9月1日，《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》正式實施，這項被業(yè)內(nèi)稱為消費貸款領(lǐng)域“國補”的政策已運行滿月。六家國有大行迅速響應(yīng)，紛紛發(fā)布“個人消費貸款財政貼息服務(wù)客戶問答”，并在手機銀行上線“貼息專區(qū)”。

這項政策通過財政資金直接補貼貸款利息，降低消費者的融資成本。根據(jù)方案，貼息比例為1個百分點，且最高不超過貸款合同利率的50%，每位消費者在一家金融機構(gòu)的累計貼息上限為3000元。

六大行火速響應(yīng)貼息新政

在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，消費作為拉動經(jīng)濟增長的 “三駕馬車” 之一，其重要性不言而喻。然而，疫情后時代，受多種因素影響，居民消費意愿有所下降，消費市場活力不足。為了扭轉(zhuǎn)這一局面，國家出臺了一系列促消費政策，個人消費貸貼息政策便是其中的重要一環(huán)。

根據(jù)財政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)的《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，2025年9月1日至2026年8月31日期間，居民個人在指定貸款經(jīng)辦機構(gòu)辦理的、實際用于消費的個人消費貸款（不含信用卡業(yè)務(wù)），可享受年貼息比例1個百分點的財政補貼，貼息金額最高不超過貸款合同利率的50%。這一政策的目的十分明確，即通過財政補貼的方式，降低居民消費信貸成本，提高居民消費能力，激發(fā)消費潛力，進而促進消費市場的繁榮，推動經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展。

“這項政策是國家為了提振消費、擴大內(nèi)需而采取的重要舉措?！?中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院教授趙錫軍在接受采訪時表示，“通過財政貼息，居民在貸款消費時能夠享受到實實在在的利息優(yōu)惠，這將直接降低他們的消費成本，提高消費的積極性。同時，消費市場的活躍也將帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，形成良性循環(huán)，對整個經(jīng)濟的穩(wěn)定增長具有積極意義?！?/p>

政策發(fā)布后，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行等六家國有大行迅速行動，通過官網(wǎng)、手機銀行 APP 等渠道發(fā)布 “個人消費貸款財政貼息服務(wù)客戶問答”，對政策的具體內(nèi)容進行詳細(xì)解讀，為客戶提供清晰的指引。

在貸款適用范圍方面，六大行均明確表示，無論是政策實施前已發(fā)放的存量貸款，還是政策實施后新辦理的貸款，只要貸款資金在2025年9月1日至2026年8月31日期間實際用于消費，且銀行能夠通過貸款發(fā)放賬戶等識別借款人相關(guān)消費交易信息，均可按規(guī)定享受貼息政策。這一規(guī)定打破了時間限制，讓更多的消費者能夠享受到政策紅利。

對于存量客戶來說，最關(guān)心的問題莫過于如何申請貼息。經(jīng)巴倫中文網(wǎng)試驗，以建行為例，客戶只需登錄手機銀行，搜索 “貼息” 進入相關(guān)頁面，按照系統(tǒng)提示簽署貼息服務(wù)協(xié)議，即可完成申請流程。整個過程簡便快捷，無需繁瑣的手續(xù)和材料。相關(guān)工作人員也向巴倫中文網(wǎng)表示，現(xiàn)在申請個人消費貸款財政貼息特別簡單，客戶可以在專屬模塊中簽署貼息協(xié)議，也可在辦理貸款過程中與其他貸款協(xié)議一同簽署，整個過程都可以“在線”處理，省去了繁瑣的人工、紙質(zhì)協(xié)議等流程。

在貼息計算方式上，政策規(guī)定，對于單筆5萬元以下的消費，按照實際金額計算貼息，多筆疊加以后，在同一家貸款機構(gòu)最高可以享受貼息1000元；對于單筆5萬元以上的消費，以5萬元為上限來計算貼息，也可以多筆疊加，加上小額消費的貼息以后，在同一家貸款機構(gòu)最高可享受貼息是3000元。這樣的設(shè)計既考慮了小額消費的普遍性，又兼顧了大額消費的實際需求，確保了政策的公平性和普惠性。

申請量激增，消費貸業(yè)務(wù)明顯增長

隨著政策實施兩周以來，個人消費貸貼息政策的成效開始逐漸顯現(xiàn)。許多消費者在享受到貼息優(yōu)惠后向巴倫中文網(wǎng)反饋道，感受到了政策帶來的實惠，特別是個人消費貸款財政貼息政策與“國補”政策可以疊加使用，明顯提升了他們的消費意愿。

在北京工作的網(wǎng)友李先生發(fā)貼表示：今年年初為了裝修新房，向建設(shè)銀行申請了一筆20萬元的個人消費貸款，貸款期限為3年，年利率為4%。按照原計劃，他每年需要支付的利息為8000元。然而，在個人消費貸貼息政策施行后，李先生第一時間登錄手機銀行簽署了貼息服務(wù)協(xié)議。根據(jù)政策規(guī)定，他每年可享受1個百分點的貼息，即每年的利息支出可減少2000元。

像李先生這樣受益的消費者還有很多。據(jù)中信銀行個貸部門經(jīng)理向巴倫中文網(wǎng)表示，自政策實施以來，個人消費貸款業(yè)務(wù)量明顯增長，越來越多的客戶通過手機銀行申請貼息服務(wù)，從后臺看，每天的申請數(shù)量都處于增長狀態(tài)。建行個貸部門相關(guān)負(fù)責(zé)人更是表示，截止政策實施十天內(nèi)，我行已有數(shù)萬名客戶成功簽署貼息服務(wù)協(xié)議，累計貼息金額達(dá)到數(shù)千萬元。

除了個人消費者，消費市場也因政策的實施而煥發(fā)出新的活力。京東家電銷售人員表示，近期前來咨詢和購買家電的顧客明顯增多，特別是9月以來，不少人是因為了解到個人消費貸貼息政策后，決定提前購買心儀的家電產(chǎn)品，并且很多人在咨詢?nèi)绾卧谫徺I時使用個人消費貸貼息政策。她調(diào)侃道，甚至可以把這一問題的相關(guān)答案列入問題詞條中。

此外，從市場研究機構(gòu)的實時數(shù)據(jù)看來，9月份，全國范圍內(nèi)的家電、汽車、家居等消費市場均呈現(xiàn)出不同程度的增長態(tài)勢，其中，家電銷售額同比增長了15%，汽車銷量環(huán)比增長了10%，家居市場的客流量也有顯著提升。

誰在搶搭消費貸貼息“快車”？

雖然銀行內(nèi)部的具體測評模型和客戶篩選標(biāo)準(zhǔn)屬于商業(yè)機密，但相關(guān)人士還是向巴倫中文網(wǎng)透露了一些“新晉”的市場分析和風(fēng)控邏輯，銀行內(nèi)部會對貼息政策最主要的“體檢”包括政策響應(yīng)效率、成本與收益測算、風(fēng)險控制評估、操作流程體驗和社會效益與輿論等維度。

個人消費貸款財政貼息政策并非“申請就能拿到”，和傳統(tǒng)的個貸一樣，銀行會對客戶的信用狀況、還款能力等進行全面評估，以確定客戶是否符合貸款條件。只有信用良好、具備穩(wěn)定收入來源和還款能力的客戶，才能夠獲得貸款資格。在風(fēng)險控制評估方面，資金用途合規(guī)率、虛假交易/套現(xiàn)識別率、逾期率變化參數(shù)的評估比重有所增加。

在客群選擇上，銀行主要聚焦于有真實消費需求的客戶群體，通過對客戶的消費行為、消費偏好等數(shù)據(jù)進行分析，聚焦中短期內(nèi)有明確消費需求與計劃的人群。例如，信用卡賬單中有家電商城、裝修公司、汽車4S店、教育機構(gòu)等大額消費記錄的客戶，或者3至5年內(nèi)貸款買房的客戶。同樣，新婚登記、新生兒出生的客戶，通常有購置家電、車輛、早教等強烈需求，也是銀行青睞的客群。最后是一部分剛畢業(yè)參加工作以及新入大學(xué)的學(xué)生，前者剛脫離父母資助且有了穩(wěn)定銀行流水，又對最近新出的iPhone17虎視眈眈的人群，后者即將進入大學(xué)生活，需要更新一批使用的電子設(shè)備，因此也是銀行看中的目標(biāo)客群。

當(dāng)然，對于貸款資金的用途銀行也加強了監(jiān)管，確保貸款資金真正用于消費領(lǐng)域。放貸后通過與商家合作，采用 POS 機刷卡、掃碼支付等方式，實時監(jiān)控貸款資金的流向，有效防止貸款資金被挪用于其他投資形式。

消費貸貼息的限制和不足

在向多家銀行了解個人消費貸貼息政策后，巴倫中文網(wǎng)總結(jié)了該項政策型金融產(chǎn)品存在的優(yōu)勢和一些限制。

優(yōu)勢方面，首先，該產(chǎn)品是給客戶最直接的真金白銀的省錢，利率直接降低1個百分點，相當(dāng)于貸款的利息打了折，能省下一筆可觀的費用。其次是國家信用背書，安全可靠，由財政部牽頭的政策，不是普通的商業(yè)促銷，安全性和可靠性更高。第三是體驗流暢，省心省力，無需復(fù)雜申請，在辦貸款時同步簽個協(xié)議就行。消費后系統(tǒng)自動識別、自動貼息，到期還款時直接少扣錢。

然而，產(chǎn)品的限制也很嚴(yán)格。資金用途限制是最大的“劣勢”，這筆錢絕對不能用于投資、買房、炒股、還其他貸款或者充值微信零錢。支付方式也有要求，為了系統(tǒng)能識別，建議消費者盡量刷卡、掃碼支付或直接轉(zhuǎn)賬給商戶公司賬戶。取現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬給個人是無法享受貼息的。

部分消費者反饋在申請過程中遇到了一些問題，例如申請完貸款資金進行消費時，發(fā)現(xiàn)所在商家不支持該銀行規(guī)定的支付方式，導(dǎo)致無法享受貼息政策。還有一些消費者表示，對于貼息金額的計算方式不太理解，由于扣款并不是當(dāng)下的，擔(dān)心自己的貼息權(quán)益受到影響。

此外，據(jù)某國有銀行相關(guān)人員向巴倫中文網(wǎng)透露，消費場景的識別技術(shù)仍需完善。雖然線上支付、刷卡消費相對容易被系統(tǒng)自動識別，但仍有一些消費場景難以覆蓋。例如貸款資金用于向個人賬戶轉(zhuǎn)賬、提取現(xiàn)金、向支付寶、微信錢包充值等行為無法認(rèn)定消費用途，系統(tǒng)無法自動識別貼息。對于無法自動識別的交易信息，需消費者提供證明材料進行人工審核，一定程度上增加了貸款的復(fù)雜性。

針對消費者反映的問題，各家銀行均公開表示將進一步優(yōu)化服務(wù)流程，加強與商家的合作，擴大支付方式的覆蓋范圍，確保消費者能夠順利享受貼息政策。同時，銀行也將加大對政策的宣傳力度，通過多種渠道向消費者詳細(xì)解讀貼息政策的內(nèi)容和計算方式，提高消費者的知曉度和理解度。對于系統(tǒng)故障等技術(shù)問題，銀行將加強技術(shù)維護和升級，確保系統(tǒng)的穩(wěn)定性和流暢性。（本文首發(fā)于Barron's巴倫中文網(wǎng)，作者｜李婧瀅，編輯｜蔡鵬程）