8月9日，招商基金發(fā)布了旗下基金經(jīng)理的離任公告。該公告稱(chēng)，翟相棟因個(gè)人原因離任招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合基金的基金經(jīng)理。此前，該基金增聘了陸文凱為共管基金經(jīng)理。這意味著，后續(xù)該只基金將由陸文凱單獨(dú)管理。

招商基金明星基金經(jīng)理翟相棟的離任引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。投資者首要關(guān)切的是，這名權(quán)益投資“悍將”卸任是否會(huì)影響招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合基金的運(yùn)作風(fēng)格。與此同時(shí)，翟相棟的下一站去向也成為業(yè)內(nèi)矚目的焦點(diǎn)。

去向

對(duì)于翟相棟的卸任原因，招商基金表示，此次變更旨在進(jìn)一步優(yōu)化基金管理框架，提升基金運(yùn)作的專(zhuān)業(yè)性和競(jìng)爭(zhēng)力，以更好地適應(yīng)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境。

據(jù)悉，翟相棟正在按規(guī)定在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理注銷(xiāo)手續(xù)。對(duì)于他的具體去向，有接近翟相棟的機(jī)構(gòu)人士向記者透露，翟相棟或即將加入高瓴，成為高瓴重新布局二級(jí)市場(chǎng)的核心投資經(jīng)理之一，與其并肩作戰(zhàn)的還有前景順長(zhǎng)城基金的明星基金經(jīng)理鮑無(wú)可。

對(duì)于上述消息，招商基金及高瓴均未予置評(píng)。

根據(jù)公開(kāi)資料，翟相棟先后任中信建投證券TMT研究員、釋覺(jué)投資TMT研究員，2020年6月加入招商基金，任固定收益部研究員、投資管理四部資深專(zhuān)業(yè)副總監(jiān)、招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合基金的基金經(jīng)理。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至8月9日，翟相棟在管理招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合基金期間，任職回報(bào)為124.59%，在近2900只同類(lèi)產(chǎn)品中位列第5名；基金管理規(guī)模為81.32億元。值得一提的是，翟相棟所管的該產(chǎn)品深得機(jī)構(gòu)持有人青睞，機(jī)構(gòu)持有人占比近七成。

新老基金經(jīng)理風(fēng)格

對(duì)于翟相棟的離任，投資者最關(guān)心的問(wèn)題之一是卸任對(duì)招商基金主動(dòng)權(quán)益投資是否有影響？

對(duì)此，招商基金對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，招商基金權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)經(jīng)歷多輪市場(chǎng)轉(zhuǎn)換的考驗(yàn)，探索出了一條自主培養(yǎng)的人才成長(zhǎng)路徑，形成了有序建設(shè)的人才梯隊(duì)和“本分、專(zhuān)注、開(kāi)放”的投研文化，實(shí)現(xiàn)了個(gè)人發(fā)展與公司平臺(tái)共同進(jìn)步。

同時(shí)，招商基金表示，該公司通過(guò)投研一體化協(xié)同賦能，在投研體系設(shè)立資產(chǎn)配置與行業(yè)比較小組+七大產(chǎn)業(yè)鏈小組，實(shí)施“1+7”運(yùn)作模式，助力基金經(jīng)理拓展能力圈：縱向貫穿投和研、以產(chǎn)業(yè)鏈為核心，由資深基金經(jīng)理牽頭，研究員和基金經(jīng)理共同組成投資研究團(tuán)隊(duì)，投資與研究融為一體，反饋機(jī)制更加有機(jī)、緊密；月度+日常晨會(huì)溝通機(jī)制，深入共同挖掘產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)，助力研究成果轉(zhuǎn)化為基金業(yè)績(jī)，力爭(zhēng)為基金創(chuàng)造超額收益。

據(jù)記者了解，目前，招商基金權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)擁有超70名專(zhuān)業(yè)投研人員，其中基金經(jīng)理55人，平均從業(yè)年限超13年。

對(duì)于翟相棟離任后，為何選擇陸文凱接管招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合基金，招商基金表示，此次調(diào)整旨在進(jìn)一步優(yōu)化基金管理框架，提升基金運(yùn)作的專(zhuān)業(yè)性和競(jìng)爭(zhēng)力，以更好地適應(yīng)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境。新任基金經(jīng)理陸文凱，現(xiàn)任招商基金投資管理四部資深專(zhuān)業(yè)副總監(jiān)，在權(quán)益基金管理領(lǐng)域深耕多年，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。接手該基金后，他將秉持以估值和成長(zhǎng)性為核心的理念，采取逆向投資策略，在充分評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與收益基礎(chǔ)上，把握投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，他將確保投資策略的延續(xù)性，力求為基金持有人帶來(lái)較好的持有體驗(yàn)。

根據(jù)公開(kāi)信息，陸文凱為同濟(jì)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)學(xué)士，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)碩士，具有超14年的投研經(jīng)驗(yàn)和近7年的公募投資管理經(jīng)驗(yàn)。

陸文凱先后在申萬(wàn)研究所、匯豐晉信基金、上海道仁資管、北信瑞豐基金工作，2022年3月加入招商基金，隨后6月開(kāi)始任職基金經(jīng)理。

據(jù)記者了解，陸文凱的投資風(fēng)格為成長(zhǎng)股逆向投資；通過(guò)從基本面維度的綜合考量宏觀、行業(yè)和公司的所處周期，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)因子；估值維度則更注重相對(duì)自身歷史低估及行業(yè)內(nèi)部低估。

對(duì)于行業(yè)偏好及持股特點(diǎn)，陸文凱更加偏好橫向、縱向?qū)Ρ?，選擇高性?xún)r(jià)比的行業(yè)，過(guò)往持倉(cāng)以TMT、食品飲料、軍工為主。其持股特點(diǎn)為擅于挖掘關(guān)注度較低或存在市場(chǎng)意見(jiàn)分歧，但具有成長(zhǎng)潛力的個(gè)股，適度交易。

對(duì)于接手招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合基金后的運(yùn)作風(fēng)格，陸文凱表示，短期內(nèi)將延續(xù)產(chǎn)品目前的成長(zhǎng)配置風(fēng)格。在投資布局上，將以逆向思維為指引，把估值性?xún)r(jià)比和成長(zhǎng)性作為核心考量因素進(jìn)行布局，在市場(chǎng)尚未充分關(guān)注或過(guò)度悲觀時(shí)，提前布局具有潛在價(jià)值的標(biāo)的。秉持不追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)的原則，避免讓組合過(guò)于暴露在單一市場(chǎng)，努力爭(zhēng)取為持有人帶來(lái)較好持有體驗(yàn)。

后續(xù)，陸文凱透露，將密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化，依據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)，逐步對(duì)組合持倉(cāng)配置進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，力爭(zhēng)確保投資過(guò)程平穩(wěn)有序過(guò)渡。

（作者 洪小棠）

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洪小棠

財(cái)富與資產(chǎn)管理部主任、資深記者 長(zhǎng)期關(guān)注公私募基金、銀行理財(cái)、資產(chǎn)配置、金融創(chuàng)新以及大資管背景下的一切人與事。新聞線索請(qǐng)聯(lián)系：hxt082420@sina.com