每日金曲：許紹洋-《花香》

? 新華財(cái)經(jīng)：歷經(jīng)多輪深度調(diào)整，光伏行業(yè)產(chǎn)能供需錯(cuò)配問題仍未徹底解決，進(jìn)入7月，行業(yè)“反內(nèi)卷”力度顯著加大。當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格已顯現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢。受訪企業(yè)呼吁，出臺(tái)具體措施推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出；糾正地方政績觀偏差，規(guī)范招商引資行為；支持企業(yè)應(yīng)對(duì)國際競爭加劇局面，積極開拓海外市場。

? 央廣網(wǎng)：今年國慶假期多目的地“串游”趨勢更明顯，越來越多的游客希望一個(gè)長假玩轉(zhuǎn)多個(gè)城市。截至9月18日，交通服務(wù)人均預(yù)訂量同比增長約4.2％，且有進(jìn)一步上漲勢頭。其中，高鐵和“飛機(jī)＋高鐵”的“串游”特征尤為顯著，人均預(yù)訂量同比增長7％。

? 澎湃新聞：位于徐家匯的上海六百城市更新項(xiàng)目，拆除重建已進(jìn)入第二年，目前迎來重大調(diào)整。上海徐家匯商城股份有限公司發(fā)布關(guān)于調(diào)整公司重大投資項(xiàng)目的公告。上海六百城市更新項(xiàng)目的總投資，已從此前約7.08億元翻倍式增加至約16.98億元。

宏觀經(jīng)濟(jì)

1、科技部：“十四五”時(shí)期，我國科技投入持續(xù)增加，2024年全社會(huì)研發(fā)投入超3.6萬億元，較2020年增長48%；研發(fā)投入強(qiáng)度達(dá)到2.68%，超過歐盟國家平均水平；研發(fā)人員總量世界第一。2024年我國高新技術(shù)企業(yè)超50萬家，較2020年增加83%。

2、中證網(wǎng)：央行數(shù)據(jù)顯示，居民存款與非銀存款之間的“蹺蹺板”效應(yīng)初顯，圍繞“存款搬家”現(xiàn)象的討論不斷升溫。權(quán)益市場表現(xiàn)良好帶動(dòng)非銀存款增多，居民存款入市趨勢更趨明顯，反映出居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化已初露端倪。考慮到居民資產(chǎn)配置需求旺盛，未來“蹺蹺板”效應(yīng)或進(jìn)一步顯現(xiàn)。

3、移民管理局：1-8月，全國邊檢機(jī)關(guān)累計(jì)查驗(yàn)出入境人員4.6億人次，同比上升14.9%；其中內(nèi)地居民2.2億人次、港澳臺(tái)居民1.8億人次，同比分別上升15.4%、11.2%；外國人5126.8萬人次、同比上升27.8%。

4、中國企業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國企業(yè)家協(xié)會(huì)：發(fā)布“2025中國服務(wù)業(yè)企業(yè)500強(qiáng)”。入圍企業(yè)2024年?duì)I收總規(guī)模邁上新臺(tái)階，達(dá)到51.1萬億元，平均營業(yè)收入規(guī)模首次突破千億元大關(guān)，達(dá)到1022.2億元。

5、央視新聞：9月18日，外交部發(fā)言人林劍回應(yīng)關(guān)于中國互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)指示阿里巴巴、字節(jié)跳動(dòng)等公司停止購買英偉達(dá)RTX Pro 6000D芯片的報(bào)道。具體問題建議向中方主管部門了解，并強(qiáng)調(diào)反對(duì)在經(jīng)貿(mào)科技問題上對(duì)特定國家采取歧視性做法。

地產(chǎn)動(dòng)態(tài)

1、寧夏回族自治區(qū)銀川市公安局：發(fā)布《銀川市公安局進(jìn)一步推進(jìn)戶籍制度改革實(shí)施細(xì)則》，全面取消城鎮(zhèn)落戶限制，正式實(shí)行“零門檻”落戶政策。凡在銀川市城鎮(zhèn)擁有合法穩(wěn)定住所的（含租賃），本人、配偶及共同生活的父母、子女、祖（外祖）父母、孫（外孫）子女、兄弟姐妹，可申請(qǐng)登記常住戶口。

2、上海市：1-8月，法拍市場供應(yīng)新增上拍拍品2191套，交易截止拍品掛拍各類房源2650套，同比減少37.7%；成交約1355套，清倉率51.1%，總成交金額約109.8億元。

3、陜西省西安市：9月18日出讓多宗涉宅用地，其中一宗高新區(qū)軟件新城125畝宅地，容積率2.3，起始價(jià)20.15億元， 起始樓面價(jià)10481元/㎡。該地塊由西安天地源房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以底價(jià)競得。

股市盤點(diǎn)

1、周四，上證指數(shù)報(bào)3831.66點(diǎn)，下跌1.15%，成交額13659.62億。深證成指報(bào)13075.66點(diǎn)，下跌1.06%，成交額17692.09億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3095.85點(diǎn)，下跌1.64%，成交額8350.58億。總體上個(gè)股普跌，全市場超4300只個(gè)股下跌。兩市成交額3.135萬億，較上一個(gè)交易日放量7584億，創(chuàng)年內(nèi)第三。盤面上，旅游、CPO、芯片產(chǎn)業(yè)鏈、風(fēng)電設(shè)備等板塊漲幅居前，有色金屬、大金融、稀土永磁、黃金等板塊跌幅居前。

2、周四，恒生指數(shù)跌1.35%，報(bào)26544.85點(diǎn)。恒生科技指數(shù)跌0.99%，報(bào)6271.22點(diǎn)。國企指數(shù)跌1.46%，報(bào)9456.52點(diǎn)。盤面上，煤炭、軟件服務(wù)、非銀金融板塊領(lǐng)跌，承輝國際跌超37%，弘業(yè)期貨跌超5%，中煤能源跌超4%；消費(fèi)、半導(dǎo)體、醫(yī)藥生物板塊漲幅居前，華虹半導(dǎo)體漲超8%，恒瑞醫(yī)藥漲超5%，泡泡瑪特漲超4%。南向資金凈買入62.88億港元。其中，港股通（滬）凈買入19.07億港元，港股通（深）凈買入43.82億港元。

3、截至9月18日，北交所上市公司275家，當(dāng)日無新增。總市值9189.96億元，成交金額318.94億元。

4、兩市融資余額：截至9月17日，上交所融資余額報(bào)12097.27億元，較前一交易日增加38.71億元；深交所融資余額報(bào)11708.86億元，較前一交易日增加87.75億元；兩市合計(jì)23806.13億元，較前一交易日增加126.46億元。

5、英偉達(dá)：將投資50億美元于英特爾，每股價(jià)格為23.28美元。與英特爾建立合作關(guān)系。在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，英特爾將為英偉達(dá)定制x86 CPU，由英偉達(dá)將其集成至人工智能基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)并投放市場。在個(gè)人計(jì)算領(lǐng)域，英特爾將生產(chǎn)并向市場供應(yīng)集成英偉達(dá)RTX GPU芯片的x86系統(tǒng)級(jí)芯片。

6、飛樂音響(5天3板)：公司沒有進(jìn)入光刻機(jī)領(lǐng)域的計(jì)劃。

7、利和興(2連板)：擬定增募資開展的“半導(dǎo)體設(shè)備精密零部件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”處于前期籌備階段，短期內(nèi)不會(huì)對(duì)業(yè)績產(chǎn)生重大影響。

8、順豐控股：公司控股股東深圳明德控股發(fā)展有限公司向“共同成長”持股計(jì)劃無償贈(zèng)與2億股A股股份已完成過戶手續(xù)，公允價(jià)值約為74.14億元。

9、世運(yùn)電路：“芯創(chuàng)智載”新一代PCB產(chǎn)品預(yù)計(jì)2026年中投產(chǎn)，未來可能供貨特斯拉。

10、富臨精工：與寧德時(shí)代簽訂15億元預(yù)付款協(xié)議，用于鎖定磷酸鐵鋰供應(yīng)量。

11、東軟集團(tuán)：收到汽車廠商定點(diǎn)通知，預(yù)計(jì)生命周期內(nèi)供應(yīng)智能座艙域控制器總金額約56億元。

12、豐山集團(tuán)：與清華大學(xué)簽署技術(shù)開發(fā)合同書，旨在合作完成鈉離子電池電解液及固態(tài)鋰離子電池用電解質(zhì)項(xiàng)目的技術(shù)開發(fā)。

13、宏昌科技：參股的機(jī)器人公司目前執(zhí)行訂單規(guī)模較小。

14、*ST創(chuàng)興：董事長被采取強(qiáng)制措施，其接受調(diào)查事項(xiàng)與公司無關(guān)。

增減持

15、晶華新材：部分高級(jí)管理人員9月16日合計(jì)減持14.1萬股。

16、健盛集團(tuán)：實(shí)控人提議以1.5億元-3億元回購股份用于減少注冊(cè)資本。

17、吉大正元：第三大股東上海云鑫擬減持不超過3%公司股份。

財(cái)富聚焦

1、衛(wèi)健委、財(cái)政部：印發(fā)《育兒補(bǔ)貼制度管理規(guī)范（試行）》。要求精簡申請(qǐng)和審核流程、明確發(fā)放時(shí)點(diǎn)和渠道、加強(qiáng)信息管理、強(qiáng)化監(jiān)督管理。對(duì)騙取、冒領(lǐng)補(bǔ)貼資金的，追回資金并追究有關(guān)責(zé)任。

2、證券時(shí)報(bào)：今年以來，隨著市場逐步回暖，多只基金年內(nèi)漲幅超過了100%，成為名副其實(shí)的“翻倍基”。“翻倍基”大多集中在科創(chuàng)、醫(yī)藥等高景氣賽道，不少基金經(jīng)理在板塊配置和重倉股選擇上，捕捉到了階段性主線行情。

3、貓眼專業(yè)版：電影《731》9月18日單日?qǐng)龃纹?5.8萬場，超《哪吒之魔童鬧?！罚?strong>成中國影史單片單日總場次冠軍。

行業(yè)觀察

1、央視新聞：“十四五”以來，我國已建成約460萬個(gè)5G基站，光伏、風(fēng)電新增裝機(jī)連續(xù)4年超過1億千瓦；全國新能源汽車?yán)塾?jì)銷售突破4000萬輛，產(chǎn)銷量連續(xù)10年保持全球第一。

2、乘聯(lián)會(huì)崔東樹：8月，商用車新能源滲透率30%，其中卡車新能源滲透率23%，客車新能源滲透率63%，同比均有大幅提升。

3、中國充電聯(lián)盟：1-8月，充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為453.0萬個(gè)，同比上升88.5%。其中公共充電設(shè)施增量為73.7萬個(gè)，同比增長37.2%，私人充電設(shè)施增量為379.3萬個(gè)，同比上升103.3%。

4、央視新聞：隨著休漁期結(jié)束，江蘇連云港1000余艘漁船揚(yáng)帆出海，第一批開海海鮮也已上架。隨著漁獲大量上市，如今市場上梭子蟹、帶魚、鯧魚等種類齊全，價(jià)格相較前期下降了三到五成。

5、央視財(cái)經(jīng)：廣西是全國最大的水果產(chǎn)區(qū)之一，也是東盟水果進(jìn)入中國的重要通道和集散地。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國三分之一以上的進(jìn)口東盟水果都是從廣西入境。前八個(gè)月，經(jīng)廣西口岸進(jìn)口東盟水果118.4萬噸，同比增長74.9％。

6、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：星級(jí)餐廳的數(shù)量代表了一座城市高端美食的聚集能力。截至8月，國內(nèi)共有11個(gè)城市進(jìn)入米其林榜單，其中共228家餐廳入選米其林必比登榜。其中，廣州、上海、杭州及廈門（并列）必比登推介入選餐廳數(shù)量位列前三，數(shù)量分別為45家、30家、26家。

7、IDC：上半年，全球耳戴市場出貨量1.7億臺(tái)，同比增長11.8%，其中開放式產(chǎn)品出貨量占比10.1%，同比增長61.1%，其憑借新穎外觀和新興傳導(dǎo)技術(shù)引領(lǐng)全球市場增速。

8、郵政局：8月，郵政行業(yè)業(yè)務(wù)收入完成1429.9億元，同比增長4.4%。其中，快遞業(yè)務(wù)收入完成1189.6億元，同比增長4.2%。1-8月，郵政行業(yè)業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成11610.6億元，同比增長7.8%。

9、央視財(cái)經(jīng)：隨著海外圣誕季的臨近，廣東外貿(mào)企業(yè)開足馬力，生產(chǎn)車間與物流環(huán)節(jié)同步進(jìn)入“沖刺模式”。為搶趕交付期，不少企業(yè)的生產(chǎn)線從“單班制”調(diào)整為“兩班倒”，快速的加班節(jié)奏將持續(xù)至月底。圣誕訂單中，一些市場的需求也從“平價(jià)”開始轉(zhuǎn)向“中高端”。

10、上證報(bào)：中國科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所團(tuán)隊(duì)開發(fā)出新型核殼結(jié)構(gòu)氫負(fù)離子電解質(zhì)，并成功構(gòu)建了首例氫負(fù)離子原型電池，這一成果在國際學(xué)術(shù)期刊《自然》發(fā)表。

公司要聞

1、華為：發(fā)布全球最強(qiáng)算力超節(jié)點(diǎn)和集群。未來三年已經(jīng)規(guī)劃了昇騰多款芯片，包括950PR，950DT以及昇騰960和970。其中950PR在2026年第一季度對(duì)外推出，該芯片采取了華為自研HBM。

2、TrendForce：因應(yīng)AMD將于2026年推出MI450 Helios平臺(tái)，近期英偉達(dá)積極要求Vera Rubin server rack的關(guān)鍵零組件供應(yīng)商提高產(chǎn)品規(guī)格。盡管規(guī)格能否提升仍有變量，預(yù)計(jì)SK海力士在HBM4量產(chǎn)初期將維持其最大供應(yīng)商的優(yōu)勢。

3、Sensor Towe：8月，F(xiàn)UNFLY旗下的《Last War: Survival Game》蟬聯(lián)全球手游收入榜。《王者榮耀》排名則上升兩位至第2位，《Whiteout Survival》保持在第3位。此外，《MONOPOLY GO!》和《Royal Match》躋身前五。

環(huán)球視野

1、新華社：美國總統(tǒng)特朗普9月16日晚到訪英國后，英美簽署《科技繁榮協(xié)議》。該協(xié)議重點(diǎn)聚焦人工智能、量子計(jì)算和民用核能等飛速發(fā)展的技術(shù)領(lǐng)域合作。

2、日本國家旅游局：8月訪日外國游客數(shù)量達(dá)到342.8萬人次，同比增長16.9%，數(shù)據(jù)創(chuàng)8月歷史新高。前8個(gè)月累計(jì)為2838.36萬人次，同比增長18.2%。

金融數(shù)據(jù)

國內(nèi)

1、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道：截至9月17日，年內(nèi)券商發(fā)債總規(guī)模達(dá)到1.14萬億元，遠(yuǎn)超去年同期的6937億元。其中，7月1日-9月17日，券商發(fā)債規(guī)模約為5438億元，在年內(nèi)總規(guī)模中的占比約為47%。

2、新三板：9月18日，合計(jì)掛牌6024家公司，當(dāng)日無新增，成交金額3.79億。三板成指報(bào)738.77，跌0.34%，成交額2.59億。

3、國內(nèi)商品期貨：截至9月18日下午收盤，多數(shù)收跌，20號(hào)膠、純堿、玻璃、集運(yùn)歐線、焦煤跌超2%，滬銀跌近2%，滬金、生豬、紅棗、豆油、原油、國際銅、滬錫、甲醇跌超1%。淀粉、雞蛋漲近1%。

4、國債：9月18日，2年期國債期貨主力合約TS2512下行0.04%至102.410，5年期國債期貨主力合約TF2512下行0.05%至105.820，10年期國債期貨主力合約T2512下行0.05%至108.080。10年期國債利率漲1.97BP，至1.85%；10年期國開債利率漲1.23BP，至2%。

5、上海國際能源交易中心：9月18日，上海國際銅價(jià)格下跌，主力合約2510，以70560.00元/噸收盤，下跌1090.00元，跌幅為1.52%。全部合約成交6990手，持倉量增加148手至6065手。主力合約成交5800手，持倉量減少75手至4519手。

6、央行：9月18日開展4870億元7天逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因當(dāng)日有2920億元7天期逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈投放1950億元。

7、Shibor：隔夜報(bào)1.5140%，上漲3.10個(gè)基點(diǎn)。7天報(bào)1.5280%，上漲0.90個(gè)基點(diǎn)。3個(gè)月報(bào)1.5560%，上漲0.20個(gè)基點(diǎn)。

8、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報(bào)7.1079，跌0.0324%，人民幣中間價(jià)報(bào)7.1085，跌0.1014%。

9、上海環(huán)交所：9月18日，全國碳市場碳排放配額掛牌協(xié)議交易成交量483033噸，成交額2743.12萬元，收盤價(jià)60.33元/噸，跌0.41%。

國外

10、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)漲1.15%，報(bào)45303.43點(diǎn)。韓國KOSPI指數(shù)漲1.4%，報(bào)3461.30點(diǎn)。

11、美股：道指收漲0.27%，報(bào)46142.42點(diǎn)；納指收漲0.94%，報(bào)22470.73點(diǎn)；標(biāo)普500收漲0.48%，報(bào)6631.96點(diǎn)。

12、歐洲：英國富時(shí)100收漲0.21%，報(bào)9228.11點(diǎn)；德國DAX30收漲1.35%，報(bào)23674.53點(diǎn)；法國CAC40收漲0.87%，報(bào)7854.61點(diǎn)。

13、黃金：COMEX黃金期貨跌1.08%，報(bào)3677.60美元/盎司。

14、原油：WTI 10月原油期貨收跌0.75%，報(bào)63.57美元/桶。 布倫特11月原油期貨收跌0.75%，報(bào)67.44美元/桶。

15、波羅的海干散貨指數(shù)：漲1.15%，至2205點(diǎn)。

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