A股創(chuàng)出10年新高后，韭菜大面積入場(chǎng)了。

除了上周說(shuō)的存款，貨基和債基如今也是被全方位抽水。所有資金都在往股市跑。

先說(shuō)貨基。

下面有兩張圖。上面的是過(guò)去1年滬深300基金走勢(shì)，代表的是股市走勢(shì)。下面的是某大型貨基EFT的份額變化（紅色表示資金流入，綠色表示資金流出）。

你會(huì)發(fā)現(xiàn)二者呈現(xiàn)完全相反的走勢(shì)。我都用箭頭標(biāo)出了。

簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)就是，只要股市上漲，貨基里的資金就大幅流出，跑步入場(chǎng)。

股市一跌，這些資金嚇得屁股尿流，立馬往回跑。

而且這些資金可以說(shuō)是非常浮躁、非常韭菜、非常散戶(hù)。

比如2024年10月8日A股階段性見(jiàn)頂。

見(jiàn)頂前后幾個(gè)交易日，貨基被各種贖回，資金跑去炒股。但股市持續(xù)下跌，這些資金完全扛不住，又恐慌割肉。我簡(jiǎn)單作了個(gè)示意圖，大家自己看。

再比如今年4月7日的貿(mào)易戰(zhàn)V型深坑。

從暴力下跌到反彈初期，貨基資金各種從股市跑路，完全錯(cuò)過(guò)了低位深坑買(mǎi)入機(jī)會(huì)。后面A股繼續(xù)大漲，這些資金又重新殺回股市追漲。

總之，經(jīng)典展現(xiàn)了散戶(hù)投資的精髓：

小跌抄底；

大跌割肉；

小漲止盈；

大漲追高。

那么，這些韭菜資金現(xiàn)在在干嘛呢。毫無(wú)疑問(wèn)，在大漲追高

再看下債基。

債基也是被海量贖回，看凈值已經(jīng)炸了。

大家是否還記得去年被吹上天的30年國(guó)債ETF。當(dāng)初說(shuō)什么無(wú)腦買(mǎi)入、長(zhǎng)期賺錢(qián)、回調(diào)有限。

現(xiàn)在好了，過(guò)去短短一個(gè)月時(shí)間跌了近5%。今年收益率-4.5%。注意啊，這可是一只債基啊。

不過(guò)，咱的粉絲不可能踩坑。我從今年初就多次明確提醒債基風(fēng)險(xiǎn)。3月文章標(biāo)題直接就叫：

回頭看，這不是慢性自殺，不過(guò)也是自殺，但是背后中8槍的那種

你不信、你貪婪、你頭鐵、你追漲。好，那就收割你。

當(dāng)初無(wú)腦追債基的資金，現(xiàn)在割肉債基，跑步入場(chǎng)追股票。你猜結(jié)局會(huì)如何呢？

不調(diào)整自己的認(rèn)知能力和思維模型，最終一定還會(huì)虧。

最后說(shuō)回股市的問(wèn)題。

結(jié)合前面的貨基和債基資金面分析，你會(huì)發(fā)現(xiàn)海量散戶(hù)資金入場(chǎng)了，把A股成交額干到2.8萬(wàn)億的巨量。

這些資金很浮躁、很散戶(hù)、很韭菜，關(guān)鍵是沒(méi)有任何投資能力——核心認(rèn)知是貪婪，核心能力是追漲

這就導(dǎo)致個(gè)別板塊一定會(huì)被追出泡沫，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

特別是過(guò)去1年漲得好的板塊，通常是這類(lèi)資金追逐的對(duì)象，也是你需要警惕的標(biāo)的。

小微盤(pán)股很可能是其中之一，個(gè)別創(chuàng)新藥、科技股或許亦在其中。至少我已經(jīng)在某些個(gè)股里看到泡沫了。

這里篇幅有限，暫不展開(kāi)，以后慢慢講。

但話(huà)又說(shuō)回來(lái)。當(dāng)下風(fēng)險(xiǎn)也沒(méi)有那么大，有兩方面原因。

一是滬深300等大盤(pán)股漲得并不多。

滬深300代表的是A股市值最大的300家公司，總市值占全市場(chǎng)的60%以上。

今年只漲了7%，換算下來(lái)相當(dāng)于年化收益10%，仍處于慢牛階段。不像小微盤(pán)股動(dòng)輒30%以上年化，明顯是快牛加速趕頂。

有大市值公司壓軸，整體風(fēng)險(xiǎn)還談不上大。

二是A股的牛市一向很瘋狂。

你覺(jué)得高了，它還能漲到更高，往往會(huì)超出你的想象。

回想2021年牛頂，很多消費(fèi)股PE漲到50倍就已經(jīng)出現(xiàn)泡沫了，但萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到最后能漲到70~100倍。

波動(dòng)才是股市的本質(zhì)，也是它的魅力！

不得不說(shuō)，牛市有時(shí)不用考慮那么多，享受就好！

投資機(jī)會(huì)：格指2.01，投資機(jī)會(huì)為B+（投資機(jī)會(huì)從好到差為S、A、B、C、D）。

還是那句話(huà)，賺錢(qián)了是各位牛逼，我只是分析機(jī)會(huì)，偶爾指出風(fēng)險(xiǎn)，然后你恰好認(rèn)可而已。