“13精”數(shù)據(jù)庫第382周更新公告

13精資訊-增加2025年6月萬能險結(jié)算利率2000余條

13精資訊-增加2025年披露的53家公司分紅險產(chǎn)品紅利實現(xiàn)率

13精資訊-增加2025年5月保險業(yè)分產(chǎn)壽經(jīng)營情況

13精資訊-增加最近一周保險公司被處罰數(shù)據(jù)

13精資訊-增加最近一周保險公司投連險凈值數(shù)據(jù)

13精利用最新錄得數(shù)據(jù)做的研究報告之382期：

2024年度壽險公司加權(quán)薪保比指標排行榜，薪保比已創(chuàng)近15年來歷史新低！

先說結(jié)論：

1、2024年壽險行業(yè)職工薪酬1085億元，同比下降了4.6%；薪保比為3.4%，同比下降了0.5個百分點，創(chuàng)近15年來歷史新低。

“TOP7+1”公司薪保比指標明顯低于中小型壽險公司，薪保比指標從2010年的3.6%逐漸上升到2015年的4.9%，此后又逐漸下降到2024年的3.3%，并且相比中小型壽險公司，“TOP7+1”公司薪保比相對較為穩(wěn)定。

2024年中小型保險公司薪保比為3.7%。

從時間趨勢來看，2019年以來中小型壽險公司薪保比進入加速下滑區(qū)間。

總體來看，不同類型壽險公司的薪保比指標差距在逐漸收窄。

2、薪保比對公司ROE具有顯著負影響，薪保比指標每提高1個百分點，公司ROE則下降0.37個百分點。

3、“13精”給出了原保費收入口徑下近五年壽險公司薪保比指標的排行榜。

70家壽險公司近五年加權(quán)薪保比平均值為4.0%，中位數(shù)為4.9%，最大值為161.7%，最小值為0.8%。其中加權(quán)薪保比超過10%的公司數(shù)量有11家。

剔除加權(quán)薪保比為161.7%公司后的分布情況：

“13精”給出了2020-2024年度期間壽險公司加權(quán)薪保比排名前十（按照加權(quán)薪保比從低到高排序）：

4、“13精”也計算了壽險行業(yè)的職工薪酬。

2023年度壽險行業(yè)職工人數(shù)約為34.5萬人，平均職工薪酬及福利水平為33萬元。從近幾年來看，職工人數(shù)波動中略有下降，人均薪酬波動中略有提高。

正文：

“13精”已經(jīng)連續(xù)四年發(fā)布壽險行業(yè)的薪保比，可見。

基于新增2024年度財務(wù)數(shù)據(jù)，本次我們將繼續(xù)發(fā)布2024年度壽險公司的薪保比指標。

該指標可以反映保險公司的人力成本，也可以為保險公司編制年度預(yù)算、考核方案、機構(gòu)籌建、固定成本與變動成本分析、成本性態(tài)決策等提供定量化的數(shù)據(jù)支持！

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壽險行業(yè)薪保比狀況

薪保比使用支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（來自現(xiàn)金流量表科目）除以原保費收入構(gòu)成而得。

2024年壽險行業(yè)職工薪酬1085億元，同比下降了4.6%，薪保比為3.4%，同比下降了0.5個百分點。

需要說明的是，壽險行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)是基于70家壽險公司加總而得，具體公司清單可見最后一部分的薪保比排行榜。

從時間趨勢來看，2010-2015年為薪保比的上升區(qū)間，薪保比指標由2010年的4.2%上升到2015年的5.3%；此后2016~2018年進入相對平穩(wěn)期；2018年以來已經(jīng)連續(xù)下降五年！

由于2016年“保險回歸保障”政策的落實，短期內(nèi)對于壽險行業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展受到一定影響，由于職工薪酬相對“剛性”，使得2017和2018年度相對平穩(wěn)。

隨著一些新的因素（報行合一、新單壓力、人員優(yōu)化等）出現(xiàn)，2024年薪保比指標回落到3.4%，創(chuàng)近15年來歷史新低。

此外，基于保險年鑒公布數(shù)據(jù)，我們也計算了2015-2023年期間規(guī)模保費口徑下的薪保比。2023年規(guī)模保費口徑下薪保比為3.3%，同期相比原保費口徑下的薪保比低了0.6個百分點。

2024年“TOP7+1”公司（指的是中國人壽、平安壽險、太保壽險、太平人壽、新華保險、泰康人壽、人保壽險和友邦人壽）薪保比為3.3%。

“TOP7+1”公司薪保比指標明顯低于中小型壽險公司，薪保比指標從2010年的3.6%逐漸上升到2015年的4.9%，此后又逐漸下降到2024年的3.3%，并且相比中小型壽險公司，“TOP7+1”公司薪保比相對較為穩(wěn)定。

2024年中小型保險公司薪保比為3.7%。

從時間趨勢來看，2019年以來中小型壽險公司薪保比進入加速下滑區(qū)間。

總體來看，不同類型壽險公司的薪保比指標差距在逐漸收窄。

根據(jù)保險統(tǒng)計年鑒，“13精”收集了壽險公司的渠道保費，并按照主渠道業(yè)務(wù)（即保費規(guī)模第一的渠道）對公司進行分類。由于年鑒數(shù)據(jù)指標的延后性，公司主渠道分類主要依據(jù)2023年度的相關(guān)數(shù)據(jù)。

2024年度個人代理為主渠道的壽險公司全部業(yè)務(wù)口徑計算的薪保比為3.3%，同比下降0.5個百分點；以銀行郵政為主渠道的壽險公司薪保比為3.0%，同比下降了0.2個百分點。

根據(jù)2024年度中國保險年鑒披露各家公司2023年度的職工人數(shù)，由此我們也計算了2023年度各家公司的職工薪酬。

該指標使用的是2023年度支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金與職工人數(shù)的比值估算而得。

2023年度壽險行業(yè)職工人數(shù)約為34.5萬人，平均職工薪酬及福利水平為33萬元。從近幾年來看，職工人數(shù)波動中略有下降，人均薪酬波動中略有提高。

壽險公司層面的職工薪酬數(shù)據(jù)可登錄13精咨詢機構(gòu)版查詢、下載。

2

薪保比對公司經(jīng)營績效的影響分析

利用新增的2024年樣本數(shù)據(jù)，我們再次對薪保比的經(jīng)營績效進行實證檢驗。

薪保比指的是單位原保費收入中需要支付職工薪酬的比值。該比值越高，最為直接的理解是壽險公司管理費用越高，增加公司運營管理成本，則會降低公司的ROE。由此，我們給出了一個基本假設(shè)：

假設(shè)：薪保比對ROE具有顯著負影響。

接下來，我們將構(gòu)建薪保比指標對公司ROE影響的實證模型。除薪保比指標（wprate）作為解釋變量外，我們還選取了公司規(guī)模（lns，總資產(chǎn)的對數(shù)形式）作為控制變量。

因為一般來講，規(guī)模越大的公司，薪保比越低，同時規(guī)模越大的公司ROE也越高。這要求我們在模型設(shè)計中，一定要差分出規(guī)模對ROE的影響。模型中其他控制變量還包括，渠道類型（qudao）和時間虛擬變量等。實證模型構(gòu)建如下：

實證研究得出，薪保比對公司ROE具有顯著負影響，薪保比指標每提高1個百分點，公司ROE則下降0.37個百分點，假設(shè)得證。

3

壽險公司薪保比排行榜

考慮到職工薪酬指標是收付實現(xiàn)制，而原保費收入指標是權(quán)責發(fā)生制，為減少因統(tǒng)計口徑造成的差異，我們統(tǒng)計了近五年加權(quán)平均的薪保比指標。

70家壽險公司近五年加權(quán)薪保比平均值為4.0%，中位數(shù)為4.9%，最大值為161.7%，最小值為0.8%。其中加權(quán)薪保比超過10%的公司數(shù)量有11家。

剔除加權(quán)薪保比為161.7%公司后的分布情況：

“13精”給出了2020-2024年度期間壽險公司加權(quán)薪保比排名前十（按照加權(quán)薪保比從低到高排序）：

表1給出了近五年壽險公司加權(quán)薪保比指標的排行榜。

如果想了解更多詳情，可以登錄13精資訊機構(gòu)版查詢、下載更多公司指標數(shù)據(jù)。

“13精資訊”

溫馨提示：“13精資訊”分為機構(gòu)版和個人版，但是，他們的用途和定位并不相同。

“13精資訊”個人版，并不是“13精資訊”機構(gòu)版的縮小版或迷你版！

“13精資訊”機構(gòu)版：

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2025年7月

(總第382次)

13精資訊（機構(gòu)版）更新內(nèi)容

13精資訊-增加2025年6月萬能險結(jié)算利率2000余條

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13精資訊-增加2024年6月保險公司高管任職批復(fù)

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13精資訊-增加最近一周保險公司投連險凈值數(shù)據(jù)