今天A股續(xù)刷新高，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)大漲均創(chuàng)三年新高。市場熱點(diǎn)圍繞算力、半導(dǎo)體芯片等板塊展開，CPO、PCB等方向同樣大漲。收盤，滬指大漲1.45%，深指大漲2.07%，創(chuàng)業(yè)板指大漲3.36%，全市場成交25467億，較上一交易日放大1227億，兩市2800只個股收漲。

A股續(xù)刷新高，我認(rèn)為有兩大原因：第一，半導(dǎo)體、芯片板塊飆漲，功不可沒！一方面是DeepSeek-V3.1正式發(fā)布，使用了UE8M0 FP8 Scale的參數(shù)精度。FP8是針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計(jì)。另一方面，有報(bào)道指出，英偉達(dá)H20生產(chǎn)存疑，這使得國產(chǎn)替代再度成為市場焦點(diǎn)。

此消息一出，直接把半導(dǎo)體、芯片板塊帶飛了！

第二，有消息稱，規(guī)模高達(dá)5000億元的新型政策性金融工具將出，重點(diǎn)投向數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。美國讓歐盟采購400億美元人工智能芯片，進(jìn)一步凸顯全球?qū)I產(chǎn)業(yè)的重視。

也就是說，今天A股的大漲，得益于國產(chǎn)替代的預(yù)期，是半導(dǎo)體、芯片板塊的飆漲帶動，以及市場氛圍拉動的。

我們再來看看板塊的情況：

①、國產(chǎn)算力股漲幅居前，半導(dǎo)體芯片板塊全線爆發(fā)。

昨日，DeepSeek團(tuán)隊(duì)官宣全新模型DeepSeek-V3.1。此次升級亮點(diǎn)在于采用了專為國產(chǎn)新一代芯片量身定制的UE8M0 FP8 Scale精度格式，這標(biāo)志著國產(chǎn)AI芯片在支持先進(jìn)AI模型方面潛力大增。可以預(yù)見，國產(chǎn)芯片在模型訓(xùn)練與推理領(lǐng)域的應(yīng)用將大幅拓展，國產(chǎn)算力生態(tài)建設(shè)也將借此契機(jī)加速推進(jìn)，未來有望在該領(lǐng)域取得更多突破，實(shí)現(xiàn)算力生態(tài)的全面落地。

②、PCB等AI硬件方向展開反彈。

有機(jī)構(gòu)稱，人工智能技術(shù)的迅猛發(fā)展帶動了對硬件的強(qiáng)勁需求，印制電路板（PCB）行業(yè)迎來了快速增長的機(jī)遇。國內(nèi)廠商正重點(diǎn)布局高端高密度印制板、IC基板及多層板等PCB產(chǎn)品，積極擴(kuò)充產(chǎn)能。據(jù)預(yù)測，未來兩年內(nèi)，我國領(lǐng)先的PCB企業(yè)將投入約419億元用于高端產(chǎn)品線的布局，以緊抓產(chǎn)業(yè)升級帶來的發(fā)展契機(jī)。

③、券商金融方向再度活躍。

資本市場近期活躍，證券行業(yè)迎來發(fā)展新機(jī)遇。券商在政策支持、市場交易活躍及業(yè)務(wù)優(yōu)化的推動下，正經(jīng)歷業(yè)績提升與估值回暖的雙重升級。

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