今天，A股市場延續(xù)分化態(tài)勢，盤中有著急速“跳水”，但最終三大指數(shù)都拉回來了，全線大漲。其中，CPO等算力股延續(xù)強(qiáng)勢，半導(dǎo)體芯片板塊再度走強(qiáng)。兩市近2500只個股下跌。收盤，滬指上漲1.14%，深指大漲2.25%，創(chuàng)業(yè)板指大漲3.82%，全市場成交3萬億，較上一交易日減少1971億。

A股盤中突然跳水，原因是什么？尾盤為什么能拉回來呢？

首先，A股盤中突然“跳水”，主要是浮游籌碼的信心不足造成的。我多次講過，這波A股行情漲嗨了，滬指、深指、創(chuàng)業(yè)板指自4月8日以來都有著大幅上漲，階段盈利盤眾多，有兌現(xiàn)離場的潛在需求。所以，一旦有著風(fēng)吹草動就可能出現(xiàn)“跳水”的砸盤。

其次，尾盤之所以能拉回來，主要是半導(dǎo)體、權(quán)重股沒有進(jìn)一步下跌，大漲的大漲，穩(wěn)盤的穩(wěn)盤，給指數(shù)喘息的時間。如果從個股的角度看，指數(shù)雖然不停的漲，但個股有一半是跌的。

另外，現(xiàn)在的A股最需要的，其實不是漲起來，而是調(diào)整！我多次講過這個觀點了，要想走得久、漲得高，就給有休息的時間。現(xiàn)在A股需要的，不是跌一天就完事，而是真正的休息休息。

可看A股的情況，資金熱度很高，根本不讓A股休息！

4、我們再來看看板塊的情況：

①、CPO等算力硬件方向延續(xù)強(qiáng)勢。

根據(jù)最新財報數(shù)據(jù)，英偉達(dá)2026財年第二季度實現(xiàn)收入467.4億美元，同比增長56%；凈利潤達(dá)到264.2億美元，同比增長率為59%。有機(jī)構(gòu)指出，隨著AI產(chǎn)業(yè)趨勢逐漸成為市場共識，此前關(guān)于資本支出能否持續(xù)的困擾已得到系統(tǒng)性改善。A股市場與算力相關(guān)的投資有望擺脫缺乏長期投資邏輯的情況，具體表現(xiàn)為個股估值水平的提升，以及投機(jī)現(xiàn)象的逐漸收斂。鑒于大模型訓(xùn)練依然需要帶寬、GPU和光模塊等支持，光模塊行業(yè)在未來兩年仍可能保持高需求，相關(guān)企業(yè)的估值有進(jìn)一步提升的潛力。

②、半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈再度走強(qiáng)。

有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，DeepSeek-V3.1即將推出的適用于國產(chǎn)下一代芯片的UE8M0 FP8技術(shù)，有望顯著增強(qiáng)國產(chǎn)AI大模型與芯片的契合程度，真正將國產(chǎn)算力芯片的性能從基礎(chǔ)能用提升到高效好用的水平，同時加速其實際應(yīng)用與規(guī)模化推廣。

③、衛(wèi)星通信概念股走強(qiáng)。

工信部推出新政策，旨在推動衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展。政策鼓勵電信運(yùn)營商與衛(wèi)星企業(yè)合作，充分挖掘天通、北斗等高軌衛(wèi)星的應(yīng)用潛力，并加速推動手機(jī)等終端設(shè)備直連衛(wèi)星技術(shù)的普及。

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