記者丨趙云帆

編輯丨黃劍

8月22日，A股算力板塊再度成為“執(zhí)牛耳者”。截至收盤，本輪行情的“股王”寒武紀(jì)以20%漲停報收，總市值來到驚人的5200億人民幣；晶圓龍頭中芯國際A/H股分別上漲14.19%和10.06%，其中A股創(chuàng)下去年10月以來單日漲幅之最。光模塊“雙雄”新易盛、中際旭創(chuàng)續(xù)創(chuàng)新高，并分別上漲6.19%和5.16%；國產(chǎn)IDC龍頭中科曙光亦以漲停報收，市值接近去年11月高點(diǎn)。

引爆日內(nèi)算力行情的源點(diǎn)，來自兩則消息。

8月21日晚間，杭州深度求索公司（DeepSeek）悄然于大模型資源網(wǎng)站HuggingFace上線 “DeepSeekV3.1” 版本。同時，該公司宣稱其模型版本使用適配國產(chǎn)芯片結(jié)構(gòu)的參數(shù)精度，暗示國產(chǎn)芯片未來有望得到大規(guī)模使用。

分析人士認(rèn)為，在國際貿(mào)易保護(hù)主義背景下，國際芯片產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的不確定性猶存。DeepSeek-V3.1發(fā)布，以及騰訊業(yè)績會透露GPU數(shù)量足夠等信息，均利好AI算力國產(chǎn)化和本土AI芯片發(fā)展，國產(chǎn)算力板塊再度迎來催化。

國產(chǎn)芯片+模型的“彎道超車”

8月21日晚間，深度求索在官方訂閱號發(fā)布文章《DeepSeek-V3.1 發(fā)布，邁向 Agent 時代的第一步》，明確指出“DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale 的參數(shù)精度”。同時，在推文下置頂留言解釋：“UE8M0 FP8是針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計”，引發(fā)DeepSeek新版本帶來“國產(chǎn)AI芯片”量產(chǎn)的預(yù)期。

國產(chǎn)半導(dǎo)體的市場投機(jī)熱情高漲。截至8月22日收盤，Wind半導(dǎo)體指數(shù)收漲7.31%，創(chuàng)下2022年4月以來新高。

而日內(nèi)半導(dǎo)體的熱度泛化擴(kuò)散，Wind科技大類指數(shù)日內(nèi)上漲3.07%，續(xù)創(chuàng)歷史新高。

值得注意的是，市場此前廣泛期待深度求索公司釋放推理模型更新版本“DeepSeek-R2”。然而此次發(fā)布的DeepSeek-V3.1主要焦點(diǎn)在于實(shí)現(xiàn)深度思考和快思考融合，迎合了此前OpenAI、Qwen等新釋出模型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的特征。因此部分分析人士甚至認(rèn)為，DeepSeek“R系列”可能會融合在通用“V系列”版本中，不再獨(dú)立迭代。

“思考與非思考模式的融合可以說是必然的趨勢，也是大模型發(fā)展史上的一個小迭代，可以看到V3.1不是大版本，其更新值得期待，但不知道何時。 ”IDC中國研究總監(jiān)盧言霞告訴記者。

而更令人關(guān)注的則是深度求索公司釋出的信息，即“UE8M0 FP8 針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計”。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪并綜合各類觀點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，“UE8M0 FP8”目標(biāo)或許是建立在國產(chǎn)算力芯片能力略遜于英偉達(dá)GPU，但能最大限度發(fā)揮國產(chǎn)芯片的理論算力和能效比，并在犧牲通用性的基礎(chǔ)上，極大提升推理性能的一種參數(shù)精度模式。

而在此基礎(chǔ)上，新的專用于國產(chǎn)芯片的國產(chǎn)模型，有望在定義明確的特定場景之中發(fā)揮更高效的推理能力，實(shí)現(xiàn)挑戰(zhàn)甚至超越海外頭部大模型在特定領(lǐng)域性能的可能。

“下一代國產(chǎn)芯片”引關(guān)注

對于此番DeepSeek發(fā)布新版大模型和使用新的計算精度，部分券商也發(fā)表了看法。

中信建投指出，DeepSeek模型更新至V3.1版，新增支持FP8精度和國產(chǎn)芯片，此舉有望推動國產(chǎn)算力生態(tài)加速落地。騰訊不久前的業(yè)績會上也透露，其推理芯片供應(yīng)渠道多元化，在國際供應(yīng)鏈波動下，國產(chǎn)推理算力芯片或成助力。華為昇騰芯片近期在政府、金融等行業(yè)的應(yīng)用逐步擴(kuò)大，進(jìn)一步體現(xiàn)國產(chǎn)芯片的市場競爭力正在提升。

值得注意的是，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從產(chǎn)業(yè)鏈人士處獲悉，“UE8M0 FP8”是針對特定國產(chǎn)芯片的，因此很可能是針對某一種架構(gòu)，或某家Fabless（無晶圓）芯片企業(yè)的。

不過，究竟是哪家，深度求索公司并未透露更多。

從國產(chǎn)芯片研發(fā)進(jìn)度來說，去年年底，寒武紀(jì)推出了思元590芯片，應(yīng)用ASIC架構(gòu)，支持7nm工藝、512TOPS的算力，在推理場景能效比上已超越國際巨頭，幾乎支持所有國內(nèi)主流大模型 。百度內(nèi)部測試結(jié)果顯示，思元590在某些大模型訓(xùn)練任務(wù)上的表現(xiàn)已非常接近英偉達(dá)A100芯片；即便在相對弱勢的場景，其性能也能達(dá)到A100的一半左右；整體性能大致可達(dá)到A100的80%水平 。

據(jù)悉，思元590芯片已經(jīng)被應(yīng)用于字節(jié)跳動、百度、阿里云等企業(yè)的云端大模型訓(xùn)練，以及省級智算中心項(xiàng)目等。

另一個“熱門選手”則是華為昇騰芯片Ascend 910D。資料顯示，Ascend 910D為從芯片設(shè)計、先進(jìn)封裝到軟件生態(tài)的原生國產(chǎn)算力芯片，采用了原生達(dá)芬奇架構(gòu)3.0、自研HBM3e存算一體技術(shù)和硅光模塊信息互聯(lián)技術(shù)，其理論算力峰值有望超越英偉達(dá)H100。未來該芯片的一大賣點(diǎn)是在中文NLP(自然語言處理)、智能駕駛、智慧城市等本土化場景中進(jìn)行了專門優(yōu)化。

無論如何，DeepSeekV3.1的出現(xiàn)，成為了國產(chǎn)芯片在國內(nèi)算力市場開始征程的“先兆”。但分析人士仍然指出，由于大模型適配國產(chǎn)芯片廠商的最終歸屬不清，加上研發(fā)進(jìn)度，芯片良率等各種問題均可能存在，因此投資者也應(yīng)提高風(fēng)險意識，警惕市場過度炒作的風(fēng)險。

SFC

出品丨21財經(jīng)客戶端 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

編輯丨黎雨桐 實(shí)習(xí)生林芷儀

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