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來(lái)源：BCG波士頓咨詢

9月9日，全球知名咨詢機(jī)構(gòu)BCG波士頓咨詢發(fā)布《中國(guó)載人eVTOL行業(yè)白皮書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱“白皮書(shū)”）。根據(jù)白皮書(shū)， 政策支持、監(jiān)管放寬、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展等四大要素協(xié)同發(fā)力，中國(guó)有望成為全球首批實(shí)現(xiàn)eVTOL規(guī)模化應(yīng)用的市場(chǎng)之一。 值得一提的是，白皮書(shū)預(yù)測(cè)，到 2040年，中國(guó)eVTOL市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)410億美元，年銷(xiāo)量約16萬(wàn)臺(tái)；其 中，中國(guó)個(gè)人飛行eVTOL市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到230億美元，占比約為55%，年銷(xiāo)量也將達(dá)到約15萬(wàn)臺(tái)；出行eVTOL則依托城市空中交通網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建，在私人購(gòu)買(mǎi)、 商務(wù)包機(jī)、機(jī)場(chǎng)與高鐵接駁等場(chǎng)景中發(fā)力，預(yù)計(jì)2040年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)180億美元，占比約 為45%。

白皮書(shū)預(yù)測(cè)，中國(guó)個(gè)人飛行eVTOL市場(chǎng)規(guī)模逐年遞增，2040年超越B端市場(chǎng)。 從場(chǎng)景來(lái)看，個(gè)人購(gòu)買(mǎi)場(chǎng)景預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)超過(guò)90%的市場(chǎng)份額，構(gòu)成核心增長(zhǎng)引擎，其主要驅(qū)動(dòng)力來(lái)自中國(guó)高凈值家庭及富裕人群的消費(fèi)升級(jí)；低空觀光、租賃、 航校飛行培訓(xùn)等場(chǎng)景則將作為重要補(bǔ)充，共同支撐市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張。

根據(jù)該白皮書(shū)，個(gè)人飛行eVTOL是指專(zhuān)為個(gè)人飛行體驗(yàn)設(shè)計(jì)的輕量化飛行器，主要應(yīng)用于私人購(gòu)買(mǎi)、 周末短途自駕游、長(zhǎng)途自駕游、低空觀光、租賃等場(chǎng)景，當(dāng)前主流產(chǎn)品以1–2人座機(jī)型為主，續(xù)航半徑100公里以內(nèi)，最高時(shí)速可達(dá)100公里/小時(shí)。出行eVTOL則定位為中長(zhǎng)距離的空中出行工具，主要用于私人購(gòu)買(mǎi)、商務(wù)包機(jī)、機(jī)場(chǎng)與高鐵接駁等場(chǎng)景，當(dāng)前主流產(chǎn)品以4–6人座機(jī)型為主，續(xù)航半徑在70–500公里之間，時(shí)速可達(dá)130–300公里/小時(shí)。

以下是白皮書(shū)的一些主要觀點(diǎn)：

白皮書(shū)主要觀點(diǎn)

中國(guó)eVTOL正從概念走向現(xiàn)實(shí)

• eVTOL有望成為在地面交通與傳統(tǒng)民航之間開(kāi)辟“第三空間” 的新一代交通方式

• 政策支持、監(jiān)管放寬、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展等四大要素協(xié)同發(fā)力，中國(guó)有望成為全球首批實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用的市場(chǎng)之一

到2040年，中國(guó)載人eVTOL市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)410億美元，年銷(xiāo)量約16萬(wàn)臺(tái)

• 中國(guó)個(gè)人飛行eVTOL市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2040年達(dá)到230億美元，年銷(xiāo)量達(dá)到約15萬(wàn)臺(tái)

• 個(gè)人購(gòu)買(mǎi)場(chǎng)景預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)超過(guò)90%的市場(chǎng)份額，低空觀光、租賃、 航校飛行培訓(xùn)等場(chǎng)景則將作為重要補(bǔ)充，共同支撐市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張

• 中國(guó)個(gè)人飛行eVTOL市場(chǎng)規(guī)模逐年遞增，2040年超越B端市場(chǎng)

eVTOL的產(chǎn)品矩陣將遵循“初代驗(yàn)證—分層迭代”規(guī)律進(jìn)一步分化

• 伴隨首款產(chǎn)品的上市，在產(chǎn)品發(fā)售的第五年左右，市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)同類(lèi)產(chǎn)品的豪華版與入門(mén)版，以覆蓋更廣泛的消費(fèi)層級(jí)

• 中高端eVTOL銷(xiāo)量將在未來(lái)三年快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2040年，年銷(xiāo)量將達(dá)到約2.4萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)規(guī)模約為50億美元

個(gè)人飛行eVTOL正以“空中觀景臺(tái)”的身份解鎖更多視角，重塑旅行體驗(yàn)

• 低空觀光需求愈發(fā)旺盛，低空觀光運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)已紛紛針對(duì)即將上市的產(chǎn)品進(jìn)行預(yù)訂，預(yù)計(jì)到2040年，在各級(jí)A類(lèi)景區(qū)的滲透 率可達(dá)4%–11%；

• 隨著市場(chǎng)發(fā)展，更多的觀光點(diǎn)將開(kāi)放低空空域，并配套建設(shè)垂直起降點(diǎn)（vertiport），eVTOL也將從頭部景區(qū)逐步擴(kuò)展至全域范圍，演進(jìn)成為“空中觀景臺(tái)+短途接駁”的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品

C端為王？

值得一提的是，作為亞洲最大的飛行汽車(chē)廠商，小鵬匯天一早就錨定了C端市場(chǎng)。據(jù)該白皮書(shū)介紹，

在個(gè)人飛行方向，頭部eVTOL企業(yè)已形成差異化打法，通過(guò)不同產(chǎn)品設(shè)計(jì)服務(wù)不同細(xì)分市場(chǎng)：

。憑借良好的日常適配性，該產(chǎn)品為個(gè)人用戶提供便捷解決方案。X3‘陸地航母’具備以下特點(diǎn):

-飛行體可裝載在陸行體內(nèi)，并通過(guò)自動(dòng)分離結(jié)合等技術(shù)實(shí)現(xiàn)飛行體和陸行體的切換:

-陸行體行駛和停車(chē)時(shí)均可給飛行體補(bǔ)能:

，并具備智能輔助駕駛功

能。

，通過(guò)與景區(qū)、文旅集團(tuán)等合作，由合規(guī)運(yùn)營(yíng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)為終端消費(fèi)者提供eVTOL服務(wù)。”

“當(dāng)前市場(chǎng)上，以小鵬匯天為代表的企業(yè)已率先布局，主打售價(jià)在200萬(wàn)元人民幣(約28萬(wàn)美元)以下的中高端產(chǎn)品，核心客群聚焦于家庭資產(chǎn)超千萬(wàn)元人民幣的高凈值家庭，主要滿足其周末休閑、自駕出行、個(gè)人飛行體驗(yàn)等需求。

為估算未來(lái)在個(gè)人購(gòu)買(mǎi)場(chǎng)景下的eVTOL銷(xiāo)量，BCG還對(duì)標(biāo)了同一價(jià)格區(qū)間(150萬(wàn)元人民幣以上，即21萬(wàn)美元以上)豪華車(chē)的年銷(xiāo)量，選取滿足與eVTOL相同購(gòu)買(mǎi)需求和心智的豪華車(chē)年銷(xiāo)量，作為eVTOL中長(zhǎng)期的銷(xiāo)量預(yù)測(cè)(參閱圖9)。具體測(cè)算邏輯如下：

據(jù)了解，小鵬匯天“陸地航母”是一款創(chuàng)新式的分體式飛行汽車(chē)，是全球首款面向個(gè)人用戶量產(chǎn)交付的飛行汽車(chē)產(chǎn)品，發(fā)布至今已獲得近5000臺(tái)超前預(yù)訂訂單。目前，小鵬匯天正全面推動(dòng)“陸地航母”飛行汽車(chē)的商業(yè)化落地進(jìn)程。尤其“陸地航母”飛行汽車(chē)的飛行體（代號(hào)：X3-F）型號(hào)合格證（TC）申請(qǐng)，在今年5月正式獲中國(guó)民用航空中南地區(qū)管理局受理，這也是國(guó)內(nèi)首個(gè)獲得民航局受理的飛行汽車(chē)飛行體的生產(chǎn)許可證申請(qǐng)項(xiàng)目。（）而在飛行員培訓(xùn)上，單桿操作—提升駕控智能性，簡(jiǎn)化駕駛難度；空域劃設(shè)及運(yùn)行規(guī)范方面，圍繞用戶從購(gòu)機(jī)到使用的全生命周期，搭建集展銷(xiāo)、交付、飛行、培訓(xùn)及服務(wù)多元化生態(tài)網(wǎng)絡(luò)。

此外，小鵬匯天的產(chǎn)品研發(fā)計(jì)劃，已經(jīng)契合了個(gè)人和出行這兩大賽道。飛行汽車(chē)“三步走”產(chǎn)品戰(zhàn)略，符合載人eVTOL市場(chǎng)發(fā)展需求：

• 第一步，推出分體式飛行汽車(chē)“陸地航母”，通過(guò)規(guī)?；慨a(chǎn)和銷(xiāo)售，帶動(dòng)低空飛行產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)鏈的建設(shè)和完善，驗(yàn)證飛行汽車(chē)的商業(yè)模式；

• 第二步，推出高速長(zhǎng)航程的eVTOL（電動(dòng)垂直起降航空器）產(chǎn)品，解決典型場(chǎng)景下的空中交通問(wèn)題。同步與低空飛行相關(guān)各方共同推動(dòng)城市立體交通的建設(shè)；

• 第三步，推出陸空一體式飛行汽車(chē)，真正實(shí)現(xiàn)門(mén)到門(mén)、點(diǎn)到點(diǎn)的城市3D立體交通。

小鵬匯天飛行汽車(chē)智造基地于2024年10月27日在廣州開(kāi)發(fā)區(qū)正式動(dòng)工，于2025年7月封頂，并計(jì)劃在今年第四季度竣工，在2026年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)交付。此外，前不久，小鵬匯天飛行汽車(chē)已啟動(dòng)渠道生態(tài)招商，計(jì)劃 在京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角、成渝、兩湖、魯豫地區(qū)優(yōu)選8-10個(gè)核心城市落位1+X全生態(tài) （）。

本次的白皮書(shū)由 波士頓咨詢公司（BCG）董事總經(jīng)理、全球合伙人、BCG能源專(zhuān)項(xiàng)中國(guó)區(qū)聯(lián)席負(fù)責(zé)人 蘇日娜等編寫(xiě)，掃碼了解白皮書(shū)詳情：

白皮書(shū)來(lái)源：BCG波士頓咨詢；部分信息來(lái)源：小鵬匯天。

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通航圈：一個(gè)行業(yè)的跌宕起伏