財(cái)聯(lián)社8月12日訊，市場(chǎng)全天震蕩走高，滬指錄得7連陽(yáng)，三大指數(shù)均再創(chuàng)年內(nèi)新高。滬深兩市全天成交額1.88萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量545億。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超3100只個(gè)股下跌。從板塊來看，芯片股午后爆發(fā)，寒武紀(jì)漲停創(chuàng)歷史新高。AI硬件股震蕩走強(qiáng)，勝宏科技等多股再創(chuàng)歷史新高。新疆本地股維持強(qiáng)勢(shì)，新疆交建等多股3連板。下跌方面，軍工股展開調(diào)整，捷強(qiáng)裝備等跌超5%。截至收盤，滬指漲0.5%，深成指漲0.53%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.24%。

板塊方面

板塊上，半導(dǎo)體芯片板塊全線走強(qiáng)，寒武紀(jì)20CM漲停創(chuàng)歷史新高，盛科通信、飛凱材料、芯原股份、富滿微、華海誠(chéng)科漲幅居前。

隨著大型科技公司加大對(duì)人工智能數(shù)據(jù)中心的投資，SK海力士、美光等半導(dǎo)體制造商的HBM芯片的訂單激增，該公司股價(jià)周一漲超4%，對(duì)于A股形成了一定映射。此外國(guó)盛證券也于近期研報(bào)中表示，AI引領(lǐng)新一輪半導(dǎo)體市場(chǎng)強(qiáng)增長(zhǎng)周期，谷歌、Meta、亞馬遜分別上調(diào)2025年資本開支至850億、660億—720億、1200億美元，預(yù)計(jì)HPC/AI終端市場(chǎng)的市場(chǎng)份額將在2030年占據(jù)半導(dǎo)體市場(chǎng)的45%。

市場(chǎng)角度來看，此前算力硬件方向，領(lǐng)漲核心主要集中在出海鏈之中，但隨著相關(guān)概念股都已來至相對(duì)高位，對(duì)于沒有先手的中長(zhǎng)期資金而言此時(shí)再行介入的難度較大。故而寒武紀(jì)的放量漲停或可視為一種信號(hào)，預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)有更多資金涌入國(guó)產(chǎn)算力方向，在此背景下仍可于其中尋找低位補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

液冷服務(wù)器概念持續(xù)活躍，大元泵業(yè)、新朋股份漲停，申菱環(huán)境、工業(yè)富聯(lián)、鼎通科技、同飛股份等漲幅居前。

浙商證券發(fā)布研報(bào)稱，25Q2海外大廠Capex上修明顯，AI產(chǎn)業(yè)“投入-成長(zhǎng)-再投入”正循環(huán)邏輯持續(xù)強(qiáng)化。整機(jī)柜產(chǎn)品形態(tài)驅(qū)動(dòng)液冷滲透率加速提升，英偉達(dá)GPU及各大云廠商自研ASIC芯片液冷需求明顯，海外液冷市場(chǎng)有望加速放量。英偉達(dá)GPU及云廠商自研ASIC芯片共同驅(qū)動(dòng)液冷市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，25-27年液冷市場(chǎng)規(guī)模大約分別為354/716/1082億元，27年有望突破千億市場(chǎng)空間。

正如近期文章所持續(xù)強(qiáng)調(diào)的，液冷概念持續(xù)受到關(guān)注，并成為近期算力產(chǎn)業(yè)鏈中延續(xù)性最好的細(xì)分之一。不過在連續(xù)的放量拉升后短線或趨于高潮，留意板塊內(nèi)部個(gè)股分化加劇的可能性。

腦機(jī)接口概念股全天活躍，創(chuàng)新醫(yī)療、麒盛科技漲停，翔宇醫(yī)療、誠(chéng)益通、倍益康等漲幅居前。

消息面，工信部等七部門近日發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見》。其中提出，到2027年，腦機(jī)接口關(guān)鍵技術(shù)取得突破，初步建立先進(jìn)的技術(shù)體系、產(chǎn)業(yè)體系和標(biāo)準(zhǔn)體系。

據(jù)統(tǒng)計(jì)2024年全球腦機(jī)接口市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到26.2億美元，2025年有望增長(zhǎng)到29.4億美元。據(jù)麥肯錫預(yù)測(cè)，2030-2040年僅醫(yī)療領(lǐng)域腦機(jī)接口全球潛在市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到400億美元，其中嚴(yán)肅醫(yī)療150億美元，消費(fèi)醫(yī)療250億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率大于10%。不過該方向的板塊容量較小，更偏向于短線題材炒作，后續(xù)重點(diǎn)留意前排的核心標(biāo)的為宜。

個(gè)股方面

個(gè)股層面，雖然今日跌多漲少，但熱門板塊核心標(biāo)的依舊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。算力硬件方向中，工業(yè)富聯(lián)、勝宏科技、新易盛等續(xù)創(chuàng)歷史新高。作為其延伸的液冷概念同樣維持強(qiáng)勢(shì)，大元泵業(yè)2連板，英維克再漲超9%。新疆本地股方向中，北新路橋、新疆交建、八一鋼鐵、新疆火炬均成功晉級(jí)3連板。此外機(jī)器人股中的北緯科技與福日電子相繼錄得7天6板與7天5板。即使是今日板塊跌幅居前的軍工股，人氣核心之一的長(zhǎng)城軍工繼續(xù)漲超8%（盤中曾觸及漲停）。整體而言，在相關(guān)熱點(diǎn)前排核心個(gè)股走弱以前，均具有反復(fù)活躍的機(jī)會(huì)，重點(diǎn)留意板塊間的輪動(dòng)節(jié)奏是關(guān)鍵”。

后市分析

今日市場(chǎng)全天震蕩走高，三大指數(shù)均再創(chuàng)年內(nèi)新高，量能同樣延續(xù)著溫和遞增態(tài)勢(shì)，在目前相對(duì)良性的價(jià)量結(jié)構(gòu)下，后市或仍具沖高動(dòng)能，故站在指數(shù)維度，短線緊盯5日線即可，只要不將其有效跌破仍以震蕩走高態(tài)勢(shì)看待。不過需要注意的是，今日盤面?zhèn)€股的分化明顯增加，在指數(shù)全線上漲的背景下，最終仍有超3100只個(gè)股下跌。不難發(fā)現(xiàn)，目前市場(chǎng)絕大多數(shù)的賺錢效應(yīng)集中在各熱門板塊中標(biāo)識(shí)度最高的幾只核心容量票之中。意味著目前市場(chǎng)仍然呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的分化，故應(yīng)對(duì)上可秉承去弱留強(qiáng)的原則，并且在熱門板塊輪動(dòng)中尋找低吸機(jī)會(huì)或具更高之勝率。

市場(chǎng)要聞聚焦

1、財(cái)政部門將按照貸款本金對(duì)經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行貼息，貼息期限不超過1年，年貼息比例為1個(gè)百分點(diǎn)

財(cái)政部、中國(guó)人民銀行等九部門印發(fā) 《服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息 政策實(shí)施方案》，對(duì)于經(jīng)辦銀行向服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)放的貸款，財(cái)政部門按照貸款本金對(duì)經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行貼息，貼息期限不超過1年，年貼息比例為1個(gè)百分點(diǎn)，中央財(cái)政、省級(jí)財(cái)政分別承擔(dān)貼息資金的90%、10%。單戶享受貼息的貸款規(guī)模最高可達(dá)100萬(wàn)元。相關(guān)貸款包括用于改善消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施的固定資產(chǎn)貸款以及用于提升服務(wù)供給能力的流動(dòng)資金貸款。同一筆貸款不得重復(fù)享受中央財(cái)政其他貼息政策；已享受地方財(cái)政相關(guān)貼息政策的，此次貼息不得超出扣除已有貼息后的實(shí)際利率水平。

2、時(shí)隔10年！兩市融資余額重回2萬(wàn)億 年內(nèi)凈買額超1500億元

截至8月11日，A股融資余額、滬深兩市融資余額均重返2萬(wàn)億元，上一次如此“盛況”還要追溯至2015年。不過，若統(tǒng)計(jì)其在流通市值中的占比，目前比例僅為2.3%，仍處于近十年的均值水平。目前，電子、非銀金融、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備為融資客前五大重倉(cāng)板塊，其中，醫(yī)藥生物、電子、機(jī)械設(shè)備、有色金屬、電力設(shè)備板塊近1個(gè)月獲其重點(diǎn)加倉(cāng)。