大悅城地產(chǎn)擬私有化退市

7月31日晚間，大悅城發(fā)布公告稱，公司控股子公司大悅城地產(chǎn)將通過協(xié)議安排的方式回購股份，并計(jì)劃在香港聯(lián)交所撤銷上市地位。

交易對方為除大悅城和得茂以外的大悅城地產(chǎn)其他所有股東，每股計(jì)劃股份換取0.62港元現(xiàn)金，總計(jì)約29.32億港元。協(xié)議安排生效后，計(jì)劃股份將被注銷，大悅城地產(chǎn)將申請撤銷在香港聯(lián)交所的上市地位。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，協(xié)議安排生效前大悅城持股64.18%，得茂持股2.58%，計(jì)劃股東持股33.24%。協(xié)議安排生效后，大悅城持股比例將增至96.13%，得茂持股3.87%。

大悅城表示，交易完成后，公司將增厚對大悅城地產(chǎn)的權(quán)益，有利于提升公司歸母凈利潤。本次交易存在不確定性，需滿足或豁免若干條件后方可生效。

大悅城地產(chǎn)停牌前股價(jià)為0.37港元，市值為52.7億港元。

優(yōu)化公司治理框架

整合組織架構(gòu)與股權(quán)結(jié)構(gòu)

據(jù)悉，大悅城地產(chǎn)以開發(fā)、經(jīng)營和管理大悅城為品牌的城市綜合體為主要業(yè)務(wù)方向，同時(shí)，開發(fā)、銷售、投資管理其他物業(yè)項(xiàng)目，擁有投資物業(yè)、物業(yè)開發(fā)、酒店運(yùn)營、管理輸出及其他服務(wù)四大業(yè)務(wù)板塊。

截至2024年末，大悅城地產(chǎn)已經(jīng)布局京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、長江中游等五大城市群的核心城市及周邊輻射區(qū)域，成功進(jìn)駐中國內(nèi)地北京、上海、廣州、天津等24個(gè)城市及香港，擁有或管理32個(gè)大悅城、大悅匯和其他商業(yè)項(xiàng)目，以及北京中糧廣場、香港中糧大廈等一線城市黃金地段的優(yōu)質(zhì)投資物業(yè)，杭州鷺悅朗云府、西安悅著·央璟等熱門銷售物業(yè)，以及三亞亞龍灣瑞吉度假酒店、三亞美高梅度假酒店、北京華爾道夫酒店等國際頂級品牌奢華酒店。大悅城地產(chǎn)的物業(yè)項(xiàng)目位于一線城市或二線城市的核心地段，地理位置優(yōu)越、品質(zhì)出眾。

大悅城表示，近年來，在行業(yè)周期性發(fā)展的影響下，大悅城地產(chǎn)的市場表現(xiàn)呈現(xiàn)出階段性波動(dòng)，流動(dòng)性亦隨之承壓。本次交易是積極應(yīng)對市場環(huán)境變化的戰(zhàn)略舉措，將顯著優(yōu)化公司治理框架，整合組織架構(gòu)與股權(quán)結(jié)構(gòu)，為提升管理決策效能建立更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

本次交易完成后，公司將增厚對大悅城地產(chǎn)的權(quán)益，有利于進(jìn)一步提升公司歸母凈利潤。同時(shí)，本次交易將有效增強(qiáng)本公司對旗下資產(chǎn)的統(tǒng)籌配置能力，促進(jìn)不同業(yè)務(wù)板塊及項(xiàng)目間資源優(yōu)化配置，釋放協(xié)同潛力，發(fā)揮資源聚合效益，有力提升本公司整體運(yùn)營效率、市場競爭力，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)公司核心戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。

業(yè)績方面，7月14日，大悅城公布2025年半年度業(yè)績預(yù)告，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8000萬元～12000萬元，同比扭虧為盈。

拉長時(shí)間來看，大悅城長期業(yè)績承壓，2020年歸母凈利潤大幅下滑，2022年以后均為虧損狀態(tài)。

今年5月份，大悅城在業(yè)績說明會(huì)上表示，房地產(chǎn)行業(yè)仍處于深度調(diào)整期，公司當(dāng)前重心仍在于現(xiàn)有業(yè)務(wù)的專業(yè)化、精細(xì)化運(yùn)營，確保核心業(yè)務(wù)基本盤，短期內(nèi)更加注重資源的聚焦，并在城市更新、管理輸出等方面充分發(fā)揮優(yōu)勢，優(yōu)中選優(yōu)做好項(xiàng)目。

截至7月31日收盤，大悅城報(bào)3.02元/股，總市值為129億元。（來源：中國基金報(bào)）

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