近期，A股云計(jì)算概念股表現(xiàn)格外引人注目，工業(yè)富聯(lián)、海光信息、中科曙光、盛科通信等多股紛紛大漲。那么，云計(jì)算概念股為何走強(qiáng)？

甲骨文股價(jià)暴漲

作為全球企業(yè)IT軟件龍頭公司，甲骨文的云業(yè)務(wù)展現(xiàn)了巨大的成長(zhǎng)潛力，A股市場(chǎng)云計(jì)算公司受關(guān)注。

甲骨文是全球領(lǐng)先的企業(yè)級(jí)軟件、數(shù)據(jù)庫及云計(jì)算服務(wù)提供商。美東時(shí)間9月10日，美股甲骨文公布2026財(cái)年一季度財(cái)報(bào)后，股價(jià)單日破紀(jì)錄暴增，盤中漲幅一度超過40%，收盤時(shí)漲近36%，股價(jià)達(dá)歷史新高，收盤為328.33美元/股，公司市值超9300億美元。

除了亮眼的財(cái)報(bào)表現(xiàn)外，另一助推其股價(jià)大漲的因素是甲骨文最近獲得的大訂單。據(jù)悉，甲骨文已經(jīng)與OpenAI簽署協(xié)議，后者將在約五年內(nèi)從甲骨文采購價(jià)值3000億美元的計(jì)算能力，這也是史上規(guī)模最大的云服務(wù)合同之一。

多家機(jī)構(gòu)集體上調(diào)甲骨文目標(biāo)價(jià)。杰富瑞投資銀行將甲骨文的目標(biāo)價(jià)從270美元上調(diào)至360美元，并指出云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)和訂單積壓意味著還有很大的增長(zhǎng)空間。加拿大豐業(yè)銀行(Scotiabank)將甲骨文目標(biāo)價(jià)從300美元上調(diào)至350美元。

海內(nèi)外AI落地均值得期待

業(yè)內(nèi)分析指出，甲骨文的合同金額激增，意味著AI浪潮帶來的云計(jì)算需求仍在不斷增長(zhǎng)，打消了部分投資者對(duì)于AI泡沫的擔(dān)憂。同時(shí)，這也預(yù)示著全球云計(jì)算市場(chǎng)，特別是AI算力服務(wù)市場(chǎng)，正在進(jìn)入新一輪高速增長(zhǎng)期。

從國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)落地來看，近日出臺(tái)的《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》(簡(jiǎn)稱《意見》)，圍繞科學(xué)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、消費(fèi)提質(zhì)、民生福祉、治理能力、全球合作領(lǐng)域開展“人工智能+”重點(diǎn)行動(dòng)，推動(dòng)人工智能與經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域各行業(yè)廣泛深度融合。

上海市人工智能行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)鐘俊浩表示，《意見》的出臺(tái)標(biāo)志著我國(guó)AI發(fā)展進(jìn)入規(guī)模化、生態(tài)化、深水區(qū)的關(guān)鍵階段。展望下半年，AI技術(shù)將在“AI+工業(yè)”、人形機(jī)器人、智能體等應(yīng)用場(chǎng)景領(lǐng)域持續(xù)滲透，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展各領(lǐng)域普及。

以“AI+工業(yè)”為例，AI與工業(yè)的融合將突破單點(diǎn)應(yīng)用，向全流程協(xié)同進(jìn)化。人工智能已經(jīng)對(duì)鋼鐵、航空、船舶、紡織、工業(yè)母機(jī)等各領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了工藝流程層面的賦能。接下來，一方面會(huì)有更多的工業(yè)門類結(jié)合AI，形成工藝和參數(shù)的調(diào)優(yōu)，具有廣闊的發(fā)展空間；另一方面，AI正在從工藝單點(diǎn)調(diào)優(yōu)，向整體流程優(yōu)化進(jìn)行變革，從而進(jìn)一步提升整體工業(yè)制造水準(zhǔn)。

云計(jì)算概念股

A股市場(chǎng)上云計(jì)算概念股有200多只，其中中國(guó)移動(dòng)、海康威視、工業(yè)富聯(lián)、科大訊飛等個(gè)股均有20多家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，焦點(diǎn)科技、中天科技、紫光股份、宇信科技等個(gè)股均有10多家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，這些公司涵蓋了云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施、平臺(tái)軟件、應(yīng)用服務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)。在AI算力需求爆發(fā)的背景下，上游的服務(wù)器、光模塊、芯片等硬件設(shè)備廠商，以及中游的云平臺(tái)服務(wù)商、下游的行業(yè)應(yīng)用解決方案提供商，都有望受益于本輪AI驅(qū)動(dòng)的云計(jì)算投資浪潮。

光大證券表示，AI算力、智能駕駛等終端需求提升，推動(dòng)全球半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)。2025年上半年，在AI算力、數(shù)據(jù)中心、智能駕駛等終端需求的共同拉動(dòng)下，全球半導(dǎo)體行業(yè)在2024年復(fù)蘇的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)提升。

國(guó)盛證券指出，近期光通信板塊經(jīng)歷了顯著波動(dòng)。然而，海外AI算力領(lǐng)域的大額訂單與強(qiáng)勁需求表明，光模塊行業(yè)的基本面依然穩(wěn)固，AI驅(qū)動(dòng)的算力擴(kuò)張周期遠(yuǎn)未結(jié)束。短期市場(chǎng)的情緒化調(diào)整反而為投資者提供了更優(yōu)質(zhì)的配置時(shí)機(jī)，中長(zhǎng)期我們依舊堅(jiān)定看好光模塊賽道。

西部證券認(rèn)為，在生成式AI模型快速發(fā)展，應(yīng)用加速落地的背景下，AI算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)迭代，并獲得有望加速建設(shè)，與客戶存在較強(qiáng)商業(yè)綁定關(guān)系的行業(yè)頭部企業(yè)有望獲得彈性較大、確定性較高的增長(zhǎng)。