財聯(lián)社10月24日訊（記者 林堅）北交所早已是券商們的必爭之地，10月24日，103家券商北交所、新三板第三季度執(zhí)業(yè)質(zhì)量評級結(jié)果出爐。

今年以來北交所已連續(xù)發(fā)布三個季度的質(zhì)量評價水平，一方面，各券商需要根據(jù)自身實際情況，合理配置資源，加強業(yè)務(wù)協(xié)同，不斷提升在北交所各業(yè)務(wù)板塊的競爭力，以適應(yīng)市場的變化和發(fā)展。另一方面，隨著北交所市場的不斷完善和擴容，券商在各業(yè)務(wù)板塊的表現(xiàn)也將持續(xù)發(fā)生變化，未來的競爭格局充滿變數(shù)。

頭部依然占優(yōu)，“黑馬”殺出

經(jīng)過記者梳理，第三季度評價結(jié)果有五大看點。

一是“北交所+新三板”綜合得分較高（超過120分）的券商有12家，得分前十的以頭部為主，也有國金證券“黑馬”殺出。第三季度綜合得分超過120分，也是排名居前的券商依次為，國金證券（138.82分）、東北證券（138.19分）、華泰證券（136.63分）、開源證券（132.27分）、平安證券（130.27分）、浙商證券（129.76分）、民生證券（128.9分）、申萬宏源（126.23分）、國泰海通（124.66分）、東吳證券（122.37分）、廣發(fā)證券（121.18分）、東方證券（120.79分）

國金證券合計分值為138.82分，在103家參評券商中排名第1位，在北交所業(yè)務(wù)專業(yè)質(zhì)量得分方面也以50.82分遙遙領(lǐng)先。而在第一季度、第二季度，公司總分均低于120分，第一季度排名第七，第二季度排名第十三。相當于公司在第三季度一口氣躍升了十三名次。

二是“北交所+新三板”專業(yè)質(zhì)量得分方面，分值較高（超過20分）的券商同樣有14家。國金證券（50.82分）、東北證券（38.19分）、華泰證券（36.63分）、開源證券（32.27分）、平安證券（30.27分）、浙商證券（29.76分）、民生證券（28.90分）、中信證券（26.74分）、申萬宏源（26.23分）、東方證券（25.79分）、國泰海通（24.66分）、東吳證券（22.37分）、廣發(fā)證券（21.18分）、中信建投（21.16分）等。

三是“北交所+新三板”合規(guī)扣分情況方面，103家中有21家券商被扣分。分別是國金證券、中信證券、中信建投、東方證券、中金公司、國投證券、興業(yè)證券、財信證券、財通證券、國盛證券、金融街證券、德邦證券、國融證券、東興證券、華林證券、中銀證券、江海證券、銀河證券、華安證券、長城證券、東莞證券。

關(guān)于這部分，由于券商業(yè)務(wù)規(guī)模大、項目數(shù)量多，在合規(guī)把控的細節(jié)上容易出現(xiàn)疏漏，因此也會容易被扣分，也反映出北交所業(yè)務(wù)合規(guī)要求的嚴格性和復(fù)雜性。比如國金證券總分遙遙領(lǐng)先，總分達到了138.82分，但是也以12分的扣分力度處于前列。

四是特色券商差異化有所體現(xiàn)。除了國金證券發(fā)力北交所、新三板格外突出。開源證券在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)專業(yè)質(zhì)量得分排名第一，發(fā)力明顯。

具化到國金證券為何第三季度得分最高，具體來看，在北交所業(yè)務(wù)專業(yè)質(zhì)量得分方面，國金證券獲得50.82分，在所有券商中排名第1位。其中保薦業(yè)務(wù)得16分、發(fā)行并購業(yè)務(wù)得10.38分、做市業(yè)務(wù)得3.02分，且在北交所、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)紀及研究業(yè)務(wù)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)方面得7.26分、研究業(yè)務(wù)得0.05分。這表明公司第三季度在北交所保薦、發(fā)行并購，新三板推薦掛牌業(yè)務(wù)、發(fā)行并購業(yè)務(wù)均有所突破。

五是第三季度所有券商綜合得分都高于100分。此前第一季度還有東方證券、國新證券低于100分。

無論是在合計分值排名、專業(yè)質(zhì)量得分還是合規(guī)質(zhì)量扣分方面，頭部券商都占據(jù)重要位置；部分中小券商能夠憑借在新三板、北交所等特定業(yè)務(wù)領(lǐng)域的特色優(yōu)勢進入專業(yè)質(zhì)量得分前十，說明賽道差異化發(fā)展的趨勢依然存在。

北交所質(zhì)量得分持續(xù)洗牌

經(jīng)過記者梳理，過去三個季度中，各券商的排名經(jīng)歷了一系列跌宕起伏的變化。

在第一季度，中信建投以152.22分的總成績一馬當先，穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)榜首位置，顯示出其在北交所業(yè)務(wù)開展初期的強勁實力。華泰證券緊隨其后，以138.42分位居第二，同樣展現(xiàn)出了良好的業(yè)務(wù)競爭力。開源證券和中信證券分別以128.03分和127.91分位列第三和第四，東吳證券則以124.32分進入前五，排在第五位。

進入第二季度，排名情況發(fā)生了顯著變化。原本在第一季度位列第四的申萬宏源異軍突起，以149.3分的成績躍升至榜首，名次上升了3位。國投證券則從默默無聞直接沖進前五，以140.55分排在第二位。東興證券也表現(xiàn)出色，從沒有進入前五的位置一舉攀升至第三，得分134.6分。而第一季度的冠軍中信建投名次下滑至第四，名次下降了3位，得分132.75分。中信證券也降至第五，名次下降了1位，得分124.8分。

如今到了第三季度，排名又有了新的變化。國金證券以138.82分的成績登頂，其在第二季度并未進入前五，此次名次直接上升到第一位，實現(xiàn)了巨大的跨越。東北證券從第二季度沒有進入前五的位置，以138.19分躍居第二，名次上升顯著。華泰證券名次略有下滑，從第二季度的第三位降至第三季度的第三位，得分136.63分。開源證券保持在第四位，得分132.27分。平安證券則從第二季度沒有進入前五的位置，以130.27分進入前五，排在第五位。

北交所各大業(yè)務(wù)得分分化明顯

具體來看今年第三季度的業(yè)務(wù)得分變化，103家券商在北交所的各項業(yè)務(wù)表現(xiàn)各有優(yōu)劣。沒有一家券商在所有業(yè)務(wù)板塊都占據(jù)絕對優(yōu)勢，這為不同規(guī)模、不同特點的券商提供了差異化競爭的機會。部分券商在某一項或幾項業(yè)務(wù)上表現(xiàn)突出。

在保薦業(yè)務(wù)板塊，券商得分存在較為明顯的差距，例如東北證券和國金證券以16分的成績并列領(lǐng)先，保薦業(yè)務(wù)得分較高。與此同時，諸如中信建投、中金公司等大型頭部券商也展現(xiàn)出了強勁的實力，分別取得了14分和13分的較好成績。

相比之下，華泰證券、平安證券、民生證券、光大證券、海通證券等多家券商保薦業(yè)務(wù)得分為8分。雖然得分僅為領(lǐng)先者的一半，但在眾多券商中也處于一定的梯隊水平。中小規(guī)模的券商如國元證券、華安證券等得分則為6分。

發(fā)行并購業(yè)務(wù)得分分布相對較為分散，最高分為11.49分的東北證券。中信證券、華泰證券、國金證券等得分在10分左右，也具備相當?shù)母偁幜?。一些區(qū)域性券商如東吳證券、財通證券得分在7-8分區(qū)間，努力在發(fā)行并購業(yè)務(wù)領(lǐng)域開拓市場。不難發(fā)現(xiàn)，發(fā)行并購業(yè)務(wù)的得分差異反映出券商在該領(lǐng)域的人才儲備、項目執(zhí)行能力以及市場開拓能力等多方面的差異。

經(jīng)紀業(yè)務(wù)得分差異也較為明顯，國金證券以11.88分領(lǐng)先，銀河證券、國泰海通等大型券商得分也在9-10分區(qū)間，在經(jīng)紀業(yè)務(wù)上占據(jù)優(yōu)勢。而部分中小券商如第一創(chuàng)業(yè)、山西證券等得分較低。

研究業(yè)務(wù)整體得分普遍偏低，多數(shù)券商得分在1分以下，僅平安證券以10分脫穎而出。興業(yè)證券、長江證券等研究實力較強的券商也取得了2-3分的成績，在研究業(yè)務(wù)上有一定的表現(xiàn)。