9月2日午后，A股整體震蕩下行，消費電子、算力、軍工、信創(chuàng)等方向領(lǐng)跌，CPO光模塊、高速銅連接等概念板塊重挫。近期，熱度較高的云計算50ETF（516630）大幅回調(diào)，一度跌近6%，持倉個股多數(shù)下跌，一度僅數(shù)據(jù)港、奇安信上漲，新易盛、潤澤科技、拓維信息、潤和軟件、浪潮信息等領(lǐng)跌，其中新易盛午后一度跌超10%。

近期，國內(nèi)三大上市互聯(lián)網(wǎng)廠商（百度、阿里、騰訊）陸續(xù)發(fā)布財報。數(shù)據(jù)顯示，BAT二季度合計資本開支615.83億元，同比、環(huán)比分別提升168%、12%。其中，本季度阿里在AI+云領(lǐng)域的資本支出達386億元，同比激增220%。騰訊、百度資本開支分別為191億元、38億元，同比分別提升119%、79%。此外，阿里巴巴近日在業(yè)績交流會中提及，公司將持續(xù)推進三年計劃，在云計算與AI領(lǐng)域投資3800億元人民幣。

華泰證券指出，阿里Q2資本開支投入超出市場預期，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商資本開支增長已從Q2起呈現(xiàn)拐點（市場此前預期需到Q3以后），下半年或維持高增趨勢，建議關(guān)注國產(chǎn)算力鏈投資機會，板塊包括交換機、光模塊、AIDC、液冷等。下半年隨著國產(chǎn)GPU放量，國產(chǎn)算力鏈或迎來新一輪催化。中銀國際表示，阿里等國產(chǎn)云廠商的旺盛需求可能將轉(zhuǎn)向國產(chǎn)算力，這對于國產(chǎn)算力景氣度是重要催化，IDC、算力租賃等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)也有望受益。

阿里巴巴資本開支大超預期，顯示AI算力需求強勁，國產(chǎn)算力鏈又迎重磅催化。公開信息顯示，云計算50ETF（516630）跟蹤云計算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務器、液冷等熱門算力概念。云計算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計費率最低的ETF。