中國資產大爆發(fā)。

隔夜美股市場，中國資產全線爆發(fā)，截至收盤，納斯達克中國金龍指數(shù)大漲近3%，距離今年3月高點僅一步之遙；三倍做多富時中國ETF暴漲超7%，兩倍做多滬深300ETF大漲近7%，熱門中概股集體大漲，阿里巴巴大漲8%。

目前，外資正在加大對中國資產的配置力度。國際金融協(xié)會（IIF）最新發(fā)布的報告顯示，外國投資者8月凈買入中國債券和股票合計達390億美元；另據高盛主經紀商（Prime Services）的數(shù)據，全球對沖基金8月對中國股市（包括A股和港股）的凈買入量創(chuàng)2024年9月以來的新高。摩根士丹利則在最新的報告中表示，美國投資者對中國股票的興趣正達到五年來的最高水平，超過90%的投資者明確表示愿意增加對中國市場的敞口。

中國資產大漲

北京時間9月11日晚間，美股開盤后，中國資產全線爆發(fā)，納斯達克中國金龍指數(shù)一度大漲近3%，截至收盤，漲幅為2.89%，三倍做多富時中國ETF暴漲7.59%，兩倍做多滬深300ETF大漲超6.91%，兩倍做多中國互聯(lián)網股票ETF、中國科技ETF大漲超4%，中國海外互聯(lián)網ETF、中國大盤股ETF漲超2%。

熱門中概股集體大漲，截至收盤，萬國數(shù)據、世紀互聯(lián)、在鼎醫(yī)藥大漲超14%，阿里巴巴大漲8%，百濟神州、蔚來汽車、文遠知行大漲超6%，金山云漲超5%，攜程、京東、百度漲超3%，網易、富途控股、小鵬汽車等漲超2%。

當日亞洲交易時段，A股亦集體走強，截至收盤，滬指漲1.65%，深證成指大漲超3%，創(chuàng)業(yè)板指大漲超5%，站上3000點。

隔夜美股市場亦持續(xù)走強，三大指數(shù)高開高走，截至收盤，道指大漲1.36%，歷史首次站上46000點；納指漲0.72%站上22000點大關，標普500指數(shù)漲0.85%，集體創(chuàng)出歷史新高。

消息面上，美國勞工統(tǒng)計局周四晚間公布的數(shù)據顯示，美國8月CPI同比增長2.9%，核心CPI同比增長3.1%，均符合預期。交易員提高對美聯(lián)儲降息的押注，交易員已完全定價美聯(lián)儲將2025年底前將降息三次。

投行Evercore的全球政策和中央銀行策略團隊主管Krishna Guha認為，CPI數(shù)據支持美聯(lián)儲在9月、10月和12月連續(xù)三次降息，及時將政策利率回調至大致中性的水平。

美股大型科技股漲跌不一，特斯拉大漲6%，蘋果漲超1%，微軟、谷歌小幅上漲；前一交易日暴漲的甲骨文股價大跌超6%，博通跌超2%。

其中，美國芯片巨頭美光科技盤中一度大漲超11%，截至收盤，漲幅達7.54%?；ㄆ鞂⒚拦饪萍寄繕藘r從150美元上調至175美元。

花旗分析師在最新發(fā)布的報告中指出，內存芯片供應短缺的狀況預計將持續(xù)至2026年，其中DRAM需求增速預計較供應高出1.8個百分點，而長期處于供應過剩的NAND閃存市場也將出現(xiàn)需求超過供應4個百分點的局面。這一預測為美光科技等內存制造商提供了積極的行業(yè)前景。

“超九成美國投資者愿加倉中國資產”

9月11日，摩根士丹利表示，美國投資者對中國股票的興趣正達到五年來的最高水平，他們重返中國市場的步伐才剛剛“開始”。

摩根士丹利在最新發(fā)布的報告中表示，超過90%的美國投資者“明確表示愿意增加對中國市場的敞口，這是自2021年初以來的最高水平”。

摩根士丹利中國首席股票策略師王瀅稱，近期在美國進行了為期一周半的路演后發(fā)現(xiàn)，當前美國投資者對中國股票市場的興趣遠高于2021年至2024年。

王瀅表示，和美國投資者交流發(fā)現(xiàn)，超過90%的投資者明確表示愿意增加中國市場配置，這一比例為2021年初以來的最高。她認為，多重因素共同推高了這一投資意愿，具體包括以下四個方面：

首先，中國在人形機器人、生物科技、新藥研發(fā)等細分賽道已占據全球領先地位，國際投資者必須正視并參與這一市場。

其次，中國政策層持續(xù)發(fā)力穩(wěn)增長、穩(wěn)股市。

再次，中國市場的流動性顯著改善，這有助于延長行情持續(xù)時間。

最后，當前投資者的組合過度集中于美國市場，分散化配置的需求上升。

王瀅進一步表示，當前美國投資者開始關注在岸A股，在此之前，美國資金主要聚焦在美股上市的中概股。然而中國AI、半導體、人形機器人、新消費等主題主要在港股與A股市場交易。此外，部分量化基金與宏觀基金正在選擇通過A股ETF和股指期貨等工具進入中國市場，以便更高效地參與。

與此同時，其他數(shù)據也驗證了摩根士丹利的觀點。國際金融協(xié)會（IIF）最新發(fā)布的報告顯示，8月份外國投資者向新興市場股票和債券投資組合投入近450億美元，創(chuàng)下近一年來的最高規(guī)模。其中，流入中國市場投資組合的資金占據了大頭，8月中國債券和股票合計凈流入390億美元。

高盛研究部最新數(shù)據顯示，8月，全球對沖基金對中國的凈買入創(chuàng)去年9月以來新高；對沖基金對中國的毛頭寸達到兩年來新高。

另有多家外資機構認為，中國經濟企穩(wěn)回升、科技產業(yè)競爭力提升以及美聯(lián)儲降息幾成定局等利好因素，將共同推動全球資金加速配置中國資產。