財(cái)聯(lián)社8月7日訊（編輯 牛占林）據(jù)一位白宮高級(jí)官員透露，美國(guó)總統(tǒng)特朗普周四將簽署一項(xiàng)行政命令，正式允許私募股權(quán)、房地產(chǎn)、加密貨幣和其他另類資產(chǎn)加入401(k)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃，這一決定標(biāo)志著美國(guó)養(yǎng)老金投資領(lǐng)域的一項(xiàng)重大政策轉(zhuǎn)向。

受此消息影響，比特幣應(yīng)聲跳漲，阿波羅集團(tuán)等私募股權(quán)概念股盤(pán)前也小幅走高。

消息人士透露，特朗普的行政命令將指示美國(guó)勞工部重新評(píng)估401(k)計(jì)劃中另類資產(chǎn)投資的指引。勞工部還將負(fù)責(zé)澄清政府在提供包括另類投資在內(nèi)的資產(chǎn)配置基金時(shí)所承擔(dān)的受托責(zé)任問(wèn)題上的立場(chǎng)。

據(jù)報(bào)道，特朗普的簽字儀式定于周四正午舉行。此舉被視為另類資產(chǎn)管理行業(yè)的重大勝利，該行業(yè)在特朗普第二任期伊始便積極游說(shuō)，希望擴(kuò)大私募資產(chǎn)在繳款型退休計(jì)劃中的滲透率。

這項(xiàng)改革也與特朗普力挺加密貨幣行業(yè)的一系列動(dòng)作遙相呼應(yīng)。美國(guó)國(guó)會(huì)近期通過(guò)了幾項(xiàng)與加密貨幣相關(guān)的法案，這些法案均受到特朗普大力支持。與此同時(shí)，特朗普家族也已成為加密貨幣領(lǐng)域的重要投資者。

特朗普還將指示勞工部長(zhǎng)與財(cái)政部、證券交易委員會(huì)和其他聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)的同行合作，確定是否應(yīng)該修改規(guī)則以協(xié)助這項(xiàng)工作。

長(zhǎng)期以來(lái)，由于費(fèi)用高昂、信息披露不足且鎖定期較長(zhǎng)，私募市場(chǎng)資產(chǎn)一直被排除在401(k)之外，盡管部分養(yǎng)老金和大學(xué)捐贈(zèng)基金早已將其納入配置。

將私募市場(chǎng)產(chǎn)品納入401(k)計(jì)劃，支持者認(rèn)為，這將為儲(chǔ)蓄者提供更多投資選擇，并帶來(lái)更高的潛在回報(bào)。然而，這種變化也伴隨著更高的投資風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用負(fù)擔(dān)，可能使退休金計(jì)劃的管理者面臨法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)，早在2020年，特朗普首屆政府時(shí)期，美國(guó)勞工部就曾在一份信息函件中表態(tài)：在滿足特定條件的情況下，繳款型退休計(jì)劃可酌情配置私募資產(chǎn)。拜登政府上任后，并未廢除該項(xiàng)指導(dǎo)意見(jiàn)，反而在某種程度上予以確認(rèn)。

事實(shí)上，相關(guān)布局已在悄然推進(jìn)。根據(jù)美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年第一季度，美國(guó)人在401(k)賬戶中合計(jì)持有約8.7萬(wàn)億美元資產(chǎn)，資產(chǎn)管理公司與計(jì)劃提供方已開(kāi)始推出專門(mén)針對(duì)退休賬戶的另類資產(chǎn)產(chǎn)品。

今年6月，全球最大資管機(jī)構(gòu)貝萊德宣布，將于2026年上半年推出一只目標(biāo)日期型401(k)基金，其中5%–20%的資產(chǎn)將投向私募市場(chǎng)。

美國(guó)第二大退休計(jì)劃服務(wù)商Empower也表示，將與包括阿波羅在內(nèi)的資產(chǎn)管理公司合作，于今年晚些時(shí)候率先在部分賬戶中引入私募資產(chǎn)配置。