huán)節(jié)。

例如，中國(guó)也是印度工業(yè)產(chǎn)品進(jìn)口的主要來(lái)源國(guó)，占印度工業(yè)產(chǎn)品進(jìn)口的 30%。2024年，印度對(duì)中國(guó)的貿(mào)易逆差達(dá)1024.84億美元，而在2014年，這一數(shù)字僅為380億美元。

因此，一方面，美國(guó)難以全面找到替代品，給中國(guó)供應(yīng)鏈帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的打擊，美國(guó)加征高額關(guān)稅，美國(guó)進(jìn)口商和消費(fèi)者無(wú)可避免地需要承擔(dān)一部分。

自從2018年美國(guó)發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)以來(lái)，整整7年時(shí)間過(guò)去了，如果將繞道出口和海外當(dāng)?shù)丶庸そM裝等方式包括在內(nèi)，美國(guó)對(duì)中國(guó)商品的依賴(lài)度并沒(méi)有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的減少，而中國(guó)出口對(duì)美國(guó)的依賴(lài)則出現(xiàn)了明顯的下降。

同時(shí)，對(duì)于越南、印度和墨西哥等國(guó)而言，供應(yīng)鏈“去中國(guó)化”也并非易事。即便傾盡努力，這些國(guó)家也至少需要 10-15 年才能建立相對(duì)完整的供應(yīng)鏈。在此過(guò)程中，還將面臨中國(guó)的技術(shù)和設(shè)備出口管制等風(fēng)險(xiǎn)。

而在此期間，中國(guó)供應(yīng)鏈將可以通過(guò)技術(shù)升級(jí)和市場(chǎng)擴(kuò)張（金磚國(guó)家、一帶一路沿線(xiàn)國(guó)家）進(jìn)一步鞏固優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步減少對(duì)美國(guó)等西方國(guó)家的依賴(lài)，使美國(guó)的戰(zhàn)略落空。

近年來(lái)，中國(guó)對(duì)美國(guó)、歐盟和日本的出口依賴(lài)在持續(xù)下降。在2000年代初期，中國(guó)對(duì)美國(guó)、歐盟和日本的出口一度占出口總額的55%以上，2025年，這一數(shù)字已降至30%以下。

同期，中國(guó)對(duì)世界其他地區(qū)（尤其是新興市場(chǎng)）的出口份額則從不足50%攀升至約70%。