兄弟們！又出大事情了

這次不是華為、也不是機器人、更不是軍工

這次事關AI算力的

8月8日液冷服務器概念股持續(xù)強勢，日海智能4連板，英維克更是創(chuàng)新歷史新高。

液冷持續(xù)火爆的背后得益于AI浪潮下的算力需求爆發(fā)。在生成式AI浪潮的驅動下，算力需求持續(xù)攀升，帶動服務器芯片功耗提升。而數據中心原有的風冷散熱無法支撐高算力密度及能效管控下的散熱需求，散熱技術方案向液冷升級迭代，液冷技術憑借卓越的散熱性能，正從“可選項”變成“必選項”。

根據IDC最新預測，2025年中國液冷服務器市場規(guī)模將達到33.9億美元，同比增長42.6%。更值得關注的是，2025年至2029年，中國液冷服務器市場年復合增長率將達到驚人的48%，到2028年市場規(guī)模有望達到約162億美元。

液冷服務器市場的高速增長背后不僅反映了市場對高性能計算需求的激增，也體現了數據中心綠色轉型的迫切需要。

值得注意的是，液冷服務器賽道的高速增長直接帶動了產業(yè)鏈公司的業(yè)績也迎來爆發(fā)性的增長。

截止8月8日，在已經披露中報業(yè)績35家液冷服務器公司中，預喜公司24家，預喜率達68.57%，翻倍的就達13家，最大增幅達10倍。

從盈利能力角度來看，24家預喜液冷服務器中，上半年歸母凈利潤超1億元有17家，占比70.83%，最猛上半年賺了119億元。

現在把盈利能力最強的10家液冷龍頭梳理出來，供大家參考，但不作為投資依據。

第一家：AI服務器龍頭

公司亮點：全球領先的云計算和通信網絡設備制造商，AI算力與智能終端雙輪驅動的領軍企業(yè)，全球AI服務器OEM制造龍頭，英偉達GB200機柜最重要的供應商之一；

液冷服務器核心優(yōu)勢：公司在液冷技術方面，持續(xù)加大數據中心節(jié)能技術研發(fā)，通過沉浸式與機柜式液冷散熱系統(tǒng)，實現成本節(jié)約及效率提升。

機構動態(tài)：最新持股顯示，北向資金重倉4.83億股，加倉1038萬股。

中報表現：業(yè)績預增。預計公司2025年上半年歸母凈利潤1195819.5萬元至1215819.5萬元，同比增長36.84%至39.12%。扣非后凈利潤115.97億元至117.97億元，同比增長35.91%至38.25%。

第二家：消費電子精密制造龍頭

公司亮點：我國最大的連接器制造廠商，消費電子精密制造龍頭，持續(xù)滲透汽車電子和通信業(yè)務

液冷服務器：公司深度參與客戶定制化服務器的研發(fā)設計與落地組裝，特別是液冷服務器及液冷整機柜、AI加速計算服務器、智能網卡等代表市場與技術趨勢的產品，相關產品已實現批量交付。

機構動態(tài)：一季度北上資金重倉4.57億股，加倉269萬股；國家隊證金公司重倉8443萬股，匯金公司重倉504萬股；華泰柏瑞、易方達、華夏滬深300三大ETF累計重倉17979萬股。充分顯示這些頂級機構資金看好公司的前景。

中報業(yè)績：業(yè)績預增。預計公司2025年上半年歸母凈利潤647539.54萬元至674520.36萬元，同比增長20%至25%?？鄯呛髢衾麧?1.91億元至57.11億元，同比增長4.67%至15.15%。

第三家：氟化工龍頭

公司亮點：公司是國內唯一擁有一至四代含氟制冷劑系列產品的企業(yè)

液冷服務器：公司子公司浙江創(chuàng)氟高科新材料有限公司生產的JX浸沒式冷卻液，為單相浸沒式數據中心冷卻液，替代數據中心作為計算、存儲、信息交互場所傳統(tǒng)的散熱方式，確保IT設備長期穩(wěn)定高效運行，降低數據中心能耗。

機構動態(tài)：一季度前十大流通股東累計持有:16.84億股， 累計占流通股比62.39%，籌碼集中度較高，加倉近1442萬股；其中，北上資金重倉5963萬股；全國社保基金601組合重倉2253萬股，加倉近513萬股。

中報表現：業(yè)績大幅上升。預計公司2025年上半年歸母凈利潤197000萬元至213000萬元，同比增長136%至155%。扣非后凈利潤19.5億元至21.1億元，同比增長146.00%至166.00%。

第四家：球智能硬件ODM龍頭

公司亮點：公司是全球智能硬件ODM行業(yè)第一，智能手機、筆記本電腦、平板電腦出貨量超全球的10%。妥妥的OMD業(yè)務全球的龍頭。

液冷服務器：公司已于2021年取得液冷裝置及設備的實用新型專利，并在散熱方面取得了數據產品散熱核心技術。目前在部分的人工智能服務器上使用液冷散熱技術。

機構動態(tài)：從一季度十大流通股東來看，十大股東8家為新進，一家加倉；北向資金重倉1083萬股，加倉456萬股，累計新進加倉2.92億股（約236億元）并且主力機構連續(xù)4個季度加倉。同時公司三大高管累計回顧5678萬股。

中報表現：業(yè)績預增。預計公司2025年上半年歸母凈利潤股為187000萬元-190000萬元，同比增長44.80%-47.20%。

第五家：全球精密制造龍頭

公司亮點：公司作為全球AI終端核心供應商，布局散熱模組、碳纖維結構件、智能穿戴組件等關鍵部件。公司具備多種散熱零部件及相關產品的研發(fā)、生產能力和系統(tǒng)性散熱解決方案，不銹鋼超薄VC均熱板及散熱方案已應用于多款中高端手機并量產。

液冷服務器：公司的Big MAC可以應用到所有高熱密度組件的熱傳導產品

機構動態(tài)：最新十大流通股東持股顯示，北向資金重倉1.49億股，加倉40萬股，連續(xù)3個季度加倉；阿布扎比投資局新進1090萬股。

中報表現：業(yè)績大幅上升。預計公司2025年上半年歸母凈利潤90000萬元至114000萬元，同比增長31.57%至66.66%?？鄯呛髢衾麧?.8億元至8.2億元，同比增長1.04%至42.85%。機構預測，2025年歸母凈利潤超24億元，同比增長40%。

第六家：國內電極箔龍頭

公司亮點：公司是國內最大的化成箔、親水箔生產基地及重要的化工生產商

液冷服務器：子公司東陽光液冷科技與中際旭創(chuàng)簽署《液冷投資合作協(xié)議》，雙方擬在廣州共同出資設立合資公司，從事液冷熱管理零部件及系統(tǒng)解決方案的研發(fā)、生產及銷售。

機構動態(tài)：一季度北前十大流通股東累計持有:18.23億股， 累計占流通股比60.74%，籌碼集中度高。其中，上資金重倉4254萬股，加倉553萬股。

中報表現：業(yè)績大幅上升。預計公司2025年上半年歸母凈利潤58300萬元至66300萬元，同比增長157.48%至192.81%?？鄯呛髢衾麧?.71億元至5.51億元，同比增長159.73%至203.84%。機構預測，2025年歸母凈利潤超13億元，同比增長263%。

第七家：交換機龍頭

公司亮點：2024年度，公司以太網交換機市場占有率在國內互聯網、教育、流通行業(yè)排名第一；公司數據中心交換機市場占有率在國內互聯網、電子制造行業(yè)排名第一；公司WLAN產品市場占有率在國內教育、通信、服務行業(yè)排名第一。

液冷服務器：公司在業(yè)界進行了NPO、液冷等創(chuàng)新技術的探索和市場實踐。公司與頭部互聯網客戶聯合發(fā)布了在大型數據中心規(guī)模部署的浸沒式液冷交換機，提升了數據中心網絡的可靠性和能源效率；2024年，公司發(fā)布了同時應用NPO硅光和冷板式液冷技術的 51.2T NPO硅光交換機，推動數據中心網絡建設更加綠色低碳化。

機構動態(tài)：一季度十大流通股東中6家新進，北向資金重倉126萬股，中國人壽新進155萬股；社?；?22組合新進36萬股。

中報表現：業(yè)績大幅上升。預計2025年上半年歸母凈利潤40000萬元至51000萬元，同比增長160.11%至231.64%。扣非后凈利潤3.8億元至4.9億元，與同比增長203.27%至291.06%。民生證券預測，2025年歸母凈利潤近10億元。

第八家：半導體分立器龍頭

公司亮點：是全球領先的分立器件IDM公司，產品已廣泛應用于驅動系統(tǒng)、電源系統(tǒng)、電控系統(tǒng)、智能座艙系統(tǒng)和高級別輔助駕駛等多個關鍵領域，

液冷服務器：公司持續(xù)推進數據中心液冷技術研發(fā)創(chuàng)新，在服務器產品研發(fā)中不斷優(yōu)化改進傳統(tǒng)散熱技術能耗大、效率低等問題，實現制冷系統(tǒng)綜合能效提升。目前已研發(fā)出液冷技術服務器產品正在與客戶對接。

機構動態(tài)：最新機構持倉顯示，北向資金重倉3700萬股，加倉56萬股；華泰柏瑞滬深300新進1586萬股。

中報表現：業(yè)績大幅上升。預計公司2025年上半年歸母凈利潤39000萬元至58500萬元，同比增長178%至317%?？鄯呛髢衾麧?.6億元至3.9億元，同比增長302.48%至403.71%。機構預測，2025年歸母凈利潤超16億元，同比增長157%。

第九家：數字營銷龍頭

公司亮點：“機械制造+數字營銷”雙主業(yè)，正積極布局液冷用泵

液冷服務器：公司已在數據中心布局了全場景智慧冷卻方案，涉及一次側和二次側的高效液冷用泵和健康檢測系統(tǒng)，目前已對接國內主流液冷系統(tǒng)方案供應商，開展送樣和聯合驗證工作。

機構動態(tài)：一季度北向資金重倉7292萬股；四大超級牛散合計新進7003萬股。

中報表現：扭虧為盈。預計公司2025年上半年歸母凈利潤35000萬元至45000萬元，同比增長147.05%至160.49%。

第十家：銅合金材料龍頭

公司亮點：是全球銅及銅合金材料龍頭企業(yè)，擁有國家級企業(yè)技術中心與博士后工作站，參與制定國家與行業(yè)標準超50項。產品種類豐富，涵蓋銅棒、銅板帶、銅管、銅線（排）、陰極銅、電磁線等。

液冷服務器：公司自主研發(fā)的銅熱管、液冷銅管等產品已成功導入多家頭部企業(yè)算力服務器產品中。

機構動態(tài)：一季度前十大流通股東累計持有:9.50億股， 累計占流通股比63.97%,籌碼集中度高，累計加倉2688萬股。其中，北上資金新進1087萬股；2025年公司員工持股計劃新進3034萬股；2023年員工持股計劃重倉1554萬股。

中報表現：業(yè)績大幅上升。預計公司2025年上半年歸母凈利潤34000萬元至40000萬元，同比增長176.66%至225.48%?？鄯呛髢衾麧?.45億元至2.85億元，同比增長101.87%至134.83%。

工業(yè)富聯、立訊精密、巨化股份、華勤技術、領益智造、東陽光、銳捷網絡、聞泰科技、利歐股份、金田股份

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