夢晨 西風 發(fā)自 凹非寺
量子位 | 公眾號 QbitAI

阿里巴巴，被曝開發(fā)了一種新型AI芯片

比“含光800”功能更強大，可服務于更廣泛的AI推理任務。

而且不再由臺積電代工，而是轉(zhuǎn)為另一家中國大陸企業(yè)代工生產(chǎn)。

消息傳出時正值阿里巴巴發(fā)布第二季度財報，CEO吳泳銘在電話會議上的說法與傳聞并不產(chǎn)生沖突：

• 根據(jù)全球的AI芯片的供應和政策的變化，我們其實也有后備方案，和不同的合作伙伴共同去做供應鏈的不同方式的儲備。

當然，具體情況還以官方消息為準。

不過從財報也可以看出，AI對阿里越來越重要：AI相關產(chǎn)品收入連續(xù)第八個季度保持三位數(shù)增長。在持續(xù)強勁的AI需求推動下，云智能集團收入加速增長，AI收入在云外部商業(yè)化收入中占比顯著。

吳泳銘表示，面向未來，阿里還將圍繞大消費AI+云兩大戰(zhàn)略重心繼續(xù)堅定投入。

電話會中亦再次強調(diào)，阿里計劃未來三年投入超3800億元用于建設云及AI基礎設施。

而新款芯片方面，還有消息透露阿里巴巴不會對外直接銷售這款芯片。相反，客戶將通過阿里云服務租用由這些新芯片提供支持的算力。

這種商業(yè)模式與其云計算業(yè)務完美契合，既能充分發(fā)揮自研芯片的優(yōu)勢，又能通過云服務的方式快速推廣應用。

阿里巴巴美股收漲13.53%，市值一夜暴漲368億美元（約2600億人民幣）

AI相關產(chǎn)品的表現(xiàn)尤其搶眼

先看總體情況。

2025年第二季度，阿里巴巴總營收2476.5億元人民幣，同比增長僅2%，但凈利潤卻暴漲76%達到423.82億元。這種營收低增長與利潤高增長的巨大反差，反映出公司正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關鍵時期。

財報最大的亮點在于云智能集團的強勁表現(xiàn)。

季度收入333.98億元，同比增長26%，創(chuàng)下三年來的最高增速，主要由公共云業(yè)務收入增長所帶動。

更值得注意的是，剔除內(nèi)部業(yè)務后的外部收入增速同樣達到26%，這意味著云業(yè)務的增長幾乎全部來自外部真實的市場需求，而非集團內(nèi)部的轉(zhuǎn)移支付。這一數(shù)據(jù)有力回應了市場對阿里云增長質(zhì)量的質(zhì)疑。

AI相關產(chǎn)品無疑成為增長的核心引擎。

財報明確指出，AI相關產(chǎn)品收入已連續(xù)八個季度實現(xiàn)三位數(shù)同比增長，這種持續(xù)的高速增長在整個云計算行業(yè)都極為罕見。

吳泳銘在強調(diào)：外部商業(yè)化收入中AI貢獻已超過20%

更值得關注的是，AI需求的爆發(fā)產(chǎn)生了明顯的溢出效應，帶動了傳統(tǒng)云服務的增長。

財報指出，在AI需求高速增長的同時，計算、存儲以及其他公共云服務的需求也在持續(xù)增長以支持AI應用。這種協(xié)同效應讓云業(yè)務形成了良性循環(huán)。

從盈利能力來看，云智能集團的經(jīng)調(diào)整EBITA為29.54億元，同比增長26%，與收入增速保持一致，顯示出良好的規(guī)模效應和成本控制能力。

阿里巴巴集團CEO吳泳銘在財報電話會中，開篇先介紹的也是AI部分業(yè)務：

• 自7月以來，阿里巴巴發(fā)布了升級版的Qwen3，其中包括非同步模型、推理模型和AI編碼模型，這些模型在各自類別中均被公認為全球頂尖水平……我們還開源了多視頻生成模型及文生圖模型，正在賦能客戶開發(fā)自己的AI應用程序。
• 與此同時，阿里巴巴自身的AI原生應用也在持續(xù)推進。高德地圖隨著全球首個AI原生位置應用高德地圖2025的推出，全面開啟了AI轉(zhuǎn)型。此次升級將空間智能引入動態(tài)的現(xiàn)實世界場景，讓高德地圖有望成為未來生活服務的新入口……我們看到由AI驅(qū)動的巨大機遇正在涌現(xiàn)，如AI搜索和AI廣告平臺。

為支撐AI戰(zhàn)略的長期發(fā)展，阿里巴巴展現(xiàn)出了驚人的投入決心。本季度資本支出達到387億元，是去年同期的3.25倍，主要用于云基礎設施建設。這直接導致自由現(xiàn)金流從去年同期的凈流入173.72億元轉(zhuǎn)為凈流出188.15億元。

公司重申了未來三年投入3800億元用于AI和云基礎設施建設的計劃。

按照這一規(guī)模計算，平均每年的投入將超過1200億元，這在全球科技公司中都屬于頂級水平。

AI+云計算之外，財報數(shù)據(jù)揭示了阿里巴巴正在進行的一場豪賭——即時零售

4月底推出的”淘寶閃購”即時零售業(yè)務成為本季度最大的投入重點，銷售和市場營銷費用從去年同期的326.96億元猛增至531.78億元，占收入比例從13.4%飆升至21.5%。

這種巨額投入帶來的效果是立竿見影的。財報顯示，8月前三周淘寶App的月度活躍消費者同比增長25%，88VIP會員數(shù)量突破5300萬并保持雙位數(shù)增長。

然而，高投入也對利潤造成了明顯壓力。

包含餓了么、淘寶閃購等業(yè)務后，中國電商集團的經(jīng)調(diào)整EBITA同比下降21%至383.89億元。若剔除股權(quán)投資收益等非經(jīng)營性因素，Non-GAAP凈利潤為335.10億元，同比下降18%。

自由現(xiàn)金流更是從去年同期的凈流入173.72億元轉(zhuǎn)為凈流出188.15億元，主要歸因于云基礎設施支出增加和對即時零售的投入。

阿里巴巴明確將AI技術(shù)視為所有業(yè)務的核心驅(qū)動力，貫穿于“消費”和“云+AI”兩大戰(zhàn)略中。例如在消費領域，AI技術(shù)被用于優(yōu)化用戶體驗，例如通過個性化推薦、智能導購和虛擬購物助手等方式提升轉(zhuǎn)化率和用戶停留時長。

電話會議中，吳泳銘表示：

• 阿里巴巴的戰(zhàn)略定位以及在即時零售業(yè)務方面的規(guī)劃，并非局限于單一品類的競爭。其目標在于滿足十億消費者的一站式消費需求，構(gòu)建綜合消費平臺的商業(yè)模式。在消費領域的AI時代，阿里巴巴的長期目標是打造一個全面的消費平臺，以滿足十億消費者在購物及日常生活中的全方位需求。
• 旨在為購買頻率最高的最大消費群體提供最佳體驗，最終引領一個規(guī)模達三十萬億元人民幣的潛在市場。

One More Thing

最近，國產(chǎn)AI芯片圈熱鬧非凡。

與阿里造AI芯片同一時間，另有消息稱，DeepSeek也計劃用華為芯片訓練部分模型。具體來說是用華為芯片訓練規(guī)模較小的模型，最大的模型依然沿用英偉達芯片。

此外，今年7月，上海沐曦集成電路（MetaX）推出了一款新型芯片，據(jù)稱可作為H20芯片的替代選擇。這款芯片內(nèi)存容量更大，處理部分AI任務時性能更強，但同時耗電量也更高。沐曦透露，目前正為這款芯片的大規(guī)模生產(chǎn)推進籌備工作。

另一邊，寒武紀科技其AI芯片思元590芯片最近得到行業(yè)普遍認可。受此影響，公司股價快速攀升，對此寒武紀特別提醒投資者，需理性看待股價波動，避免過度樂觀。

不管怎么說，國產(chǎn)AI配國產(chǎn)芯片看來是大勢所趨了。

[1]https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0829/2025082901541_c.pdf
[2]https://www.cnbc.com/2025/08/29/alibaba-is-developing-a-new-ai-chip-heres-what-we-know-so-far.html
[3]https://www.theinformation.com/articles/deepseek-opts-huawei-chips-train-models