2025年，深圳經(jīng)濟特區(qū)45周年。

45年，彈指一揮間。一座曾經(jīng)3天一層樓的城市，如今早已高樓林立，不再用速度驚艷世界。

但當我們撥開GDP的迷霧，撕掉"搞錢之都"的標簽，會發(fā)現(xiàn)這座城市的內(nèi)核從未改變。

與其說這是一部城市建設史，不如說，這更是一部波瀾壯闊的答題史。

從誕生那天起，深圳就被時代推上考場，接下了一道又一道國家級、乃至世界級的難題。它沒有標準答案可抄，只能用自己的血肉之軀摸著石頭過河，去沖撞、去試驗、去求解。

但每一次摸索，都在無意間觸碰到了一個更深層的命題——誰來制定規(guī)則？

四十五年，人間正道是滄桑?；赝^去，這位名叫深圳的考生，至少交出了三份定義了不同時代的精彩答卷。

第一道題：生存之問 (1979～2014)—— 構建經(jīng)濟的供血系統(tǒng)

時間回到上世紀70年代末，一河之隔的香港繁華如夢，這邊的寶安縣卻還在為溫飽掙扎。

擺在深圳面前的第一道題，無比殘酷，關乎生存。

一河之隔的香港，其繁榮發(fā)展形成巨大反差。這道題的題面直接而現(xiàn)實：如何在一個舊有的經(jīng)濟格局下，讓普通人與嗷嗷待哺的企業(yè)，獲得最基本的生存滋養(yǎng)？

中央的批示言簡意賅："殺出一條血路來！"

深圳最初的答案，是成為一個"超級接口"，為封閉的經(jīng)濟體接入外部循環(huán)。

在那個沒有數(shù)字化的年代，深圳其實已經(jīng)在處理"數(shù)據(jù)"——只不過是以訂單、圖紙、樣品的形式。它放下身段搞"三來一補"，本質(zhì)上是把自己變成了一個連接全球資本與中國勞動力的端口。

數(shù)據(jù)清晰地記錄了這一模式的巨大成功：從1990年到2024年，深圳實際利用外資額從4.8億美元增長至61億美元，增長近12倍。

在很長一段時間里，外商投資企業(yè)都是出口的絕對主力。這套高效的外部輸血系統(tǒng)，為深圳解決了最初的溫飽問題。

然而，單純依賴外部輸血是脆弱且不可持續(xù)的。當城市肌體逐漸豐滿，它必須擁有自己的"造血"機能。

1990年，深圳證券交易所的成立，是這座城市構建內(nèi)部供血系統(tǒng)的關鍵一步。

它不僅為萬科、平安等本土拓荒者提供了融資渠道，更重要的是，它第一次將"信任"標準化——股票，本質(zhì)上就是一份可流通的信任憑證。它構建了服務于大型企業(yè)的金融主動脈。

但它的局限性同樣明顯：它主要為已經(jīng)相對成熟、規(guī)?；钠髽I(yè)服務。

對于構成深圳企業(yè)總量超90%的中小企業(yè)而言，這套主流金融體系的門檻依然高不可攀。主動脈的強勁搏動，無法有效將血液輸送到這些最具活力的末端毛細血管。

主流體系之外，深圳的"草根"們則用自己的方式野蠻生長。

以華強北為心臟，一個獨特的電子產(chǎn)業(yè)生態(tài)自下而上地形成。在這里，一套基于熟人社會的"原始區(qū)塊鏈"在運轉——每筆交易都被周圍的商戶"見證"，違約者會被整個市場"拉黑"。

信息、資本和元件以前所未有的速度流轉，無數(shù)小作坊、小檔口依靠現(xiàn)結的貨款和上下游的商業(yè)信用，完成了一輪又一輪的快速迭代。

這是一種高效但非正式的毛細血管網(wǎng)絡，它繞過了傳統(tǒng)銀行，卻真實地供養(yǎng)了深圳制造業(yè)的底層細胞。

但這套“地下金融系統(tǒng)”同樣有其天花板：它無法支持企業(yè)的規(guī)模化擴張，也無法為需要長期投入的研發(fā)創(chuàng)新提供穩(wěn)定支持。

至此，一個深刻的結構性矛盾暴露無遺：外部輸血不可持續(xù)，資本市場高不可攀，民間金融上不了臺面。

數(shù)千萬正規(guī)經(jīng)營、渴望發(fā)展的小微企業(yè)，依然處于金融服務的"真空地帶"。

面對這一歷史性的結構難題，深圳的答案不再是單一的政策或機構改革，而是一場由技術驅(qū)動的金融創(chuàng)新浪潮。

其中，誕生于2014年的微眾銀行，作為國內(nèi)首家數(shù)字銀行，提供了一個極具代表性的樣本。

它用分布式技術替代昂貴的大型機——這不僅是技術選擇，更暗示了一種去中心化的未來。將單賬戶年均IT運維成本降至約2元，遠低于傳統(tǒng)模式。

不再過度依賴實物抵押，而是將海量的、合規(guī)的數(shù)字行為數(shù)據(jù)，轉化為信用的度量衡。

其成效直接體現(xiàn)在，截至2024年末，"微粒貸"服務的客群中，約18%為此前在央行征信系統(tǒng)中無信貸記錄的"首貸戶"。而在其“微業(yè)貸”授信企業(yè)中，約50%的客戶系企業(yè)征信白戶，累計有38萬企業(yè)在微眾銀行獲得第一筆企業(yè)貸款。

從充當外資的"接口"，到建立服務巨頭的"主動脈"，再到催生服務草根的"數(shù)字毛細血管"，深圳用三十多年的時間，由外而內(nèi)、由大到小，層層遞進地構建了一套復雜而強大的經(jīng)濟供血系統(tǒng)。

但血液能流動，不代表血型能匹配——這個隱喻，將在大灣區(qū)融合中得到新的詮釋。

第二道題：融合之問 (2015～2024)—— 從物理連接到規(guī)則互通

當生存問題初步解決，深圳迎來了第二道考題：融合。

成為一個區(qū)域的引擎，遠比單純的自我生長要復雜。當粵港澳大灣區(qū)成為國家戰(zhàn)略，深圳面對的，是如何將三個關稅區(qū)、三種貨幣、三種法律體系，整合為一個高效協(xié)作的經(jīng)濟體。

這一次，深圳不再只是規(guī)則的接受者，而要開始參與規(guī)則的協(xié)調(diào)。

它的答案，是系統(tǒng)性地識別并拆除那些橫亙在區(qū)域間的無形之墻。

第一堵墻，是產(chǎn)業(yè)與地理的隔閡。

融合，首先發(fā)生在看得見的物理世界。

以大疆創(chuàng)新為代表的深圳企業(yè)，早已將大灣區(qū)的地理版圖內(nèi)化為自己的組織肌理：研發(fā)大腦在深圳，轉身就能調(diào)動東莞的精密制造供應鏈，再借助香港這個全球貿(mào)易與金融中心，為產(chǎn)品打開銷路。

這條"深圳研發(fā)+珠三角制造+香港全球化"的通路，早已成為大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)協(xié)同的黃金法則。

僅僅是貨物的自由流動，還遠遠不夠。資本的壁壘隨之凸顯。

于是，以"深港通"為代表的互聯(lián)互通機制應運而生，它打通了資本市場的制度壁壘，創(chuàng)建了一條受監(jiān)管的金融高速公路。

國際資本可以通過香港投資深圳的科技企業(yè)，內(nèi)地資金也能配置全球資產(chǎn)。如果說第一階段是構建血管，那么這一階段就是實現(xiàn)不同血型的兼容。

當貨物與資本得以順暢往來，人的跨境流動便構成了新的瓶頸。

一個香港工程師來到深圳，最先感受到的"摩擦力"往往來自最日常的環(huán)節(jié)：支付與身份認證。

對此，深圳的科技企業(yè)提供了數(shù)字化解法。

騰訊的微信支付率先推出香港版錢包，解決了跨境小額支付難題。在此基礎上，更為深遠的探索是"騰訊E證通"等數(shù)字身份項目，旨在將身份證、回鄉(xiāng)證等多種實體證件虛擬化、統(tǒng)一化，為構建一個真正的"大灣區(qū)生活圈"提供信任基礎。

然而，所有流動——無論是貨物、資本還是人——最終都沉淀為數(shù)據(jù)。

從實物訂單到數(shù)字數(shù)據(jù)，深圳處理"信息"的方式完成了一次質(zhì)的飛躍。而數(shù)據(jù)，恰恰是融合中最深、也最無形的障礙。

一個終極問題浮現(xiàn)：在不同的法律與監(jiān)管體系下，數(shù)據(jù)的"信任"如何跨境傳遞？

一種"數(shù)據(jù)可用不可見"的全新思路由此誕生。

在粵港澳三地政府與監(jiān)管機構的協(xié)調(diào)支持下，"跨境數(shù)據(jù)驗證平臺"項目啟動，集結了區(qū)域內(nèi)多家金融機構與科技企業(yè)共同探索。

微眾銀行作為總體方案設計及技術支持方，先后助力了粵澳跨境數(shù)據(jù)驗證平臺、深港跨境數(shù)據(jù)驗證平臺于2022、2024年的上線。兩平臺基于DDTP（分布式數(shù)據(jù)傳輸協(xié)議）理念及FISCO BCOS區(qū)塊鏈底層開源平臺，創(chuàng)新提出由個人自主攜帶數(shù)據(jù)跨境、結合區(qū)塊鏈技術提供驗證能力的跨境數(shù)據(jù)解決方案，為大灣區(qū)構建一條數(shù)據(jù)流通“高速路”。

微眾銀行、騰訊等深圳本土科技力量，將華強北那套"見證式信任"數(shù)字化，用區(qū)塊鏈技術實現(xiàn)了信任的跨境傳遞。

這一看似簡潔的模式背后，是長達數(shù)年在不同體系間進行無數(shù)次溝通協(xié)調(diào)與技術驗證的艱辛過程。

最終，它實現(xiàn)了數(shù)據(jù)不出境下的信任跨境傳遞，為大灣區(qū)數(shù)字經(jīng)濟的一體化掃清了最底層的障礙。

從產(chǎn)業(yè)供應鏈，到資本市場，再到個人身份與數(shù)字信任，深圳正系統(tǒng)性地消解大灣區(qū)內(nèi)部的制度性摩擦，將一個地理概念，真正塑造為一個有機的經(jīng)濟生命體。

第三道題：引領之問 (2025～未來)—— 從應用創(chuàng)新到定義底層

題面是：當中國從世界工廠走向科技強國，當外部環(huán)境倒逼我們必須科技自立，深圳如何從應用創(chuàng)新邁向源頭創(chuàng)新？

如何從一個規(guī)則的適應者，變成規(guī)則的制定者？

這一次，深圳的答案是：扎根。

扎根，意味著不再滿足于商業(yè)模式的巧妙，而是要向下探，去觸碰那些最底層的技術、最根本的架構。

深圳的研發(fā)（R&D）投入強度在2023年已達到6.46%，其中超過93%來自企業(yè)。這不是規(guī)劃，而是市場的真實選擇。

最典型的例子，莫過于華為在5G領域的實踐。

它不僅是設備制造商，更是從底層協(xié)議到核心專利，深度參與甚至主導了全球5G標準的制定。這標志著深圳的頭部企業(yè)，第一次真正掌握了"游戲規(guī)則"的制定權。

這場深刻的范式革命，正在當下最熱門的人工智能浪潮中延續(xù)。

如果說"AI+"是給傳統(tǒng)業(yè)務換引擎，那么一個更具顛覆性的概念——"AI原生（AI Native）"——則是要重新設計系統(tǒng)。

騰訊的混元大模型正在重塑商業(yè)基礎。據(jù)財報披露，通過深度理解用戶意圖和創(chuàng)意內(nèi)容，部分廣告場景點擊率從1%提升至3%以上?；煸狝PI日調(diào)用量已超10億次，在騰訊會議、騰訊文檔等產(chǎn)品中全面應用，正在成為企業(yè)數(shù)字化轉型的基礎設施。

而在金融領域，這場AI原生的革命正在更深層次地展開。

當大語言模型讓機器第一次真正理解了人類的需求，數(shù)字金融不再只是把線下業(yè)務搬到線上，而是要重新想象金融服務的可能性。

以微眾銀行為代表的數(shù)字原生銀行，正在經(jīng)歷一場從內(nèi)到外的重構。AI不再是錦上添花的工具，而是融入了銀行的DNA——從一個貸款申請的風險評估，到一次客服對話的情感識別，從產(chǎn)品設計的千人千面，到系統(tǒng)架構的自主進化，每一個環(huán)節(jié)都在被AI重新定義。

這是一場沒有退路的躍遷。當傳統(tǒng)銀行還在討論要不要用AI的時候，AI原生銀行已經(jīng)在思考如何讓AI成為組織的一部分。這種差距，不是技術代差，而是物種代差。

從氣象預測到商業(yè)智能，從企業(yè)服務到金融創(chuàng)新，深圳的創(chuàng)新者們正在從牌桌上的玩家，變成那個搭建牌桌的人。要搭建牌桌，必須有足夠穩(wěn)的地基。

AI這個聰明的"大腦"，如果喂養(yǎng)的是來路不明的數(shù)據(jù)，后果可想而知——信任，從資本市場的基石，變成了智能時代的基石。

于是我們看到，在國家層面，深圳被選為數(shù)字人民幣首批試點城市，探索未來數(shù)字貨幣的形態(tài)，這本身就是在為整個數(shù)字經(jīng)濟構建最底層的信任基石。

其目的，正是要把信任從稀缺品變成基礎設施——從華強北的口碑系統(tǒng)，到數(shù)字銀行的算法信用，再到區(qū)塊鏈的數(shù)學信任，深圳一直在做同一件事。

從5G通信標準，到未來數(shù)字貨幣，再到開源的信任基礎設施，我們看到了一條從構建連接到構建信任，再到釋放智能的戰(zhàn)略遠見。

深圳不再滿足于做出更好的產(chǎn)品，而是致力于打造能長出無數(shù)好產(chǎn)品的土壤。

這，才是一個先行示范區(qū)真正的擔當。

結語：深圳的終極答案

深圳經(jīng)濟特區(qū)45年，回答了三道題，背后其實只有一個終極答案：

永遠直面時代最真實、最棘手的問題，并永遠相信市場和技術的力量。

它不迷信任何固定的模式，因為所有模式都會過時。

它只相信，只要問題存在，就會有需求；只要允許試錯，就會有創(chuàng)新；只要保持開放，這座城市就永遠年輕。

從學習規(guī)則、適應規(guī)則到制定規(guī)則，從接受信任、創(chuàng)造信任到定義信任，深圳的野心從來都不藏在GDP里，而是藏在每一個看似技術性的選擇背后。

誰掌握了規(guī)則，誰就掌握了未來。

深圳的下一道考題是什么？沒人知道。

但可以肯定的是，其過去四十五年直面難題的經(jīng)驗，將是它應對未來一切不確定性的最大底氣。

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