外資進(jìn)場(chǎng)狂撈金。

作者 | 市值風(fēng)云基金研究部

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中報(bào)顯示，QFII共計(jì)進(jìn)入1130家上市公司的前十大流通股東名單，總計(jì)持倉1382億，環(huán)比一季度末的1186億，增長(zhǎng)超16%，期間上證指數(shù)僅漲3.25%，北證50、中證2000指數(shù)漲幅亮眼，但漲幅也不足16%。

這側(cè)面說明QFII在享受行情上漲的同時(shí)，也在猛猛加倉。

重倉銀行、加倉通信、傳媒、軍工板塊

與北向和社保基金一樣，QFII同樣鐘愛銀行板塊，二季度末對(duì)銀行板塊的持倉高達(dá)657.9億，占其總持倉的47.6%，大資金要的都是穩(wěn)健。

持倉市值超百億板塊還有電子，為175.6億，機(jī)械設(shè)備、有色金屬、汽車板塊緊隨其后，前五大合計(jì)持倉總市值為1002億，占比高達(dá)72.5%。

（來源：Choice數(shù)據(jù)，市值風(fēng)云APP制表）

二季度QFII對(duì)通信、國(guó)防軍工、傳媒加倉幅度較大，其中一季度末對(duì)通信持倉僅為3.37億，到了中報(bào)升至13.3億，加倉后通信板塊大漲，三季度已漲超50%。同時(shí)，QFII也對(duì)傳媒板塊增持較為明顯，但總持倉市值不算大，不足6億。

二季度，31個(gè)申萬行業(yè)漲幅最好的是國(guó)防軍工，期間大漲20.3%，而QFII也是該題材走出主升浪行情的重要參與者，持倉市值從4.79億增至9.04億。

另一方面，QFII與北向操作一樣，開始減配食品飲料，持倉市值已從一季度末的近20億降至14.1億。同時(shí)，減持家用電器、鋼鐵板塊。

前二十大持倉股方面，QFII對(duì)其合計(jì)持有市值為894.8億，占總倉位的比重高達(dá)64.8%。年內(nèi)，QFII持股的前二十大平均漲幅為25.1%，表現(xiàn)不錯(cuò)。

前二十大榜單變化不大，僅有一個(gè)新面孔，即江淮汽車。同時(shí)，有7只個(gè)股被增持，分別為紫金礦業(yè)、京東方A、豪威集團(tuán)、金誠信、巨星科技、寶豐能源和華潤(rùn)三九。其中，金誠信也得到社?；鸬那嗖A，是其二季度加倉較多的個(gè)股。

銀行股方面，QFII喜愛的是寧波銀行和南京銀行，對(duì)二者合計(jì)持倉超580億。

（來源：Choice數(shù)據(jù)，市值風(fēng)云APP制表）

另一方面，生益科技、恒立液壓年內(nèi)分別大漲103%和67%，QFII開始部分止盈，持有股份數(shù)量在減少。同時(shí)被減持的還有北新建材、思源電氣、柏楚電子、安琪酵母和海大集團(tuán)。

二季度對(duì)電子、計(jì)算機(jī)板塊猛加倉

持有流通股比例二季度增長(zhǎng)居前的名單如下，排名前二十中有12只是二季度新進(jìn)，同時(shí)流通市值超過50億的僅有綠聯(lián)科技一只。

二季度，QFII精準(zhǔn)預(yù)判到科技行情，大幅加倉電子、計(jì)算機(jī)板塊，前二十大中占6席。其中，二季度末持有新恒匯306.7萬股，該只新股年內(nèi)已暴漲6倍。

同時(shí)，年內(nèi)漲幅同樣超50%的綠聯(lián)科技、聯(lián)動(dòng)科技也被QFII猛加倉，其中在綠聯(lián)科技上與社保基金同車。

前二十大中，QFII還對(duì)機(jī)械設(shè)備的5只個(gè)股加倉明顯，格外看好機(jī)器人行情，分別為宏英智能、中力股份、北方股份、凱格精機(jī)和浙江華業(yè)。

另外，QFII還積極參與年內(nèi)漲幅居前的兩只化工股，利民股份上半年業(yè)績(jī)大增，年內(nèi)股價(jià)已漲超153%，QFII大幅加倉，中報(bào)顯示持股1552萬。

（來源：Choice數(shù)據(jù)，市值風(fēng)云APP制表）

按持有市值增長(zhǎng)幅度排名前二十的名單如下，相較于社?；穑琎FII是喜歡參與短線題材的，穩(wěn)定幣相關(guān)的金融股，閱兵預(yù)期疊加軍工出海的國(guó)防軍工股、都曾被QFII大幅買入。

另外，QFII二季度新進(jìn)江淮汽車、乖寶寵物、新和成、拓普集團(tuán)、長(zhǎng)電科技、天利科技的前十大流通股東名單。

（來源：Choice數(shù)據(jù)，市值風(fēng)云APP制表）

可見，QFII的核心衛(wèi)星策略中選取銀行作為核心，衛(wèi)星策略中既預(yù)判科技將有行情，又積極參與此前活躍的穩(wěn)定幣、軍工、基礎(chǔ)化工的短線炒作行情，但總體思路還是大倉位要穩(wěn)健，用小倉位去博收益。

注：本文數(shù)據(jù)截至2025年9月10日。

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