中美正在西班牙舉行經(jīng)貿(mào)會談

9月13日，對原產(chǎn)于美國的模擬芯片發(fā)起反傾銷立案調(diào)查；

同一天，對美國對華集成電路領(lǐng)域相關(guān)措施發(fā)起反歧視立案調(diào)查；

9月15日，判定英偉達(dá)違反反壟斷法，進(jìn)一步調(diào)查英偉達(dá)……

三“反”齊下，戰(zhàn)鼓聲聲，是中國在芯片戰(zhàn)中反擊美國。

過去，美國在芯片產(chǎn)業(yè)上對中國處處設(shè)限，中國基本上沒有還擊。但這一次，中方終于出手。

導(dǎo)火索或許就是幾天前——

9月12日，美國商務(wù)部工業(yè)與安全局發(fā)布最新規(guī)定，將32家實(shí)體列入出口管制“實(shí)體清單”。其中，23家實(shí)體位于中國，有多家涉及芯片業(yè)務(wù)。

還有一個原因，是為中美在西班牙舉行的近期第四輪經(jīng)貿(mào)會談增加砝碼。

毛主席的話回響在耳邊：“邊打邊談，以打促談，以打促和”。

01

英偉達(dá)何罪？

最近，英偉達(dá)剛剛獲得美國政府審批，可以對中國重新銷售H20芯片，又遭當(dāng)頭一棒。

當(dāng)然，這回這一棒是中國政府敲的。

市場監(jiān)督管理總局9月15日官網(wǎng)的一則通告稱，英偉達(dá)違反《反壟斷法》，市場監(jiān)管總局將實(shí)施進(jìn)一步調(diào)查。

通告很簡單，除了提及英偉達(dá)違反《反壟斷法》，還提及違反了此前一樁收購案市場監(jiān)督管理總局的公告。

這是怎么回事？

這其實(shí)是一個老案子。

2024年12月9日，市場監(jiān)管總局就曾發(fā)布通告，稱英偉達(dá)涉嫌違反反壟斷法，決定立案調(diào)查，而此番是確定其違法。

那么這個收購案又是咋回事？

這是2019年的一個收購案。被收購方邁絡(luò)思（Mellanox）是一家1999年在以色列設(shè)立的公司，并在美國上市，主要產(chǎn)品高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備，在數(shù)據(jù)中心和高性能計算領(lǐng)域具有重要地位。

2019年3月，英偉達(dá)與邁絡(luò)思簽署協(xié)議，以69億美元收購邁絡(luò)思的全部股份。

兩家公司是縱向的關(guān)系，合并后會有很強(qiáng)的市場力量。

當(dāng)時，在GPU加速器市場，英偉達(dá)全球和中國市場份額分別為90—95%和95—100%；在專用網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備市場，邁絡(luò)思全球和中國市場份額分別為55—60%和80—85%；在高速以太網(wǎng)適配器市場，邁絡(luò)思全球和中國市場份額分別為60—65%和65—70%，均排名第一。

因此，按《反壟斷法》，該收購案必須申報批準(zhǔn)。

2019年4月，英偉達(dá)提交反壟斷申報。歷經(jīng)多輪審查，在2020年4月16日，市場監(jiān)管總局附加限制性條件批準(zhǔn)了這項收購。

市場監(jiān)管總局提出了七個條件，包括不得強(qiáng)制搭售或附加不合理交易條件，不得阻礙客戶單獨(dú)購買或使用相關(guān)產(chǎn)品，不得歧視單獨(dú)購買的客戶；要依據(jù)公平、合理、無歧視原則繼續(xù)向中國市場供應(yīng)相關(guān)產(chǎn)品等。

其中第六條、第七條，都是“保密信息”。

在5年之后，市場監(jiān)管總局稱英偉達(dá)違反《反壟斷法》和該公告，具體是什么呢？

比較明顯的是第二條“依據(jù)公平、合理、無歧視原則繼續(xù)向中國市場供應(yīng)英偉達(dá)GPU加速器”。

在上文已經(jīng)提到的中國商務(wù)部對美國芯片反歧視調(diào)查公告中提及，美國政府限制對中國出口集成電路相關(guān)產(chǎn)品、制造設(shè)備等。其中英偉達(dá)最先進(jìn)的GPU產(chǎn)品就沒有公平地向中國市場供應(yīng)，而是提供了閹割性能的特供版。

比如英偉達(dá)當(dāng)前對中國供應(yīng)的H20芯片，比H200芯片，在算力方面，以FP16為例，僅僅是后者的六分之一左右；帶寬方面只有后者的五分之一左右。

此外，在“保密信息”當(dāng)中，英偉達(dá)是否有違反之處，不得而知。

不過，在7月份，中國主管部門已經(jīng)敲打過一次英偉達(dá)。當(dāng)時，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室約談英偉達(dá)，提出其H20算力芯片就漏洞后門安全風(fēng)險進(jìn)行說明。

此次發(fā)酵之后，英偉達(dá)首席安全官David Reber Jr.還特地在英偉達(dá)官方網(wǎng)站發(fā)布文章說明：英偉達(dá)的GPU“無后門、無終止開關(guān)、無間諜軟件”。

那么，商務(wù)部對英偉達(dá)的進(jìn)一步調(diào)查，會導(dǎo)致什么結(jié)果？

在實(shí)踐中，《反壟斷法》的調(diào)查彈性極大，既可能被罰數(shù)億元，也可能僅被罰幾十萬，還有可能不了了之，還可以束之高閣，“擇機(jī)”再調(diào)查或者處罰。

在中美芯片戰(zhàn)中，英偉達(dá)因為在GPU上絕對領(lǐng)先的市場份額，不可避免地成為中美雙方“交火”的戰(zhàn)場，以及“投鼠忌器”的“器”。

目前，英偉達(dá)和特朗普政府互動很不錯。英偉達(dá)自愿上交對中國銷售H20芯片的15%的銷售額給美國政府——實(shí)質(zhì)是一種出口稅。

特朗普也多次公開稱贊英偉達(dá)及其CEO黃仁勛，稱其為“科技領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者”。9月，黃仁勛還將隨特朗普訪英，參與英國國宴，進(jìn)一步強(qiáng)化雙方關(guān)系。

如果打痛英偉達(dá)，特朗普出于15%的“提成”考慮，也該出把力吧。

反正英偉達(dá)的投資者先感覺到了痛苦，英偉達(dá)當(dāng)?shù)貢r間9月15日開盤，一度跌1.5%，截至發(fā)稿時跌幅有所收窄。

02

模擬芯片：美國以340%程度傾銷

此前，中美芯片戰(zhàn)主要集中高制程芯片上，這次，中國的反擊則“圍魏救趙”，對成熟制程的美國模擬芯片發(fā)起反擊。

商務(wù)部公告說，在7月23日收到江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會代表國內(nèi)相關(guān)模擬芯片產(chǎn)業(yè)正式提交的反傾銷調(diào)查申請，請求對原產(chǎn)于美國的進(jìn)口相關(guān)模擬芯片進(jìn)行反傾銷調(diào)查。

商務(wù)部初步審查后決定發(fā)起調(diào)查，調(diào)查期為2024年1月1日至2024年12月31日，產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查期為2022年1月1日至2024年12月31日。

被調(diào)查產(chǎn)品是使用40nm及以上工藝制程的通用接口芯片（Commodity Interface IC Chip）和柵極驅(qū)動芯片（Gate Driver IC Chip）。

德州儀器的CAN收發(fā)器

這兩種芯片，在汽車上，一般是用于汽車各系統(tǒng)間信號發(fā)送與接收的芯片、汽車內(nèi)設(shè)備信號傳輸收發(fā)器芯片、低邊柵極驅(qū)動芯片、隔離柵極驅(qū)動芯片等等等。國內(nèi)很多芯片公司已經(jīng)可以生產(chǎn)銷售。

根據(jù)江蘇省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會提供的申請書，美國企業(yè)德州儀器、ADI、博通、安森美等四家公司，在對中國的相關(guān)產(chǎn)品累計增長37%，進(jìn)口價格累計下降52%，壓低和抑制了國內(nèi)產(chǎn)品銷售價格，對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營造成損害，包括毛利率低、開工率低等問題。

申請書說，“由于價格受到申請調(diào)查產(chǎn)品的壓低和抑制，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)只能在被迫犧牲價格和利潤為代價的基礎(chǔ)上維持較低的開工水平，導(dǎo)致國內(nèi)產(chǎn)業(yè)同類產(chǎn)品在2023年以來一直處于大幅虧損狀態(tài)，未能獲得應(yīng)有的利潤。”

反傾銷調(diào)查如果成立，一般而言，主管部門會對相關(guān)產(chǎn)品征收反傾銷稅。看起來，這一舉措不會對如今當(dāng)紅的AI芯片公司造成壓力，但對德州儀器、ADI、博通、安森美這些老牌芯片公司，將帶來重大打擊。而這四家公司在中國的收入加起來，也超過了百億美元。壓力足以傳導(dǎo)到特朗普政府那邊。

這一消息，對于中國模擬芯片廠商當(dāng)然是潛在利好。9月15日，相關(guān)上市公司股價全線飄紅。圣邦股份、納芯微、上海貝嶺等個股漲停；思瑞浦、賽微微電漲超7%。

而美股德州儀器9月15日開盤大跌超3%；安森美、博通開盤跌1%左右；截至發(fā)稿，博通已經(jīng)回升，而德州儀器和安森美依舊處在下跌狀態(tài)。

03

終極反制之道

高制程芯片限制中國，低制程芯片傾銷中國——這都是貿(mào)易中的歧視行為。

因此，商務(wù)部也對美國政府的這些措施發(fā)起反歧視調(diào)查。反歧視調(diào)查如果成立，一般會對相應(yīng)國家產(chǎn)品采取加征關(guān)稅、限制進(jìn)出口的措施，以糾正貿(mào)易中的不公平現(xiàn)象。

不管是跨國企業(yè)并購的反壟斷調(diào)查、反傾銷調(diào)查、反歧視調(diào)查，其實(shí)都是貿(mào)易戰(zhàn)中打打停停的“武器”，需要時“拔刃張弩、槍明甲亮”，不需要就“馬放南山、刀槍入庫”。

在中美經(jīng)貿(mào)會談如果落定之后，這一切調(diào)查是否繼續(xù)，另當(dāng)別論。

而終極的反制措施，除了利益共同體的構(gòu)建，還有就是自研自制的能力。

就如同特朗普放行英偉達(dá)H20對華銷售時所說的：中國、華為已經(jīng)擁有了類似芯片。