深圳商報·讀創(chuàng)客戶端記者 朱峰

據(jù)深交所9月18日公告，深圳證券交易所上市審核委員會定于2025年9月25日召開2025年第21次上市審核委員會審議會議，審議普聯(lián)軟件(300996)向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債事項。

據(jù)悉，普聯(lián)軟件2月24日晚間披露向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過2.43億元，用于國產(chǎn)ERP功能擴展建設(shè)項目、數(shù)智化金融風(fēng)險管控系列產(chǎn)品建設(shè)項目、云湖平臺研發(fā)升級項目。

資料顯示，普聯(lián)軟件2021年6月登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，主營業(yè)務(wù)是為大型集團(tuán)企業(yè)提供管理信息化方案及IT綜合服務(wù)，下游客戶包括石油石化、建筑地產(chǎn)、煤炭電力及金融等行業(yè)的大型企業(yè)。

2022年至2024年及2025年上半年，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為47.71%、38.46%、33.25%和35.05%。受市場競爭情況、項目復(fù)雜程度、新客戶及新領(lǐng)域業(yè)務(wù)布局策略以及人力成本等因素綜合影響，導(dǎo)致公司最近三年主營業(yè)務(wù)毛利率呈現(xiàn)下降趨勢。

2025年上半年，公司扣非凈利潤為-445.29萬元，較2024年同期減少1235.52萬元，經(jīng)營業(yè)績有所下滑，主要受研發(fā)費用增加所致。

記者注意到，普聯(lián)軟件經(jīng)營活動現(xiàn)金流大幅波動，2022年至2024年及2025年上半年，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額分別為4895.25萬元、-5914.45萬元、1.16億元和-1.29億元，公司實現(xiàn)凈利潤分別為1.50億元、5626.34萬元、1.24億元和-534.85萬元。公司稱，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與凈利潤存在一定差異，主要受客戶回款節(jié)奏以及結(jié)算方式變動、業(yè)務(wù)活動季節(jié)性等因素影響所致。如果公司客戶回款情況發(fā)生不利變化、業(yè)務(wù)活動未如期推進(jìn)，公司將面臨經(jīng)營活動現(xiàn)金流波動風(fēng)險。

此外，2025年6月末，公司存貨賬面價值由2024年的6986.59萬元大幅升至1.91億元，占資產(chǎn)總額的比例分別由4.42%升至13.12%。公司存貨主要系各期末尚未驗收結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本的項目實施成本，2025年6月末存貨賬面價值較大，主要系公司業(yè)務(wù)季節(jié)性特征，客戶驗收主要集中在第四季度，6月末尚處于執(zhí)行階段的項目較多所致。如果存貨項目可變現(xiàn)凈值未能覆蓋存貨成本，則存在存貨跌價的風(fēng)險，進(jìn)而對公司盈利能力造成不利影響。

二級市場上，普聯(lián)軟件股價自今年2月初以來經(jīng)歷一波明顯回調(diào)，一度從22.21元跌至13.52元，6月下旬才止跌回穩(wěn)，快速上漲后股價再次陷入調(diào)整。

5月16日，有投資者在互動平臺上向普聯(lián)軟件提問，請問有傳言說公司為了發(fā)債故意打壓股票請問是否屬實？大盤在4月7日大跌以來已完全收復(fù)跌勢，公司所屬行業(yè)板塊亦是如此，而反觀公司股價還在底部的這種情況確實讓人懷疑。

普聯(lián)軟件回復(fù)稱，尊敬的投資者您好，股價波動受宏觀形勢、行業(yè)周期及市場情緒等多種因素影響，具有不確定性，敬請投資者審慎決策，注意投資風(fēng)險。目前公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債事項正常進(jìn)行中，公司將依據(jù)法律法規(guī)及深交所有關(guān)要求及時履行信息披露義務(wù)，不存在故意打壓股價的行為。

此外，近期有投資者在互動平臺上提問：請問公司一季報公布后股價大跌，你們說是因為你們收入呈現(xiàn)季節(jié)性導(dǎo)致一季度業(yè)績同比下降，二季度公布半年報業(yè)績同比增長股價有大跌而且是在大盤和板塊瘋漲的情況下還下跌，請問這是什么原因？貴公司是怎么做市值管理的，是怎么回報投資者的？

普聯(lián)軟件回復(fù)稱，股價波動受宏觀形勢、行業(yè)周期及市場熱點輪動等多種因素影響，具有較大不確定性，敬請投資者審慎決策，注意投資風(fēng)險。公司高度重視市值管理工作，采取了股份回購、穩(wěn)定分紅政策等舉措，公司將在積極提升公司經(jīng)營質(zhì)量、長期投資價值和股東回報的基礎(chǔ)上，努力提高信息披露質(zhì)量、加強投資者關(guān)系管理，依法依規(guī)推動提升公司價值。