上周五晚鮑威爾杰克遜霍爾的“告別演講”暗示9月降息，同時(shí)就業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成關(guān)注焦點(diǎn)，至此關(guān)稅戰(zhàn)和降息預(yù)期兩大宏觀擾動(dòng)都以落地，整個(gè)市場(chǎng)也都按照我們前面上周三文章所推演的進(jìn)行中。

今天A股市場(chǎng)迎來(lái)了又一歷史性時(shí)刻，兩市成交總量超3.14萬(wàn)億。這是繼2024年10月8日首次突破3萬(wàn)億后，史上第二次突破3萬(wàn)億元大關(guān)。

如今，突破4000點(diǎn)早已成為市場(chǎng)共識(shí)，邁向5000點(diǎn)也只是時(shí)間問(wèn)題。

除了對(duì)大盤(pán)點(diǎn)位的熱切猜想，還有3個(gè)精彩科技敘事正在A股市場(chǎng)如火如荼地上演，它們將共同見(jiàn)證A股科技牛后續(xù)行情的持續(xù)演進(jìn)。

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電子行業(yè)市值登頂，科技牛行情正當(dāng)時(shí)

8月22日，A股電子行業(yè)迎來(lái)了一個(gè)具有里程碑意義的時(shí)刻，其總市值突破11.54萬(wàn)億元，首次超越長(zhǎng)期占據(jù)榜首的銀行業(yè)，榮登A股行業(yè)市值榜首。

這一標(biāo)志性事件，無(wú)疑是對(duì)近年來(lái)科技行業(yè)迅猛發(fā)展的有力證明?？萍嫉膭?chuàng)新與進(jìn)步，不只是在推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)成功轉(zhuǎn)型，同時(shí)也正不斷重塑著A股的行業(yè)格局，電子行業(yè)的崛起便是最好的例證。

就在8月21日，DeepSeek官宣發(fā)布DeepSeek-V3.1，文中提到該版本使用了UE8M0FP8Scale的參數(shù)精度。這一消息猶如一顆重磅炸彈，瞬間引爆了國(guó)產(chǎn)算力芯片以及半導(dǎo)體板塊。

當(dāng)日，相關(guān)板塊高開(kāi)高走，科創(chuàng)芯片ETF大漲超10%，市場(chǎng)熱情被徹底點(diǎn)燃。這不僅展示了技術(shù)創(chuàng)新對(duì)資本市場(chǎng)的強(qiáng)大影響力，也預(yù)示著在AI等新興技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下，科技板塊將迎來(lái)更多的發(fā)展機(jī)遇。

我們上周三在《別急，牛后勁很足！主抓“科技成長(zhǎng)+雙創(chuàng)彈性”》一文中明確提示的雙創(chuàng)彈性和科創(chuàng)芯片方向就給了很好機(jī)會(huì)。

2

“硬核科技”超越“醬香科技”，寒武紀(jì)引領(lǐng)科技新征程

當(dāng)下，一個(gè)備受矚目的話(huà)題正在市場(chǎng)中熱烈討論：國(guó)產(chǎn)GPU領(lǐng)軍企業(yè)寒武紀(jì)的股價(jià)何時(shí)能夠超過(guò)貴州茅臺(tái)，成為新的股王？

這一討論的背后，蘊(yùn)含著市場(chǎng)對(duì)“硬核科技”超越“醬香科技”的強(qiáng)烈期待。近年來(lái)，寒武紀(jì)在國(guó)產(chǎn)GPU領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，技術(shù)實(shí)力不斷提升，市場(chǎng)份額逐步擴(kuò)大。其股價(jià)也在業(yè)績(jī)和市場(chǎng)預(yù)期的雙重推動(dòng)下，一路高歌猛進(jìn)。

如今，寒武紀(jì)的市值已大幅增長(zhǎng)，距離貴州茅臺(tái)的市值差距正不斷縮小。若其股價(jià)能夠超越貴州茅臺(tái)，無(wú)疑將為“硬核科技”的崛起蓋下一枚堅(jiān)實(shí)的印章。

與此同時(shí)，工業(yè)富聯(lián)也在科技浪潮中嶄露頭角，市值成功突破上萬(wàn)億。作為AI算力產(chǎn)業(yè)鏈和蘋(píng)果鏈的重要參與者，工業(yè)富聯(lián)憑借其在服務(wù)器制造等領(lǐng)域的強(qiáng)大實(shí)力，成為了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

其亮眼的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和持續(xù)的創(chuàng)新能力，為其市值增長(zhǎng)提供了有力支撐。隨著AI產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，工業(yè)富聯(lián)有望在這一賽道上繼續(xù)乘風(fēng)破浪，為投資者帶來(lái)更多驚喜。

（如圖：上周五驗(yàn)證科創(chuàng)芯片行情的同時(shí)，我們財(cái)富圈子再提示國(guó)產(chǎn)芯片行情還將持續(xù)）

3

光刻機(jī)與AI新突破，行業(yè)變革蓄勢(shì)待發(fā)

目前我國(guó)科技樹(shù)各條主干分支都在開(kāi)花結(jié)果，整個(gè)科技版圖最受限的無(wú)疑就是光刻機(jī)。

在半導(dǎo)體行業(yè)，光刻機(jī)一直是核心關(guān)鍵設(shè)備，其技術(shù)的每一次突破都可能引發(fā)行業(yè)的重大變革。

而在AI領(lǐng)域，中國(guó)DeepSeek的R1成功給中國(guó)資產(chǎn)新的科技敘事，現(xiàn)階段整個(gè)市場(chǎng)對(duì)DeepSeek的R2大模型等前沿技術(shù)的發(fā)展同樣備受期待。

可預(yù)計(jì)的是，后續(xù)半導(dǎo)體行業(yè)的光刻機(jī)和AI的DeepSeek R2時(shí)刻會(huì)是對(duì)整個(gè)中國(guó)科技和A股市場(chǎng)新發(fā)展的重大推動(dòng)力。一旦光刻機(jī)技術(shù)取得重大突破，將極大地提升我國(guó)半導(dǎo)體芯片的制造水平，打破國(guó)外技術(shù)壟斷，為國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入強(qiáng)大動(dòng)力。

而DeepSeekR2若能帶來(lái)超越預(yù)期的性能提升，也將推動(dòng)AI應(yīng)用邁向新的高度，創(chuàng)造出更多的商業(yè)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值。

這兩個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的到來(lái)，也將如同兩顆璀璨的星辰，照亮科技行業(yè)前行的道路，引領(lǐng)行業(yè)進(jìn)入全新的發(fā)展階段。

4

科技大牛市第二階段，投資策略指引方向

目前，科技大牛市已邁入第二階段。在這一階段，投資策略和交易體系顯得尤為重要。擁抱科技成長(zhǎng)主流賽道，抓住核心容量票，利用雙創(chuàng)彈性，將是實(shí)現(xiàn)“捂股豐登”的關(guān)鍵。

科技成長(zhǎng)主流賽道涵蓋了多個(gè)熱門(mén)領(lǐng)域，主線(xiàn)包括AI算力硬件、國(guó)產(chǎn)算力、機(jī)器人端側(cè)AI、消費(fèi)電子半導(dǎo)體等。這些領(lǐng)域在產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)需求景氣度的雙重驅(qū)動(dòng)下，具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

細(xì)分領(lǐng)域如互金/穩(wěn)定幣、商業(yè)航天、軍工稀土、固態(tài)核電等，也都有著反復(fù)活躍的機(jī)會(huì)。投資者應(yīng)緊跟市場(chǎng)趨勢(shì)，抓核心標(biāo)的上倉(cāng)位，把握這些大的投資機(jī)會(huì)，在科技大牛市中實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。

（如圖：早盤(pán)前我們提示AI芯片、稀土有色、互金穩(wěn)定幣、機(jī)器大腦又是大豐收）

總之在宏觀繞到落地后，產(chǎn)業(yè)進(jìn)展將更為重要，A股市場(chǎng)的科技牛行情也將持續(xù)演繹，電子行業(yè)市值登頂、“硬核科技”崛起以及產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵技術(shù)和節(jié)點(diǎn)的突破預(yù)期，都將為這輪行情注入了強(qiáng)大動(dòng)力。

投資者應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，把握科技大牛市第二階段的投資機(jī)遇，在科技浪潮中實(shí)現(xiàn)財(cái)富夢(mèng)想。

那么AI算力硬件二波行情會(huì)走多遠(yuǎn)？哪些核心標(biāo)的更不負(fù)眾望？

9月機(jī)器人和消費(fèi)電子行情主要布局哪些方向及核心標(biāo)的？

iPhone17和華為Mate80會(huì)有什么預(yù)期差，果鏈重估能會(huì)哪些亮點(diǎn)？

國(guó)產(chǎn)算力芯片行情還能持續(xù)多久？

端側(cè)AI會(huì)有哪些新驚喜？

為什么軍工光刻機(jī)和芯片半導(dǎo)體等“渣男”更能享受牛市情緒溢價(jià)？

為什么說(shuō)互金和券商主導(dǎo)牛市節(jié)奏？

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注：文中所提個(gè)股和題材板塊不構(gòu)成任何推薦，僅為復(fù)盤(pán)和學(xué)習(xí)交流所用，投資決策需建立在自我獨(dú)立理性思考和專(zhuān)業(yè)研判之上，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。